#Gate广场四月发帖挑战

هل المدفع لا يطلق النار أيضًا على الذهب الذي يزن عشرة آلاف أونصة؟ - تحليل سوق الذهب بعد وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران

في 8 أبريل، شهد سوق العقود الآجلة للذهب تقلبات حادة تحت تأثير عدة أخبار. افتتح عقد الذهب الآجل الرئيسي في بورصة نيويورك عند حوالي 4680 دولارًا للأونصة، وفي حوالي الساعة 6 صباحًا، نتيجة لخبر التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران، ارتفعت الأسعار بسرعة، وبلغت عند الساعة 7 صباحًا 4842.50 دولارًا للأونصة، بزيادة يومية قدرها 3.37%. ثم بدأ المزاج السوقي في التهدئة تدريجيًا، وتراجع سعر الذهب قليلاً، ليغلق اليوم فوق مستوى 4800 دولار للأونصة، مسجلًا ارتفاعًا بأكثر من 2% مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة. فهل ستستمر أسعار الذهب في الارتفاع أم ستتجه نحو الانخفاض؟ دعونا نستمع إلى رأي 小财神.

1. تحليل المؤشرات الفنية والمستويات الرئيسية
من الناحية الفنية، يظهر أن نطاق حركة العقود الآجلة للذهب في بورصة COMEX واضح على المدى القصير.

【مستوى الدعم】 4750-4780 دولارًا للأونصة هو أول منطقة دعم، وهي أدنى نقطة تصحيح خلال الارتفاع اليوم، وتتمتع بدعم من عمليات الشراء؛ وإذا تم كسره، فإن الدعم الرئيسي سيكون عند 4650-4680 دولارًا للأونصة، وهو يمثل قاع منصة التذبذب السابقة، حيث تم اختبارها عدة مرات دون كسر فعلي.

【مستوى المقاومة】 4850-4880 دولارًا للأونصة هو أول منطقة مقاومة، حيث واجه سعر الذهب مقاومة وتراجع في هذا النطاق، مع ضغط واضح من عمليات الشراء المكبلة من الأعلى؛ وإذا تمكن السعر من اختراق هذا النطاق، فإن المقاومة التالية ستكون بالقرب من أعلى مستوى سابق عند حوالي 4950 دولارًا للأونصة.

【المؤشرات الفنية】 يظهر على الرسم البياني لأربع ساعات أن قناة بولينجر تتجه نحو الأعلى، وسعر الذهب يتحرك بالقرب من الحد العلوي للقناة، ومؤشر MACD يظهر عمودًا أحمر يتوسع باستمرار، مما يدل على قوة الزخم الصاعد على المدى القصير، لكن مؤشر RSI دخل منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى حاجة لتصحيح. على مستوى اليوم، تجاوز سعر الذهب نطاق التذبذب السابق، وتظهر أنظمة المتوسطات المتحركة ترتيبًا صعوديًا، مع توجه متوسطات المدى المتوسط نحو الاتجاه الصاعد، لكن هناك حاجة للحذر من مخاطر التصحيح بعد التشبع الشرائي على المدى القصير.

2. تحليل العوامل الأساسية المؤثرة على السوق

1. تأثير اتفاق وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران على المدى القصير

خبر التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار هو السبب المباشر في الارتفاع الحاد لسعر الذهب اليوم. سابقًا، كانت الأوضاع في الشرق الأوسط مشحونة، وارتفاع أسعار النفط أدى إلى توقعات تضخم عالمية مرتفعة، مما ضغط على توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وأسفر عن تراجع سعر الذهب. تيسير اتفاق وقف إطلاق النار خفف من المخاطر الجيوسياسية، وعاد السوق إلى تفضيل المخاطر، مع تدفق الأموال من الدولار إلى الذهب، كما زادت عمليات تغطية المراكز القصيرة من ارتفاع السعر. ومع ذلك، فإن استقرار الاتفاق لا يزال غير مؤكد، وإذا حدثت عوائق في المفاوضات المستقبلية، فقد تتصاعد المخاطر الجيوسياسية مرة أخرى، مما قد يضغط على سعر الذهب.

2. توقعات السياسة النقدية: التغيرات الدقيقة في توقعات خفض الفائدة
بعد التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار، يتوقع السوق أن تهدأ الأوضاع في الشرق الأوسط، مما يقلل من ضغط التضخم العالمي، ويزيد من احتمالية خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام. عادةً، فإن توقعات خفض الفائدة مفيدة لأسعار الذهب، لأنها تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب. سابقًا، جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في مارس أعلى من التوقعات بشكل كبير، وانخفضت توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في يونيو إلى 38%، وتم تقليص توقعات خفض الفائدة خلال العام بشكل أكبر. التغيرات في الوضع الجيوسياسي اليوم أدت إلى تعديلات دقيقة في توقعات السياسة النقدية، مما يدعم سوق العقود الآجلة للذهب.

3. توقعات السوق المستقبلية
(أ) المدى القصير: توقعات بالتذبذب والتصحيح

على المدى القصير، سيواجه سوق العقود الآجلة للذهب ضغط جني الأرباح واحتياجًا لتصحيح فني بعد التشبع الشرائي، وقد يتعرض سعر الذهب لتذبذب وتصحيح. إذا تمكن من الحفاظ على دعم 4750-4780 دولارًا للأونصة خلال التصحيح، فمن المتوقع أن يواصل الارتفاع، ويختبر مقاومة 4850-4880 دولارًا للأونصة. وإذا كسر الدعم الرئيسي، فقد يتراجع السعر إلى 4650-4680 دولارًا للأونصة.

(ب) المدى المتوسط والطويل: الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا

من الناحية المتوسطة والطويلة، لا تزال هناك عوامل تدعم الاتجاه الصاعد لسوق الذهب. من جهة، تستمر البنوك المركزية العالمية في شراء الذهب، مما يوفر دعمًا هيكليًا للطلب على الذهب. خلال العامين الماضيين، تجاوز حجم صافي شراء البنوك المركزية للذهب 1000 طن، وسيستمر الطلب من البنوك المركزية الناشئة على تنويع احتياطاتها في دفع عمليات الشراء. من جهة أخرى، يتعمق اتجاه تقليل الاعتماد على الدولار، مما يعزز مكانة الذهب كأصل احتياطي دولي. بالإضافة إلى ذلك، إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض الفائدة قبل نهاية العام، فسيقلل بشكل كبير من تكلفة حيازة الذهب، مما يدعم السعر على المدى الطويل. بشكل عام، يعتبر مستوى 4100 دولار للأونصة فرصة جيدة لبناء مراكز طويلة الأمد.

4. تحذيرات المخاطر:

يواجه سوق الذهب بعض الضغوط على المدى المتوسط والطويل. إذا استمرت قوة الاقتصاد الأمريكي، وارتفعت بيانات التضخم، فقد يؤخر الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة أو يرفعها، مما يضغط على سعر الذهب. كما أن الارتفاع الكبير السابق في الأسعار قد تراكم أرباحًا، وإذا انسحبت الأموال المضاربة بشكل جماعي، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح مرحلي في السعر. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرافعة المالية العالية في سوق العقود الآجلة للذهب تؤدي إلى تقلبات حادة في العوائد، لذا يُنصح بالحذر من استخدام الرافعة بشكل مفرط وتحديد وقف الخسارة بشكل جيد.