كنت أفكر في مكان وضع بعض رأس المال بالنظر إلى وضع السوق الآن. مؤشر S&P 500 يقف تقريبًا عند أعلى مستوياته على الإطلاق، مما يجعل الكثير من الناس يشعرون بالتوتر. لكن الأمر هنا هو -- إذا كنت تلعب هذا على مدى سنوات متعددة، فلا ينبغي أن تنشغل بضوضاء اليوم-to-يوم. عندها تجد الفرص الحقيقية.

لقد كنت أبحث عن بعض الأسهم التي تبدو فعلاً مثيرة للاهتمام للاستثمار فيها الآن، وكلاهما يستفيد من بعض الرياح الدافعة القوية.

أولاً هو Broadcom. هؤلاء يصنعون شرائح الاتصال اللاسلكي، ومعدات الشبكات، وإليك الجزء المهم -- شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي المخصصة التي تحقق نجاحًا كبيرًا. لقد أعلنوا للتو عن أرقام السنة المالية 2025 وارتفعت إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 65% لتصل إلى $20 مليار دولار. وهذا الآن يمثل ثلث إجمالي إيراداتهم. المثير للدهشة أن هذه الشرائح أكثر كفاءة من وحدات معالجة الرسومات Nvidia لبعض أعباء العمل في الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، ولهذا السبب يملأ المتخصصون في الحوسبة السحابية الكبيرة مخزونهم منها.

نمت إيراداتهم الإجمالية بنسبة 24% وارتفع ربح السهم بنسبة 40%. أداء قوي جدًا. للسنة المالية 2026، يتوقع المحللون نمو إيرادات بنسبة 52% ونمو ربح السهم بنسبة 51%. هذا جنوني بالنسبة لسهم يتداول عند 32 ضعف الأرباح المستقبلية. السوق يراهن أساسًا على استمرار ازدهار الذكاء الاصطناعي، واستقرار أعمالهم غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مرة أخرى.

ثم هناك IBM. الكثير من الناس استبعدوا هذه الشركة، لكن أعتقد أنهم سرًا حولوا الأمور. قام مديرهم التنفيذي أروند كريشنا بفصل الأصول غير المجدية (Kyndryl) وركز على الحوسبة السحابية المختلطة والذكاء الاصطناعي. بدلًا من محاولة المنافسة مباشرة مع هيمنة أمازون على السحابة، اتبعوا مسارًا مختلفًا -- باستخدام Red Hat لبناء حلول مفتوحة المصدر تعمل بين السحابات الخاصة والعامة. هذا النهج المختلط يتوافق فعلاً مع الشركات التي ليست مستعدة للانتقال بالكامل إلى السحابة العامة.

نمت إيرادات IBM بنسبة 8% وارتفع ربح السهم المعدل بنسبة 12% في 2025. أبطأ من Broadcom بالطبع، لكن التقييم أكثر معقولية بكثير عند 21 ضعف الأرباح المستقبلية. يتوقع المحللون نمو إيرادات بنسبة 5% آخر و7% لنمو ربح السهم في 2026. هناك مجال للنمو هنا.

لذا، إذا كنت تبحث عن أشياء للاستثمار فيها الآن مع أفق زمني أطول، فكل من هذين الشركتين لديهما محفزات نمو شرعية في المستقبل. اتجاه الذكاء الاصطناعي لا يتباطأ، وكلا الشركتين في وضعية للاستفادة بطرق مختلفة. فقط رأيي حول الأماكن التي تستحق الانتباه إليها.