شركة سوبر مايكرو كمبيوتر (SMCI) تتعرض لضغوط مع تحذير ميزوهو من مخاطر الصين وتهديد ديل

TLDR

• خفّضت ميزوهو سعرها المستهدف على شركة SMCI من 33 دولارًا إلى 25 دولارًا مع الحفاظ على تقييم “محايد”
• يتم تداول السهم عند 23.22 دولارًا، أي أقل من السعر المستهدف الجديد لدى ميزوهو والقيمة العادلة لدى InvestingPro البالغة 32.45 دولارًا
• تعهّد المؤسس المشارك لشركة SMCI بعدم الإقرار بالذنب بشأن تهم تتعلق بتحويل خوادم مدعومة من Nvidia بشكل غير قانوني إلى الصين
• قام عدة محللين بتخفيض الأسعار المستهدفة؛ ويتجه الإجماع إلى “إبقاء” مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 36.50 دولارًا
• رغم نمو قوي في الإيرادات بنسبة 123.4% على أساس سنوي في آخر ربع، فإن مخاطر قانونية وتحديات متعلقة بالتجارة في الأجل القريب تضغط على السهم

💥 ابحث عن الفرصة التالية للسهم القابل للانفجار! احصل على الأسعار المباشرة والرسوم البيانية ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي المنصة المعتمدة على البيانات التي تُصنّف كل سهم حسب الجودة وإمكانات الاختراق.

خفضت ميزوهو سعرها المستهدف على شركة Super Micro Computer (SMCI) من 33 دولارًا إلى 25 دولارًا يوم الاثنين، مع الحفاظ على تقييم “محايد” للسهم. يأتي هذا التخفيض بينما تواجه الشركة مزيجًا من المتاعب القانونية وعدم اليقين التجاري وضغوطًا تنافسية.

Super Micro Computer, Inc., SMCI

افتتح سهم SMCI التداول عند 23.22 دولارًا يوم الاثنين، متراجعًا تحت السعر المستهدف الجديد لدى ميزوهو وبعيدًا أيضًا تحت تقدير القيمة العادلة لدى InvestingPro البالغ 32.45 دولارًا.

تظل ميزوهو ترى طلب خوادم الذكاء الاصطناعي كعامل دعم قوي للأعوام 2026 و2027، مشيرةً إلى أن إيرادات مركز بيانات Nvidia تسجل نموًا يتجاوز 50% على أساس سنوي في عام 2027. وتُقدَّر نفقات مزودي الخدمات السحابية الرأسمالية بـ 689 مليار دولار في 2026، بزيادة قدرها 64% على أساس سنوي.

لكن رغم هذا السياق، أشارت ميزوهو إلى مخاطر في الأجل القريب مرتبطة بعناوين متعلقة بالتجارة مع الصين، ما يوحي بأن الطلبات قد تتحول نحو Dell. وذكرت الشركة أن لدى Dell فريق خدمات للذكاء الاصطناعي أكبر بـ 10 مرات تقريبًا وأن لديها مسارًا/خطًا أنابيب بقيمة تقارب 85 مليار دولار.

رفعت ميزوهو سعرها المستهدف لشركة Dell إلى 215 دولارًا في الوقت نفسه الذي خفّضت فيه سعرها المستهدف لـ SMCI.

متاعب قانونية تزيد الضغط

إضافةً إلى الضغط، لم يُقرّ المؤسس المشارك لـ SMCI، Yih-Shyan “Wally” Liaw، بالذنب بشأن تهم تتعلق بتحويل خوادم تعمل بتقنية Nvidia بشكل غير قانوني إلى الصين، بالمخالفة لضوابط التصدير الأمريكية.

أدى هذا الاتهام إلى رفع دعوى قضائية جماعية في كاليفورنيا، حيث ادّعى المساهمون أن الشركة أخفت انتهاكات قانون التصدير وخدعت المستثمرين.

خفضت Rosenblatt سعرها المستهدف من 50 دولارًا إلى 32 دولارًا لكنها أبقت على تقييم شراء، مستشهدةً بالجدل. وتقدمت BofA خطوة أبعد، فخفضت سعرها المستهدف من 34 دولارًا إلى 24 دولارًا مع تقييم Underperform بينما تتواصل عملية التحقيق في شبهة التصدير.

يبلغ متوسط السهم المتحرك لمدة 50 يومًا 29.43 دولارًا، ولـ 200 يوم 35.98 دولارًا. ويقع نطاقه خلال 52 أسبوعًا بين 19.48 دولارًا و62.36 دولارًا.

على الرغم من الضغط، كانت آخر نتائج أرباح لـ SMCI قوية. فقد سجلت الشركة ربحًا للسهم (EPS) قدره 0.69 دولارًا مقابل تقدير 0.49 دولارًا، وإيرادات بلغت 12.68 مليار دولار متجاوزة التوقعات البالغة 10.34 مليار دولار. وكانت الإيرادات أعلى بنسبة 123.4% على أساس سنوي.

وجّهت SMCI إرشادًا لربح السهم في الربع الثالث 2026 عند 0.60 دولارًا، بينما يتوقع محللو جانب البيع أن يبلغ ربح السهم للعام كاملًا 1.86 دولارًا.

إجماع المحللين لا يزال متحفظًا

لا يزال المشهد الأوسع للمحللين حذرًا. من بين 17 محللًا يغطي السهم، لدى 4 توصية بالشراء و10 توصية بالإبقاء (Hold)، و3 توصيات بالبيع. يبلغ متوسط السعر المستهدف 36.50 دولارًا.

خفّضت Needham سعرها المستهدف من 51 دولارًا إلى 40 دولارًا لكنها أبقت على توصية بالشراء. أبقت Bernstein SocGen عند Market Perform مع سعر مستهدف يبلغ 37 دولارًا. حدّدت Northland سعرًا مستهدفًا عند 22 دولارًا مع توصية Market Perform. وحافظت Argus على توصية Hold دون تغيير في السعر المستهدف.

تبلغ الملكية المؤسسية 84.06%. وقد أضافت عدة صناديق إلى مراكزها في الربع الرابع، بما في ذلك HSBC، التي زادت حصتها بنسبة 13.7%.

لا تزال هامش الربح الإجمالي لـ SMCI البالغ 8% نقطة ضعف رئيسية مقارنة بالمنافسين، حتى مع توقع نمو إنفاق خوادم الذكاء الاصطناعي إجمالًا بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 44% من 2024 إلى 2029.

وتحتفظ BofA حاليًا بتقييم Underperform مع سعر مستهدف يبلغ 24 دولارًا — وهو الأكثر تشاؤمًا بين التحديثات الأخيرة.

هل تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في الاطلاع أولًا على ما في قائمة المراقبة لدينا.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks كبار المحللين ذوي الأداء الأفضل والاتجاهات التي تحرك السوق لاكتشاف الفائزين المحتملين مبكرًا. لقد حددنا خمسة أسهم تجذب اهتمامًا هادئًا وقد تكون جديرة بالمشاهدة الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في الذكاء الاصطناعي وCrypto والتكنولوجيا مع تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال Crypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التقنية** - عمالقة التقنية
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية