لقد كنت أتابع مؤخرًا أسهم البطاريات الصغيرة وبصراحة، قطاع الليثيوم بدأ يصبح منطقيًا بالنسبة لي. الدفع نحو السيارات الكهربائية حقيقي—حيث شكلت السيارات الكهربائية حوالي 20% من مبيعات السيارات الجديدة في عام 2023، ولا يزال الطلب على الليثيوم يتجاوز العرض خلال هذا العقد.

لقد كنت أتابع بعض الأسماء. شركة Piedmont Lithium (PLL) لفتت انتباهي لأنها حققت أرباحًا في الربع الثالث من عام 2023 بإيرادات بلغت 47.1 مليون دولار. كما أنها تقلل التكاليف، وهو أمر ذكي. بالإضافة إلى ذلك، السوق الصينية في حالة ركود، لذلك قد تكون شركات مثل PLL مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية الآن مقارنة بما يمكن أن تصل إليه على المدى الطويل.

ثم هناك Arcadium Lithium (ALTM). يخططون لزيادة الإنتاج بنسبة حوالي 40%، مستهدفين 50,000-54,000 طن متري. نعم، انخفضت إيرادات الربع الثالث إلى 211.4 مليون دولار، لكن EBITDA المعدلة لديهم ارتفعت بنسبة 8% على أساس سنوي. هذا هو النوع من الإشارات التي أبحث عنها في أسهم البطاريات الصغيرة—تحسن الكفاءة حتى عندما تتراجع الأرقام الرئيسية.

شركة Standard Lithium (SLI) مثيرة أيضًا. لقد حصلوا للتو على معدات استخراج الليثيوم المباشر للعمل على نطاق واسع في أركنساس، وحققوا معدل استرداد للليثيوم بنسبة 97.3%. هذا ميزة تنافسية قوية إذا تمكنوا من التنفيذ.

الشيء حول هذه الشركات هو أنها لا تزال في مراحل مبكرة نسبيًا. بعضهم قبل الإنتاج، لذا فإن التقييمات مضغوطة. إذا استمر الطلب على الليثيوم قويًا كما يتوقع الجميع، فقد تتحرك هذه الشركات بشكل كبير. لست أقول إنه أمر مضمون، لكن مخاطر ومكافآت أسهم البطاريات الصغيرة تبدو مثيرة للاهتمام من هنا. هل ينظر أحد آخر إلى فرصة الليثيوم؟