لقد كنت أبحث في قطاع التدفئة والتهوية وتكييف الهواء مؤخرًا وبصراحة، هناك زخم قوي هنا لا يحظى بالاهتمام الكافي. صناعة التبريد والتدفئة مهيأة لنمو حقيقي خلال السنوات القليلة القادمة، وبعض شركات HVAC المتداولة علنًا تضع هذا في الحسبان بالفعل.

إليك ما لفت انتباهي: هناك طلب متزايد على أنظمة كفاءة الطاقة، واحتياجات تبريد مراكز البيانات الضخمة المدفوعة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ودعم السياسات للتحديثات الخضراء. أصحاب المنازل يقومون بترقية وحداتهم إلى أنظمة عالية الكفاءة، والشركات تبني مرافق جديدة، وسوق HVAC التجاري ينتعش بقوة في عام 2025. لم يعد الأمر مجرد دورات استبدال - هناك طلب جديد حقيقي.

زاوية مراكز البيانات مثيرة للاهتمام بشكل خاص. مع كل عمليات بناء الحوسبة للذكاء الاصطناعي التي تحدث، أصبحت حلول التبريد المتخصصة محركًا رئيسيًا للإيرادات لشركات HVAC. نحن نتحدث عن عمل ذو هوامش ربح عالية، ولهذا السبب تزداد أنشطة الاندماج والاستحواذ. أي شركات HVAC متداولة علنًا تمتلك قدرات تبريد دقيق تعتبر فرصة حقيقية.

هناك بعض التحديات أيضًا. مشكلات سلسلة التوريد، نقص العمالة، عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية - خاصة حول المبردات المستوردة من الصين. أسعار الفائدة أضعفت سوق الإسكان إلى حد ما. لكن تصنيف صناعة Zacks لهذا القطاع هو #67 من بين أكثر من 250 صناعة، مما يجعله ضمن أعلى 27%. وهذا ليس صدفة.

بالنظر إلى الشركات المحددة، تبرز شركة Comfort Systems USA (FIX). لقد حققت أداءً مذهلاً - ارتفاع بنسبة 52.9% خلال العام الماضي، وتشهد زخمًا هائلًا من مراكز البيانات والمرافق التقنية. سجلت طلباتها المسبقة رقمًا قياسيًا بلغ 6.9 مليار دولار. الشركة تتجاوز تقديرات الأرباح باستمرار، وهوامش الربح تتوسع بفضل التنفيذ القوي وقوة التسعير. تصنفها Zacks في المرتبة #1 (شراء قوي) مع توقع نمو أرباح بنسبة 32% هذا العام.

شركة Carrier Global (CARR) هي الاسم الآخر الذي يستحق المتابعة. هم أكثر تنوعًا على مستوى العالم ويستثمرون بشكل كبير في الحلول الرقمية والأنظمة المتكاملة. منتجات جديدة مثل حل التبريد QuantumLeap لمراكز البيانات تظهر أنهم يتكيفون مع أماكن النمو. تصنفها Zacks في المرتبة #3 (احتفاظ)، لكن من المتوقع أن تحقق نمو أرباح ثابت بنسبة 18%.

شيء يبرز: شركات HVAC المتداولة علنًا تتداول بسعر مميز حاليًا. نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية حوالي 28.4 مرة مقابل 22.1 مرة لمؤشر S&P 500. هذا مرتفع، لكن نمو الأرباح يبرر جزءًا من ذلك نظرًا للظروف المواتية. فقط تذكر ذلك إذا كنت تفكر في نقاط الدخول.

السوق السكني لا يزال العمود الفقري لمعظم هذه الشركات، لكن السوق التجاري والصناعي هو المكان الذي يحدث فيه التسارع الحقيقي. إذا كنت تتطلع إلى التعرض لموضوعات البنية التحتية والبناء التكنولوجي، فإن شركات HVAC المتداولة علنًا تقدم فرصة مباشرة جدًا لهذا الافتراض. من المفيد أن تضعها في قائمة مراقبتك.