يوجد في عالم الاستثمار في الصين شخص يُلقّب بـ「東洋のバフェット」، وهو دوان يونغ بينغ. وعند التعمّق في فلسفته الاستثمارية وإنجازاته، سنجد دروسًا مثيرة للاهتمام حقًا.

تَتجلّى روعة دوان يونغ بينغ في تحوّله من ريادة الأعمال إلى الاستثمار. في عام 1988، تولّى إدارة مصنع صغير كان يعاني من خسائر تتجاوز 2 مليون يوان، وقد تمكن خلال سنوات قليلة من تطويره حتى وصل إلى حجم إنتاج سنوي يناهز 100 مليار يوان. ثم بعد ذلك، انفصل عن مجموعة ييهوا (益华) وأسس شركة بوبوغاو (步步高)، وهي الشركة التي أصبحت لاحقًا سابقة لكلّ من OPPO وVivo، وفازت بـ「標王」 في إعلانات CCTV لمدة عامين متتاليين. وفي الأربعينيات من عمره، قرر الاعتزال بسرعة والانتقال إلى الولايات المتحدة، ثم اتجه إلى عالم الاستثمار. ويُقال إن ثروته الحالية تتجاوز 300 مليار دولار.

في عام 2006، أصبح دوان يونغ بينغ أول مستثمر صيني يشتري حق الغداء مع بافيت مقابل 620 ألف دولار. وفي ذلك الوقت، أوصى بافيت بشراء آبل، ومن ثم اشتهر أن بافيت قام بشراء كميات كبيرة من أسهم آبل. ومن المعروف أيضًا أن دوان يونغ بينغ نفسه تأثر بشدة بفكر بافيت في الاستثمار القيمي.

وبحسب النظر إلى النتائج الفعلية للاستثمارات، فقد استثمر 2 مليون دولار في NetEase (نيت إيز) فارتفعت القيمة إلى أكثر من 100 مليون دولار، محققة عائدًا يقارب 20 ضعفًا. كما ورد أنه لاحقًا وصل إلى 68 ضعفًا أيضًا. واستمرّت آبل في الاحتفاظ على المدى الطويل منذ عام 2011، وحتى نهاية عام 2024، تجاوزت قيمة حصتها 10.2 مليار دولار، وتشكل أكثر من 70% من إجمالي مراكزها.

والأمر المثير للاهتمام هو أن دوان يونغ بينغ ينظر إلى Guizhou Moutai (贵州茅台) على أنها «سند طويل الأجل». استثمر تقريبًا كامل أمواله في Moutai عبر حساب باليوان، ويتوقع بعد 10 سنوات أن تتفوق على الودائع البنكية. وبالنسبة له، فإن القيمة الجوهرية لـ Moutai مستقرة، ولا يهتم بتقلبات السعر. وحتى في استثماراته في Tencent (テンセント) وPinduoduo (ピンドゥオドゥオ)، يتبع استراتيجية تتمثل في زيادة الشراء تحديدًا عندما يكون سعر السهم راكدًا.

يوجد لدى دوان يونغ بينغ 10 مبادئ للاستثمار، لكن الأهم منها هو هذا. أولًا: اصطياد حيث توجد الأسماك. بينما بقيت أسهم A (A株) راكدة لمدة 20 عامًا، استمرّت أسهم الولايات المتحدة في الارتفاع. ثانيًا: اختيار الأسهم في سنة واحدة والاحتفاظ بها لمدة 10 سنوات. كما يقول بافيت: «لا ينبغي أن تمتلك أي سهم لا تستطيع الاحتفاظ به لمدة 10 سنوات ولو لثانية واحدة».

إن شراء الأسهم يعني شراء شركة. ما دام هناك منتجات جيدة، ونموذج أعمال ممتاز، وقادة يتمتعون برؤية، فلا داعي للخوف. الاستثمار يحتاج إلى إيمان، وأن تؤمن به من أعماق قلبك، وألا تتأثر بضجيج السوق مهما كان. يستخدم دوان يونغ بينغ حسابين. أحدهما لحساب الاستثمار القيمي؛ حيث لم يبعِ أسهم آبل أبدًا لمدة 14 عامًا، محققًا عوائد بمئات المرات. أما الحساب الآخر فهو للمضاربة، لكن الأرباح التي حققها لم تكن سوى قدر قليل.

لا توجد طرق مختصرة في الاستثمار. من يبحث عن طريق مختصر فسوف يستمر في البحث حتى بعد 20 عامًا. إن المضاربة في النهاية تشبه رمي العملة؛ فهي لا تمنح سوى احتمال 55 مقابل 45. ومن المهم أيضًا تقليل عدد مرات اتخاذ القرار؛ فإذا اتخذت قرارًا 20 مرة في السنة فسوف تخطئ حتمًا. يقول إنه تكفي 20 مرة من قرارات الاستثمار مدى الحياة.

اشترِ عندما لا ينتبه أحد، وبِع عندما يتدفق الناس. عندما انهارت أسهم NetEase إلى 1 دولار، قال دوان يونغ بينغ: «إذا كانت هناك أشياء قيمتها 10 يوان تُباع مقابل يوان واحد، فما الحاجة إلى أي شجاعة؟». في ذلك الوقت، كان النقد لكل سهم في NetEase يساوي 4 يوان، لكن سعر السهم كان يساوي 1 يوان.

إن اعتبار أسهم A مقامرة هو خطأ كبير. المستثمرون القيميون هم من يحققون الأرباح فعلًا. إن Moutai التي استثمر فيها دوان يونغ بينغ لم يضع فيها يده طوال أكثر من عشرة أعوام. وأخيرًا، يؤمن بما يسمى القدر. أنت لا بد أن تصبح الشخص الذي تريد أن تكونه. أما المضاربون فسيبقون كما هم، لكن أولئك الذين يوافقون على الاستثمار القيمي سيتحولون إلى أشخاص من هذا النوع. ولهذا السبب يتناول دوان يونغ بينغ الطعام مع 바فيت.