التحكم الذاتي + دورة الارتفاع في الأسعار كعاملين محفزين، قطاع الرقائق يعود للنشاط مرة أخرى، التركيز على قيمة التوزيع في القطاعات ذات الصلة

في 7 أبريل عاد قطاع الشرائح إلى النشاط مجددًا، حيث تجاوزت مكاسب صندوق تداول الشرائح لإي فاوندا (516350) وصندوق تداول شرائح 科创 لإي فاوندا (589130) وصندوق تداول تصميم شرائح 科创 لإي فاوندا (589030) في التعاملات خلال اليوم في وقت ما مستوى 2%. ضمن القطاع، عززت عدة مؤشرات أداءها، وحتى الساعة 13:40 من 7 أبريل، شركة كانغ تشيانغ للإلكترونيات (002119.SZ) حققت قفزة إلى الحد الأعلى، وشركة هانبو جي (688256.SH) ارتفعت بأكثر من 9%، وشركة ليان يون للتقنية (688449.SH) وشركة دي مين لي (001309.SZ) ارتفعت بأكثر من 7%، وشركة تشانغ تشوان للتقنية (300604.SZ) وشركة جيانغ بو لونغ (301308.SZ) ارتفعت بأكثر من 4%، وشركة باي وي لتخزين البيانات (688525.SH) وشركة سين يوان المحدودة للأسهم (688521.SH) وغيرها شهدت صعودًا متزامنًا. ركّزت الأموال على مسار الحوسبة السحابية المحلية القابلة للتحكم ذاتيًا ودورة انتعاش أشباه الموصلات، وقد ارتفعت بشكل ملحوظ سخونة التداول داخل القطاع.

يتم دفع حركة سعر قطاع الشرائح حاليًا بشكل أساسي من خلال منطقين رئيسيين معًا: الحوسبة السحابية المحلية القابلة للتحكم ذاتيًا لأشباه الموصلات، ودورة ارتفاع أسعار تخزين البيانات/عتاد الذكاء الاصطناعي عالميًا.

أولًا، دخل نظام بيئة شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية منعطفًا حاسمًا؛ فالشرائح المحلية مثل昇腾، ممثلة في الأداء (دقة FP8، وسعة HBM)، تقترب بسرعة من مستوى الخط الرئيسي العالمي، وفي الوقت نفسه، من خلال التوافق المعماري خفضًا كبيرًا لتكاليف الانتقال. وبالتزامن مع ذلك، قامت شركات كبرى لتطوير النماذج الكبيرة (مثل DeepSeek) بالتكيف مع الشرائح المحلية في وقت مبكر، ما كسر عادة “إنفيديا (NVDA.US) أولًا”، وتواصل تسارع عملية الاستبدال المحلي.

ومن جهة أخرى، ارتفعت توقعات القيود المتعلقة بقانون MATCH الأمريكي، ويطلب هذا القانون: ① حظر تصدير معدات الطباعة الحجرية DUV، ومعدات الحفر منخفضة الحرارة مثلًا؛ ② فرض حظر على كيانات مثل SMIC و هوا هونغ و تشانغ تسونغ و تشانغ شين و هواوي، ومنع دعم التقنيات الخاصة بالصيانة؛ ③ مطالبة الدول الحليفة مثل هولندا واليابان بمواءمة القيود خلال 150 يومًا. وتعزز هذه القيود من تأثيرها على معدات أشباه الموصلات، والمكونات، ودعم التقنيات، وهو ما يدفع سلسلة صناعة أشباه الموصلات المحلية إلى تسريع مسار الاعتماد على الذات والقابلية للتحكم، ما يوفّر فرص نمو على المدى المتوسط والطويل في مجالات المعدات والمواد والمكونات وغيرها.

بالإضافة إلى ذلك، تستمر دورة ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة العالمية في التعمّق؛ ففي الوقت الذي تقوم فيه شركات كبرى مثل سامسونغ برفع أسعار عقود DRAM وNAND، ومع ترقية عتاد الذكاء الاصطناعي، فإن مواد المنابع مثل لوحات الدارات عالية التكثيف HDIPCB واللوحات النحاسية عالية التردد والوحدات الضوئية والألياف الضوئية تستمر في الارتفاع المستمر في الأسعار بسبب قيود الطاقة الإنتاجية. كذلك، تعمل محفزات على مستوى الأجهزة النهائية، مثل قيام أبل (AAPL.US) بإعداد الإنتاج التجريبي للشاشات القابلة للطي، وترقية طلبيات خوادم الذكاء الاصطناعي، على دفع انتعاش مستمر في الطلب على التغليف والاختبار والمواد.

للاستفادة من الفرص الهيكلية الحالية في قطاع الشرائح، يمكن الاهتمام بأدوات صناديق الشرائح الثلاثة التابعة لإي فاوندا. صندوق تداول الشرائح لإي فاوندا (516350) يغطّي قادة سلسلة صناعة الشرائح بالكامل؛ صندوق تداول شرائح 科创 لإي فاوندا (589130) يركّز على شركات شرائح عالية الجودة في سوق الكي تشuang بان؛ صندوق تداول تصميم شرائح 科创 لإي فاوندا (589030) يركّز على المسارات الفرعية لتصميم الشرائح، ويستهدف بدقة التقاط الفرص في المجالات الفرعية داخل القطاع.