مؤتمر أداء الشركات يركز على الأعمال الدولية وتمكين الذكاء الاصطناعي

تداول الأسهم لا يهمك إلا بتقارير محللي «جِين جِرِين»؛ موثوقة، احترافية، في الوقت المناسب، شاملة—سيساعدك ذلك على اكتشاف فرص الموضوعات التي تمتلك إمكانات!

مع ظهور نتائج أعمال شركات الأوراق المالية لعام 2025 تدريجيًا إلى العلن، ففي الفترة الأخيرة، عقدت شركات الأوراق المالية بشكل مكثف مؤتمرات إحاطة للمستثمرين بشأن الأداء، وردّت واحدًا تلو الآخر على ما يهمّ المستثمرين مثل أداء العام الماضي، وخططها الاستراتيجية الرئيسية للعام الجديد. وحتى 6 أبريل، كانت قد عقدت أكثر من 10 شركات أوراق مالية من بينها «سيتسِن سيكوريتيز» و«غُوتاي هايتونغ» مؤتمرات إحاطة متتابعة حول الأداء. وفي هذه الاجتماعات، أصبحت موضوعات مثل خطط تطوير الأعمال الدولية لدى شركات الأوراق المالية، وحالات تمكين التكنولوجيا المالية، محور اهتمام المستثمرين.

التنافس على ساحة جديدة للأعمال الدولية

إن التحول الدولي هو الطريق الحتمي لبناء مؤسسات استثمارية راقية من الطراز الأول. حاليًا، تعمل شركات الأوراق المالية الصينية على تسريع التخطيط للأنشطة الخارجية، وتؤدي دورًا متزايد الأهمية في مجالات مثل تمويل الشركات المحلية خارج الحدود، وإدارة الثروات عبر الحدود، وتخصيص الموارد المالية عالميًا.

تُظهر تقارير العام السنوية لشركات الأوراق المالية لعام 2025 أن الحصّة السوقية لشركات الأوراق المالية الصينية الكبرى في مجالات الاستثمار المصرفي في هونغ كونغ، والبحث وخدمات التداول، قد ارتفعت أكثر، كما تتواصل زيادة حصة إيرادات الأعمال الدولية، لتصبح أحد أعمدة الربح المهمة لشركات الأوراق المالية.

وفقًا لبيانات «وِيند إنفورميشن»، في عام 2025، بلغ معدل نمو إيرادات الأعمال الخارجية لدى 9 شركات أوراق مالية مدرجة ما لا يقل عن 25%؛ إذ بلغت حصة إيرادات الأعمال الخارجية لدى «CICC» و«CITIC Securities» 29.47% و20.73% على التوالي. وفي المقابل، بلغت حصص إيرادات الأعمال الخارجية لدى «Huatai Securities» و«Guotai Huarong» (أو «Guotai Haitong») كلاهما أكثر من 15%.

في مؤتمرات إحاطة الأداء، كشفت شركات أوراق مالية عدة عن أحدث خططها للأعمال الدولية. فعلى سبيل المثال، صرّح وو تشاوتسي، عضو لجنة التنفيذ لدى «CITIC Securities Investment»، بأنه في عام 2026، ستسعى الشركة التابعة «CITIC Jianchuan International» إلى تحقيق نمو أداء مناسب في ظل ضبط صارم للمخاطر. وفيما يتعلق بالإجراءات المحددة: أولاً، زيادة ترسيخ وتطبيق العمل في هونغ كونغ فعليًا، مع بذل الجهود من أربعة أبعاد هي: العملاء، والمنتجات، والقنوات، والتعاون/التنسيق، وتعزيز بناء منظومة المنتجات عبر الحدود؛ ثانيًا، توسيع التمركزات الخارجية، وبسط شبكة عالمية، عبر تنظيم فعاليات دولية لرفع التأثير على العلامة التجارية؛ ثالثًا، بناء خلفية/مساندة قوية وفعّالة للعمليات الدولية على صعيد الوسط والخلفية (middle and back office)، وتعزيز بناء الامتثال وإدارة المخاطر.

وعند الحديث عن كيفية تعزيز جودة العمليات الدولية بشكل أكبر في المستقبل، قالت «غوانغفا سيكيوريتيز» إن الشركة ستطبق في المستقبل بعمق إدارة موحدة بين داخل الحدود وخارجها، وستقوم بشكل منظم بإخراج قدرات الشركة في مجالات الاستثمار المصرفي داخل الصين، والبحث، ومبيعات المؤسسات، وغيرها، لتمكين تنفيذ المشاريع الخارجية وتحويل العملاء، ورفع قدرات خدمة العملاء في الخارج. إضافةً إلى ذلك، ستعمل الشركة على تعميق التخطيط الاستشرافي للسوقيات الناشئة، وتعزيز التنسيق التكاملي بين خطوط أعمال متعددة وشركات تابعة متعددة، مع إعطاء الأولوية لنموذج التمركز الخفيف الأصول وبأسلوب الشراكة، لرفع متانة الأعمال الخارجية واستقرارها، وتوفير زخم احتياطي للتطور على المدى الطويل.

يرى صن تينغ، كبير محللي قطاع الخدمات المالية لدى «Dong Wu Securities»، أن الأعمال الخارجية، بفضل كفاءة أعلى في تحقيق الأرباح، من المتوقع أن تصبح المحرك الأساسي الذي يرفع إجمالي ROE (عائد حقوق الملكية) لدى شركات الأوراق المالية الصينية ويُضيف إلى الأرباح.

صرّح تشِن يِنغهوا، مدير معهد شي بو للمالية للأبحاث، لمراسل «Securities Daily» بأنه: «منذ العام الماضي، ضخت شركات الأوراق المالية بشكل مكثف رأسمالًا إضافيًا في شركاتها التابعة خارج الحدود، وتعززت كذلك الشراكات مع مؤسسات خارجية في مجالات البحث وغيرها، ما يعكس اتجاهًا صناعيًا تتمثل في أن شركات الأوراق المالية الصينية تبادر إلى توسيع نطاق استثماراتها الاستراتيجية وتركض نحو فتح الأسواق الخارجية. وفي الوقت الحالي، اكتسبت الشركات الكبرى بالفعل بعض ميزات السبق في مسار «الذهاب إلى الخارج»؛ ففي عام 2025، سجلت الأعمال الخارجية نموًا مرتفعًا وكانت أداءً لافتًا، بينما تقوم الشركات المتوسطة والصغيرة بتسريع دخول السوق. وبشكل عام، فإن مسار دولنة شركات الأوراق المالية الصينية يقترب من مرحلة نافذة فرص استراتيجية؛ وفي المستقبل، تكون مساحة ارتفاع إيرادات الأعمال الدولية لدى الصناعة واسعة».

التركيز على التكنولوجيا المالية

إلى جانب الاستراتيجية الدولية، بات تمكين التكنولوجيا المالية يشكل أيضًا أداة مهمة لشركات الأوراق المالية لبناء ميزة تنافسية متمايزة وفتح مساحة لزيادة الأرباح. حاليًا، يتسارع التحول الرقمي في قطاع الأوراق المالية يومًا بعد يوم، وقد تحولت التطبيقات العميقة لتقنيات الذكاء الاصطناعي من كونها «خيارًا» إلى «خيار إلزامي» لتحسين جودة التشغيل وزيادة الكفاءة.

بادرت عدة شركات كبيرة إلى اتخاذ خطوات. ففي مؤتمر إحاطة الأداء، قال زهو يي، الرئيس التنفيذي ولجنة التنفيذ لدى «Huatai Securities»، إنه في العام الماضي، حددت «Huatai Securities» رسميًا استراتيجية «All in AI»، أما عام 2026 فهو العام الذي تبدأ فيه «Huatai Securities» التحول الذكي الشامل، وهو العام الحاسم لبناء القدرات الأساسية الموجهة للمستقبل. وستعتمد «Huatai Securities» على الذكاء الاصطناعي لإعادة تشكيل الأعمال والتطور التنظيمي؛ فمن جهة، ستعزز أساس البيانات وقدرات الحوسبة والنماذج، وتقوم بدمج قدرات سلسلة الأعمال بالكامل والبيانات في «منصة التمويل الذكية (Financial Middle Platform)»، وتُنشئ «خريطة صناعية» خاصة بـ«Huatai» لتحقيق تغطية شاملة للمسارات الرئيسية ولجزئياتها في المنبع والمصب؛ ومن جهة أخرى، ستعتمد الشركة على منصة التمويل الذكية لقيادة إعادة تشكيل وترقية عمليات مثل إدارة الثروات، وإدارة الأصول، وخدمات المؤسسات، والاستثمار المصرفي الاستثماري.

وفي الوقت الذي تدفع فيه الشركات الكبرى إلى تنفيذ استراتيجية الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، فإن الشركات المتوسطة والصغيرة أيضًا تستكشف بنشاط مسارات التكنولوجيا المالية التي تناسب قدراتها. على سبيل المثال، زادت «Hualin Securities» في السنوات الأخيرة باستمرار استثماراتها الخاصة في تطوير ونشر نماذج كبيرة متخصصة في التمويل لتقنية الدلافين الذكية (Dolphin AI)، وفي الوقت الحالي تقوم ببناء قاعدة للحوسبة الذكية، وبناء مجموعة موارد خاصة باستدلال نماذج كبيرة متخصصة في التمويل لتقنية «Dolphin AI». بالتوازي، تقوم أيضًا ببناء نظام متكامل لخدمات العملاء الذكية، والكيان الذكي للأسئلة حول الأسهم، وذلك لتقصير سلسلة الخدمة ورفع كفاءة استجابة العملاء.

وبالمثل، تركز «Orient Securities» على بناء «عنقود الحوسبة الذكية لـ Oriental Brain»، وتواصل推进 النشر المحلي للنماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي السائدة، وتجمع احتياجات خطوط أعمال ضخمة في مجالات: إدارة الثروات الكبيرة، واستثمار مصرفي كبير، وأعمال المؤسسات الكبيرة، وتسارع إلى تنفيذ التطبيق العملي، ما يعزز باستمرار مستوى تطوير الذكاء الاصطناعي لدى الشركة. ومن ضمن ذلك، في مجال إدارة الثروات، تُنشئ مصفوفة خدمات رقمية من «المستشار الاستثماري الذكي» إلى «المعلومات الذكية» ثم إلى «خدمة العملاء الذكية»؛ وفي مجال الاستثمار المصرفي الاستثماري، يتم إطلاق نظام مراجعة المستندات الذكي ومنصة تحليل البيانات، لبناء رؤية شاملة لدورة حياة أعمال الاستثمار المصرفي، وصناعة «استثمار مصرفي رقمي».

ولتسريع تطبيق التكنولوجيا المتقدمة، كثفت شركات الأوراق المالية في السنوات الأخيرة من حجم استثمارات الموارد. ووفقًا للمعطيات التي تم تجميعها، في عام 2025، بلغ إجمالي استثمار شركة «Guotai Haitong» في تقنيات المعلومات 3.24B يوان؛ وبلغ استثمار «Huatai Securities» في تقنيات المعلومات 2.68B يوان؛ واستثمار «招商证券» في تقنيات المعلومات 1B يوان، بزيادة سنوية بلغت 20.58%؛ كما أن استثمار «الصين غالاكسي (China Galaxy)» و«Shenwan Hongyuan» في تقنيات المعلومات كان كلاهما فوق 191M يوان؛ وقد وصل استثمار «Hongta Securities» في تقنيات المعلومات إلى 1.91 مليار يوان، وهو ما يمثل 10.96% من إيرادات التشغيل في العام السابق.

«مع تسارع عملية التحول الرقمي في قطاع الأوراق المالية، أصبحت قدرات تطبيق التكنولوجيا المالية لدى شركات الأوراق المالية، ومستوى الخدمات الذكية، عوامل حاسمة تؤثر في القدرة التنافسية الأساسية للشركات». قال تشانغ نينغ، مدير مركز أبحاث التكنولوجيا المالية في جامعة تشونغيانغ المالية والاقتصاد، لمراسل «Securities Daily»: «في الوقت الحالي، تقوم تقنيات مثل نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، والبيانات الضخمة، والحوسبة السحابية باختراق شامل لسلاسل أعمال شركات الأوراق المالية، وتستمر سيناريوهات تطبيق مثل المستشار الاستثماري الذكي، والتقارير البحثية الذكية، والتحكم الذكي في المخاطر في النضوج. وفي المستقبل، ينبغي على شركات الأوراق المالية أن تعمّق أكثر في التكنولوجيا المالية، وأن تحسّن جودة وفعالية التشغيل عبر خدمات متمايزة وذكية، وأن تبني «خندقًا تنافسيًا» فريدًا».

كمّ هائل من المعلومات، وتفسير دقيق، وكل شيء في تطبيق Sina Finance