مرافقة عبر دورة الزمن! بنك شنغهاي يصبح الدعامة الأساسية لوبي ميديكال

إخراج｜شبكة تشوفانغ

مراجعة｜لي شياو يان

في ظلّ تحوّل الابتكار التكنولوجي إلى القدرة التنافسية الأساسية للدولة، وتسارع تنمية “قوى إنتاجية جديدة” بشكل متسارع، أصبحت المالية التكنولوجية بالفعل المِعلاق الجوهري لتقديم الخدمات المالية للاقتصاد الحقيقي. فقد وضعت قمة العمل المالي المركزي المالية التكنولوجية في مقدمة “الخمسة مقالات الكبرى”. وجرى توضيح الاتجاه لمؤسسات التمويل لخدمة شركات التكنولوجيا والابتكار. تلتزم بنك شنغهاي بإحكام بتخطيط الاستراتيجية الوطنية، وتتمحور حول رؤية التنمية: “البنك المفضّل لتحويل الحضانة، والبنك المرافق لنمو الشركات الناشئة”، قافزةً خارج إطار الخدمات المالية التقليدية، وتقوم باستخدام أنماط ابتكارية لمعالجة مشكلات التطور التي تواجه الشركات التكنولوجية. وفي الآونة الأخيرة، تعاونت كذلك مع صندوق يونفنغ للاستثمار، عبر نموذج تعاوني جديد يجمع بين “قروض الاستحواذ + صندوق استثماري”، لتنجح في دعم شركة محلية بارزة في المجال الطبي عالي الدقة والتكنولوجيا العالية إتمام تكاملها الاستراتيجي عبر الحدود، لتشقّ بذلك طريقًا جديدًا لإسناد التمويل بالقدرة على تمكين التكنولوجيا لتطور الشركات التكنولوجية عبر الحدود وخططها للتوسع نحو العولمة.

إن طريق نمو الشركات التكنولوجية لا ينفك يقترن بخصائص مثل الاستثمار المرتفع والمخاطر العالية والأمد الطويل. وخصوصًا عند مفاصل محورية مثل الاستحواذات عبر الحدود والتمدد إلى الخارج، غالبًا ما تواجه هذه الشركات مصاعب متعددة مثل صعوبة التمويل، وتعقيد البنية، وصعوبة ضبط المخاطر. فالنماذج التمويلية التقليدية التي تعتمد بشكل مفرط على الضمانات العينية والمالية لا تتلاءم مع احتياجات شركات التكنولوجيا الخفيفة الأصول، الثقيلة في البحث والتطوير. وحتى عدد من شركات الابتكار والجودة المرتفعة، رغم امتلاكها للتقنيات الأساسية، قد تنزلق بسهولة إلى عنق الزجاجة في التطور خلال تقلبات الصناعة وشتاء رأس المال. وقد أدرك بنك شنغهاي بعمق规律 نمو شركات الابتكار التكنولوجي، وتجاوز في وقت مبكر قيود التفكير الائتماني التقليدي، وبنى منظومة مميّزة لخدمات المالية التكنولوجية. وبالالتزام بعقلية “الأمد الطويل” والخدمة المتخصصة، رافق شركات التكنولوجيا عبر دورات التطور، وحل مشكلات التمويل الشاملة من حضانة الشركات الناشئة حتى التوسع على نطاق واسع.

沃بي医疗 هي شركة طبية مبتكرة تأسست في 2015، وهي متخصصة في تقنيات علاج السكتة الدماغية (卒中治疗). وتتعمد التعمق في مجال التدخلات العصبية (神经介入). وبفضل التقنيات الأساسية، استطاعت إتمام تخطيط الأسواق الراقية في أوروبا وأمريكا مبكرًا، وتُعدّ نموذجًا نموذجيًا لجهة شركات التكنولوجيا الطبية في الصين التي تتجه إلى الخارج. ففي مرحلة مبكرة من تطور沃بي医疗، حدد بنك شنغهاي بدقة قيمة تقنيتها وإمكانات نموها، وقدّم لها دعمًا ائتمانيًا أوليًا، وشهد مرحلة نموها الحاسمة من الانطلاق كشركة ناشئة حتى التوسع خارج الحدود. ومنذ عام 2023، شهد قطاع الأجهزة الطبية عالميًا تعديلًا في التقييمات، وظلت بيئة التمويل في أسواق رأس المال تنكمش باستمرار، إلى جانب مشكلات مثل تعقيد هيكل ديون الشركة الداخلية. وقد دخلت沃بي医疗 في ضائقة، إذ قامت عدة مؤسسات مالية بتقليص حدود منح الائتمان تباعًا، لتواجه الشركة ضغطًا مزدوجًا يتمثل في سلسلة التمويل واستراتيجية التطوير.

إزاء تقلبات القطاع وعدم اليقين في السوق، لم يختر بنك شنغهاي الانسحاب هربًا من المخاطر على المدى القصير، بل تمسّك بمفهوم “الأمد الطويل”، وتحوّل إلى “رأس مال صبور” يثبت دعمه ومرافقتها للشركة حتى تجاوز المحنة. يستند البنك إلى بحث عميق في مسار التدخلات العصبية، وإلى تتبّع طويل وتحليل تقديري لقدرات沃بي医疗 التنافسية في التقنيات الأساسية والأسواق الخارجية وقدرات تشغيل الفريق. ومن ثم اتخذ قرارًا حاسمًا بزيادة دعم الائتمان عكس اتجاه الريح، ليصبح أكبر بنك من حيث منح الائتمان للشركة في أدنى مرحلة من الدورة في القطاع. وبالإضافة إلى توفير ضمانات تمويل أساسية، يواصل بنك شنغهاي أيضًا تمكين تطور الشركة عبر “التمويل الذكي” (融智). إذ تم تشكيل فريق مهني لمساعدة الشركة على فرز وتحسين هيكل ديونها، والتواصل بصورة استباقية مع مختلف مؤسسات الاستثمار والمساهمين من الأطراف وشؤون الإدارة، وبناء جسر تواصل فعّال. وقدّم ذلك دعمًا شاملًا للشركة لتعديل استراتيجيتها التطويرية وتعبئة الزخم للانتعاش. وبالعمل الفعلي، جسدت المؤسسة المالية التزامها بالمرافقة الطويلة للمشروعات التكنولوجية ومسؤوليتها.

ومع عودة أسواق رأس المال تدريجيًا إلى التحسن، جاءت فرصة للانتعاش في قطاع الأدوية والمنتجات الطبية في بورصة هونغ كونغ. التقط بنك شنغهاي بحدة نقطة التحول في تطور沃بي医疗، بالتعاون مع صندوق يونفنغ للاستثمار (云锋基金) وهو من مؤسسات رأس المال الاستثماري الرائدة. وجرى ابتكار “خطة خدمة تعاونية تجمع بين قروض الاستحواذ + صندوق استثماري”، ما أدى إلى دفع应脉医疗 و沃比医疗 إلى إتمام تكاملهما الاستراتيجي عبر الحدود بنجاح. وفي الوقت نفسه، ساعد ذلك沃بي医疗 على إتمام إعادة هيكلة ديونها وتحسين هيكل رأس المال، ليزال بذلك العائق الجوهري أمام سعي الشركة إلى الإدراج في الخارج. وتختلف هذه الآلية عن عمليات شراء الأسهم الكاملة التي تنفذها الصناديق التقليدية. فهي تستفيد بشكل كامل من مزايا بنك الائتماني في الرافعة بتكلفة منخفضة، ومن مزايا الموارد الصناعية لمؤسسات رأس المال الاستثماري. ومن جهة، خففت فعّالاً ضغط التمويل على الشركة وأزالت أزمة الديون. ومن جهة أخرى، وبفضل تصميم عمليات تداول هيكلية، احتفظت الشركة بأموال تشغيل كافية، ما ضمن التقدم المنظم للاستراتيجية العالمية. وقد تحقق دمج فعّال بين رأس المال المالي ورأس المال الصناعي.

لقد حظيت عملية الاستحواذ والتكامل عبر الحدود هذه بتقدير عالٍ من طرف الشركة. وقد صرّح الرئيس التنفيذي لشركة沃比医疗، جاو روي لينغ (赵瑞麟)، بأن الخدمة المالية المتكاملة التي نفذت بتعاون 银基 (بنك + مؤسسة استثمارية) لم تُرسّخ فقط الأساس المالي للشركة وحلّت مشكلات الديون التي كانت تقيّد التطور على المدى الطويل، بل وفرت أيضًا ضمانًا قويًا لزيادة الطاقة الإنتاجية وتعميق تخطيط الأسواق العالمية. وفي المستقبل، ستعمل الشركة على توسيع نطاق إنتاج مصنع شنغهاي أكثر، لدفع تقنيات علاج السكتة الدماغية الرائدة في الصين إلى سوق عالمية أوسع، وجعل إنجازات التكنولوجيا الطبية في الصين تنفع المزيد من المرضى في الخارج.

إن ترسّخ عمل الاستحواذ والتكامل عبر الحدود هذا لا يُعدّ فقط نموذجًا ناجحًا لخدمة بنك شنغهاي لشركة واحدة من شركات الابتكار التكنولوجي، بل يرمز أيضًا إلى ترقية مهمة لنمط خدماته المالية التكنولوجية. فقد انتقل من عمليات الإقراض الفردية التقليدية إلى شكل تمكين شامل على نمط “الشريك المالي”. يلتزم بنك شنغهاي دائمًا بمبدأ المرافقة في كامل دورة حياة المشروع. وليست خدمة الاستحواذ هذه نهاية التعاون، بل هي نقطة بداية أعمق لخدمات لاحقة. وبعد ذلك، سيعتمد البنك على نظام حسابات FT لتحقيق مزايا مميزة في تسوية الأموال عبر الحدود وتكاليف الصرف وغيرها، لمساعدة沃بي医疗 على تحسين إدارة رأس المال التشغيلي العالمي، ورفع كفاءة تشغيل الأموال عبر الحدود؛ كما سيواصل تعميق خدمات “الاستثمار والتمويل بالاقتران” (投贷联动)، ومتابعة عمليات التمويل اللاحقة للشركة على مدار كامل العملية، مثل التمويل اللاحق وطرح IPO في الخارج، وتقديم دعم مالي شامل بنظام خدمة نقطة واحدة يغطي كامل دورة حياة تطور الشركة.

استنادًا إلى هذه الممارسة الناجحة، سيقوم بنك شنغهاي بمزيد من النسخ والترويج لنموذج الخدمات المتكامل بين 银基. وبالتركيز على الاحتياجات المالية في دورة حياة الشركات “المستهدفة للاستثمار” (拟投) و“المستثمر فيها” (被投)، سيبني منظومة خدمات مالية كاملة لسلسلة القيمة بعنوان “جمع الأموال-الاستثمار-الإدارة-الخروج +”. من خلال دمج مزايا الخدمات المالية للبنك مع الموارد الصناعية لمؤسسات رأس المال الاستثماري ومزايا رأس المال، سيقدم خدمات متكاملة للشركات التكنولوجية تشمل التمويل، والتمويل الذكي، وتقديم وصل الموارد، والتخطيط الاستراتيجي. كما سيكسر حواجز الخدمة بين البنك ومؤسسات رأس المال الاستثماري، لتكوين وضع جيد يحقق الفوز المشترك بين البنك ورأس المال الاستثماري وشركات الابتكار التكنولوجي.

في الوقت الحالي، فإن “الدورة الحميدة بين التكنولوجيا-الصناعة-المال” هي الدافع الأساسي لدفع التنمية عالية الجودة للاقتصاد. يستخدم بنك شنغهاي خدمات تمويلية مبتكرة كحلقة وصل، ويتعامل بدقة مع احتياجات تطور الشركات التكنولوجية، ويحل مشكلات التطور عبر الحدود. وهذا ليس فقط ممارسة ملموسة لتنفيذ متطلبات الدولة لتحسين نظام الخدمات المالية الخارجية ومساندة سياسة خروج الشركات إلى الخارج، بل أيضًا تجسيد لمسؤوليته في تنمية “قوى إنتاجية جديدة” ودفع ترقية قطاع التكنولوجيا والصناعة. وفي المستقبل، سيواصل بنك شنغهاي التمسك بمبدأ الأمد الطويل والمهنية، وتعميق ابتكار المالية التكنولوجية باستمرار، والتركيز العميق على خدمات شركات الابتكار “التي تبدأ مبكرًا، صغيرة الحجم، وعالية التقنية” (早小硬). وبخدمات مالية أكثر مرونة وأعلى كفاءة وأشمل تغطية، سيُرافق المزيد من الشركات التكنولوجية الصينية لتحقيق قفزة تطورية من 0 إلى 100، ويساعد قوى ابتكار عالية الجودة على رفع أشرعتها للتوسع في الخارج، ليضخ طاقة مالية متواصلة في بناء بلد قوي في مجال التكنولوجيا.

كمّ هائل من الأخبار وتحليلات دقيقة، كل ذلك في تطبيق Sina Finance APP