لقد أدركت شيئًا عن صناديق السندات يخطئ فيه معظم المستثمرين تمامًا. أنت تعرف كيف يتحدث الجميع عن العوائد؟ نعم، هم عادةً ينظرون في المرآة الخلفية دون أن يدركوا ذلك.

لذا كنت أطلع على بعض صناديق ETF للسندات الحكومية مؤخرًا ولاحظت شيئًا غريبًا. صندوق واحد يظهر عائد 2.6% على معظم المواقع، لكن عند التعمق ستجد أنه يدفع حاليًا 4.1%. نفس الصندوق، أرقام مختلفة تمامًا. ما السبب؟

اتضح أن هناك شيء يُسمى عائد TTM ( trailing twelve month ) الذي يخبرك أساسًا بما حدث خلال العام الماضي. قصة رائعة، لكن المشكلة - أن العام الماضي كان قاسيًا على السندات. كانت الأسعار ترتفع، والأسعار تنخفض. إذن الرقم 2.6%؟ مجرد أخبار قديمة.

ثم هناك عائد SEC. هذا يقيس ما كسبه الصندوق بعد خصم المصاريف خلال آخر 30 يومًا. أكثر فائدة لأنه يظهر لك بشكل فعلي ما من المحتمل أن يأتي خلال الـ 12 شهرًا القادمة. هذا هو 4.1% في المثال أعلاه. صورة مختلفة تمامًا.

فكر في الأمر كفحص الطقس. يسأل شخص كيف كان الجو. يمكنك أن تخبره عن كل يوم حار من العام الماضي، أو يمكنك ببساطة أن تقول له ما يحدث الآن وما هو قادم بعد ذلك. الإجابة الثانية أكثر فائدة بكثير.

حاليًا، تبدأ السندات في التعافي بعد أن تعرضت لضربة قوية في 2022. إذا تمكن الاحتياطي الفيدرالي من كبح التضخم دون تدمير الاقتصاد تمامًا، قد تبدأ المعدلات في الانخفاض. وعندما تنخفض المعدلات، ترتفع أسعار السندات. إذن التوقيت هنا مهم.

لقد كنت أطلع على صناديق ETF للسندات الحكومية وصناديق السندات ذات التصنيف الائتماني العالي. الأمور الحكومية بالطبع أكثر أمانًا - مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية. السندات الشركات أيضًا قوية إذا التزمت فقط بالأوراق ذات التصنيف الائتماني العالي. كلا النوعين يدفعان عوائد جيدة جدًا هذه الأيام.

لكن ما يقتلني هو أن معظم المواقع المالية لا تزال تقتبس أرقام TTM لأنها الافتراضية في أنظمتها. لذلك ترى 3.2% على بعض صناديق السندات الشركات، لكن إذا نظرت فعليًا إلى حساب SEC، فهي أكثر مثل 5.7%. نفس الصندوق. رقم واحد لا يخبرك بشيء مفيد تقريبًا، والآخر يخبرك بما ستكسبه فعليًا.

شيء الدفع الشهري أيضًا مهم جدًا. معظم الأسهم تدفع أرباحًا ربع سنوية، لذا تنتظر ثلاثة أشهر بين الدفعات. هذه الصناديق السندات تدفع شهريًا. دخلك يصل عندما تدفع الفواتير. أفضل من الانتظار.

لذا، عندما تتسوق من أجل العائد، لا تقع في فخ TTM. ابحث عن عائد SEC بدلاً من ذلك. إنه الطريق الحقيقي للأمام، وليس الأشياء التي مررت بها بالفعل. خاصة الآن مع احتمال دخول السندات فترة أفضل، معرفة العائد الحقيقي مهم.