الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورغان جيامي دايمون في رسالته السنوية يذكر المخاطر في الجغرافيا السياسية والذكاء الاصطناعي والأسواق الخاصة

في هذه المقالة

• JPM

تابع الأسهم المفضلة لديكأنشئ حسابًا مجانيًا

شاهد الآن

فيديو4:4704:47

الرئيس التنفيذي لـJPMorgan، جيمي ديمون، في رسالته السنوية يستشهد بالمخاطر في الجغرافيا السياسية والذكاء الاصطناعي والأسواق الخاصة

سكوالك بوكس

يطلب جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، إعادة الالتزام الواسع بالمبادئ الأمريكية بينما يتنقل مصرفه عبر حالة من عدم اليقين الجيوسياسي، واقتصاد يتعثر، والأثر الثوري للذكاء الاصطناعي.

وقال ديمون في رسالته السنوية إلى المساهمين، والمنشورة يوم الاثنين، إن الذكرى السنوية الخامسة والعشرين لبلادهم تعدّ “الوقت المثالي لإعادة تكريس أنفسنا للقيم التي صنعت هذه الأمة العظيمة لدينا — الحرية والكرامة والفرصة.”

“التحديات التي يواجهها الجميع كبيرة. القائمة طويلة لكن في مقدمتها الحرب والعنف المستمران الرهيبان في أوكرانيا، والحرب الحالية في إيران، والعداوات الأوسع في الشرق الأوسط، والنشاط الإرهابي، وتزايد التوترات الجيوسياسية، وبالأخص مع الصين”، قال ديمون. “حتى في الأوقات المضطربة، لدينا ثقة بأن أمريكا ستفعل ما كانت تفعله دائمًا — أن تتطلع إلى القيم التي حددت أمتنا الفريدة وصانت قيادتها للعالم الحر.”

وديمون، القائد الطويل الأمد لأكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية، هو واحد من أكثر قادة الشركات الأمريكيين صراحة. لا تقدم رسالته السنوية مجرد سجل فيما يخص أداء شركته، بل أيضًا رؤى شاملة عن الحالة العالمية للأمور.

في رسالته يوم الاثنين، أشار ديمون إلى رياح معاكسة تشمل النزاعات العالمية، والارتفاع المستمر في التضخم، واضطراب الأسواق الخاصة، وما وصفه بـ"ضعف التنظيمات المصرفية".

وقال ديمون إنه في حين أن اللوائح مثل تلك التي وُضعت بعد الأزمة المالية لعام 2008 “حققت بعض الأشياء الجيدة … لكنها أيضًا أنشأت نظامًا مجزأًا وبطيئ الحركة مع قواعد ولوائح مكلفة ومتداخلة ومفرطة — بعضها جعل النظام المالي أضعف وقلل من الإقراض المنتج.”

وأشار تحديدًا إلى العواقب السلبية لمتطلبات رأس المال والسيولة، والبناء الحالي لاختبار الضغط لدى الاحتياطي الفيدرالي، و"عملية مُدارَة بشكل سيئ" في مؤسسة التأمين الفيدرالية على الودائع.

وقال ديمون كذلك إن رد JPMorgan على المقترحات المنقحة لـ Basel 3 Endgame ولرسوم البنك العالمي المهم نظاميًا، أو GSIB، — الصادرة عن الجهات التنظيمية الأمريكية في الشهر الماضي — كان “متباينًا”.

“بينما كان من الجيد أن نرى أن المقترحات الأخيرة لـ Basel 3 Endgame (B3E) وGSIB حاولت تقليل الزيادة في رأس المال المطلوب مقارنةً بمقترحات 2023، ما يزال هناك بعض الجوانب التي هي، بصراحة، غير منطقية”، قال ديمون.

قال الرئيس التنفيذي إنه مع إجمالي الرسوم المقترحة البالغ نحو 5%، سيحتاج البنك إلى الاحتفاظ بـ"قدر يصل إلى 50% أكثر من رأس المال عبر الغالبية العظمى من القروض المقدمة للمستهلكين والشركات في الولايات المتحدة مقارنةً ببنك غير GSIB كبير بالنسبة للمجموعة نفسها من القروض."

“بصراحة، هذا ليس صحيحًا، وهو غير أمريكي”، قال.

حول التجارة والجغرافيا السياسية

حدد ديمون التوترات الجيوسياسية باعتبارها الخطر الأساسي الذي يواجه بنكه، وبالتحديد الحروب في أوكرانيا وإيران وتأثيراتهما على السلع والأسواق العالمية — معتبراً أن الحرب “مجال عدم اليقين.”

“قد تكون نتيجة الأحداث الجيوسياسية الحالية عاملًا محددًا للغاية في كيفية تشكل النظام الاقتصادي العالمي المستقبلي”، قال. “ومع ذلك، قد لا تكون كذلك.”

وأشار أيضًا إلى “إعادة اصطفاف العلاقات الاقتصادية في العالم” التي جلبتها سياسة التجارة الأمريكية. فقد جعل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التعريفات سياسة مميزة لفترته الثانية في منصبه، مع إدخال رسوم أعلى على عشرات شركاء التجارة وفئات الواردات.

“معارك التجارة ليست بالتأكيد قد انتهت، ومن المتوقع أن تقوم كثير من الدول بتحليل كيفية، ومع من، ينبغي لها إنشاء ترتيبات تجارية”، قال ديمون. “وبينما أن جزءًا من ذلك ضروري للأمن القومي والقدرة على الصمود، وهما في غاية الأهمية، فمن الصعب معرفة ما ستكون عليه الآثار طويلة المدى.”

حول الأسواق الخاصة

تحدث ديمون أيضًا عن الاضطراب الأخير في الأسواق الخاصة، إذ إن المخاوف بشأن القروض المقدمة إلى شركات البرمجيات تدفع إلى طلبات سحب ضخمة في صناديق الائتمان الخاص.

“وبشكل عام، لا يميل الائتمان الخاص إلى أن يكون لديه شفافية كبيرة أو تقييمات ‘علامات’ دقيقة وقائمة على أسس صارمة لقروضه — وهذا يزيد من احتمال أن يبيع الناس إذا اعتقدوا أن البيئة ستسوء — حتى لو لم تتغير الخسائر الفعلية المحققة إلا بشكل طفيف”، قال ديمون.

وأضاف المدير التنفيذي أن الخسائر الفعلية أعلى بالفعل مما ينبغي مقارنةً بالبيئة.

“لكن مهما كان شكل هذا التطور، ينبغي توقع أنه في مرحلة ما سيتعين على الجهات التنظيمية للتأمين الإصرار على تقييمات أكثر صرامة أو تخفيضات في القيم (markdowns)، ما سيؤدي على الأرجح إلى مطالب برأس مال أكبر”، قال.

حول الذكاء الاصطناعي

كرر ديمون يوم الاثنين أن وتيرة تبني الذكاء الاصطناعي لا تشبه أي تقنية جاءت قبلها. وقال إن تنفيذه سيكون “تحويليًا”، لكنه ما يزال يتعين معرفة كيف ستتطور ثورة الذكاء الاصطناعي.

“بشكل عام، فإن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ليس فقاعـة مضاربة؛ بل على العكس، سيحقق فوائد كبيرة. ومع ذلك، في هذا الوقت، لا يمكننا التنبؤ بالفائزين والخاسرين في الصناعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي”، قال ديمون.

“لن نضع رؤوسنا في الرمال. سنستخدم الذكاء الاصطناعي، كما نستخدم كل التقنيات، لنقوم بعمل أفضل لصالح عملائنا (وموظفينا)”، كتب.

كانت JPMorgan في طليعة شركات وول ستريت في إدخال الذكاء الاصطناعي على كل مستوى من مستويات أعمالها. في العام الماضي، قدم كبير مسؤولي التحليلات في JPMorgan Derek Waldron إلى CNBC عرضًا مبكرًا لكيفية استخدامها للذكاء الاصطناعي الوكيل (agentic AI) لتسريع العمل وتحسين النتائج للعملاء والمساهمين.

في فبراير، قال ديمون إن الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل القوى العاملة لدى JPMorgan وإن البنك لديه “خطط إعادة توظيف ضخمة” للموظفين.

“لقد ركزنا على بعض أحداث ‘المعروف والمتوقع’ وبعض أحداث ‘المعروف غير المعلوم’،” قال. “لكن التحولات التقنية الضخمة مثل الذكاء الاصطناعي يكون لها دائمًا آثار ثانوية وثالثية أيضًا يمكن أن تؤثر بعمق في المجتمع. … يجب أن نراقب هذا النوع من التحول كذلك.”

— ساهم في هذا التقرير Leslie Picker من CNBC وRitika Shah.

اختر CNBC كمصدر تفضّله على Google ولا تفوّت أي لحظة من الاسم الأكثر ثقة في أخبار الأعمال.