لقد رأيت الكثير من الآراء القلقة حول الاقتصاد مؤخرًا، وبصراحة، البيانات تدعم بعض تلك المخاوف. تظهر الاستطلاعات الأخيرة أن غالبية الأمريكيين متشائمون جدًا بشأن الاتجاه الذي تسير إليه الأمور، مع توقع جزء كبير منهم أن تتدهور الظروف خلال العام المقبل.

الآن، لست هنا لبثّ اليأس بشأن انهيار أمر لا مفرّ منه، لكن توجد بعض الإشارات المثيرة للاهتمام التي تستحق الانتباه إذا كنت تدير محفظة استثمارية. هناك مؤشرين رئيسيين يلوحان باللون الأصفر الآن.

أولاً، نسبة شيلر CAPE على مؤشر S&P 500. ينظر هذا المقياس إلى السعر مقابل الأرباح على فترة 10 سنوات يتم تعديلها وفقًا للتضخم، وهو في الأساس طريقة لمعرفة ما إذا كانت الأسهم تُتداول بأسعار معقولة أم أن الأمور أصبحت مفرطة في الحماسة. في الوقت الحالي، يتواجد عند حوالي 40، وهو أمر مدهش حقًا عندما تفكر في ذلك. هذه هي أعلى قيمة نراها منذ انفجار فقاعة الدوت كوم قبل أكثر من عقدين من الزمن. تاريخيًا، عندما تصل هذه النسبة إلى ذروتها مثل هذا، غالبًا ما تلاحظ حدوث هبّات تالية. لقد رأيناها ترتفع مباشرة قبل تراجع 2022 أيضًا.

ثم يوجد Buffett indicator، الذي يقارن total U.S. market cap مقابل GDP. قال وارن بافيت نفسه إنه عندما يصل هذا إلى نحو 200%، فأنت في الأساس تلعب بالنار. في الوقت الحالي، هو عند حوالي 219%. وهذا في الواقع أعلى مما كان عليه في أواخر 2021 قبل أن يتعرض السوق لضربة.

لكن الأمر المهم هو أن هذه المؤشرات لا تخبرك متى سيحدث شيء ما. قد يستمر السوق في الارتفاع بوتيرة متواصلة لعدة أشهر، أو قد يأتي تصحيح في وقت أقرب. وهذا الغموض هو بالضبط ما يجعل ترتيب التموضع مهمًا.

ما الخطوة الأذكى الآن؟ ركّز على الجودة. إذا كنت تمتلك شركات راسخة وقوية ذات أساسيات قوية، فستجد وقتًا أسهل بكثير للتعامل مع أي شيء قد يأتي بعد ذلك. تميل هذه الشركات إلى الصمود بشكل أفضل عندما ترتفع حدة التقلبات، وستكون مهيأً للاستفادة عندما يتعافى السوق في النهاية.

الخلاصة: الانهيارات في الأسواق جزء من الدورة. المفتاح هو التأكد من أن محفظتك مصممة لتنجو منها وتخرج أقوى في الجهة الأخرى.