لقد كنت أغوص للتو في مخططات هيمنة العملات البديلة مرة أخرى، وبصراحة، قد يكون هذا المقياس واحدًا من أكثر الأدوات التي لم تُقدَّر حق قدرها لتوقيت السوق. إليك ما أراه.

لذا، فإن هيمنة العملات البديلة تقيس بشكل أساسي الحصة السوقية المجمعة لكل العملات الرقمية باستثناء Bitcoin. عندما يرتفع هذا الرقم، فعادةً ما يشير ذلك إلى أن رأس المال يتناوب الخروج من BTC ويتجه نحو عوائد أعلى في مكان آخر. هذا هو الوقت الذي يبدأ فيه عادةً موسم العملات البديلة. في الوقت الحالي نحن عند حوالي 44% ( مع BTC عند 56%)، لكن فهم كيفية تحرك هذا المؤشر أمر حاسم للتموضع.

التاريخ هنا مثير للاهتمام حقًا. كان Bitcoin يهيمن على نحو 90%+ من السوق في الفترة بين 2009-2016. في الأساس، كانت اللعبة الوحيدة في المدينة. ثم غيّرت Ethereum كل شيء في 2017 عبر العقود الذكية و ICOs. شهدت تلك الدورة انهيار هيمنة BTC من 85% إلى 38% خلال شهور قليلة فقط. تقلبات مجنونة.

لقد رأينا هذا النمط يتكرر. كان ازدهار DeFi و NFT في 2020-2021 تحولًا كبيرًا آخر. انخفضت هيمنة Bitcoin من 70% إلى 40% بينما تدفّق رأس المال إلى روايات جديدة. ثم انهارت Luna، وانفجرت FTX، وحصلنا على صناديق ETF للـ Bitcoin المؤسسية التي ركّزت رأس المال مرة أخرى داخل BTC. والآن، مع تبريد الميمكوينز، نرى Bitcoin يعيد تأكيد نفسه.

إليك ما يهم فعليًا لاكتشاف موسم العملات البديلة. تتبع دورات السوق نمطًا يمكن التنبؤ به مع تغيّر شهية المخاطرة. أولاً، يرتفع BTC بقوة وتزداد الهيمنة. ثم تتماسك الأمور. عندها تبدأ الأموال الذكية في تدوير رأس المال إلى Ethereum و Solana وأصول أخرى من الفئة الأولى. إذا استمر هذا التمسك، فإن رأس المال يواصل التدفق نزولًا على منحنى المخاطر إلى mid-caps و small-caps. هذا هو موسم العملات البديلة الكامل.

الإشارات التي يجب مراقبتها: اختراق هيمنة BTC تحت مستويات دعم رئيسية ( تاريخيًا 60-70% كانت حاسمة)، وسعر Bitcoin يتحرك بشكل جانبي بدلًا من أن يكون صعوديًا بشكل جنوني، وقيام القيمة السوقية للعملات البديلة بتسجيل قيعان أدنى على الرسوم البيانية، وارتفاع حجم التداول بشكل حاد عبر عدة مشاريع. عندما ترى هذه المجموعة من الأمور معًا، فهذا وقت الانطلاق.

لكن هناك شيء واحد يفوته الناس—فالعملات المستقرة تُفسد هذه القراءات. عندما يضرب الهلع السوق، يفر الناس إلى USDT و USDC بحثًا عن الأمان. هذا يدفع هيمنة العملات البديلة إلى الأعلى حسابيًا، لكن هذه إشارة مضللة. أنت لا ترى موسم العملات البديلة؛ أنت ترى الخوف. القيمة السوقية الحالية للعملات المستقرة حوالي 10% مجتمعة (USDT عند 7.52%، USDC عند 2.78%)، لذلك يهم هذا الأمر أكثر مما يظنه الناس.

لتتبّع كل هذا، لدى CoinGecko مخططات هيمنة قوية. على TradingView، مؤشر CRYPTOCAP:OTHERS.D هو الذي أعتمد عليه لأنه يستبعد Bitcoin و Ethereum والعملات المستقرة الرئيسية ليُظهر لك ما يحدث فعليًا مع رموز mid و small-cap. عندما يبدأ OTHERS.D في الارتفاع بقوة، فغالبًا تكون تلك إشارة التأكيد الخاصة بك.

من ناحية الاستراتيجية، تحتاج إلى تدوير تموضعك مع الدورة. عندما تكون BTC.D مرتفعة وتزداد، تَرجّح كفة BTC. عندما تبلغ ذروتها وتبدأ في الارتداد للخلف، انتقل تدريجيًا إلى Ethereum و Solana. بمجرد أن يتضح أنها تنخفض بوضوح وأن OTHERS.D يرتفع، يمكنك إضافة تعرّض أكبر إلى سوق العملات البديلة الأوسع. المفتاح هو ألا تقاوم الدورة.

كما يجب بناء نظام لمراقبة المخاطر. عندما يرتفع كل من BTC.D وهيمنة العملات المستقرة معًا، فهذا وضع هلع—ابقَ دفاعيًا. عندما ينخفض كلاهما، فهذا هو الوقت الذي يتدفق فيه رأس المال فعليًا مرة أخرى إلى الأصول ذات المخاطر.

الخلاصة: إن هيمنة العملات البديلة تمنحك خريطة لمعرفة أين يتدفق رأس المال فعليًا. لقد ساعدني فهم هذا النمط على التقاط عدة مواسم للعملات البديلة على مدار السنوات. المقياس ليس مثاليًا، لكن مع تحليل الحجم وتحليل معنويات السوق، فهو واحد من أفضل أدواتك لتحديد متى يتحوّل السوق من قوة Bitcoin إلى موجات صعود أوسع للعملات البديلة. راقب هذه المؤشرات، وستلاحظ التحولات أبكر بكثير من معظم الناس.