شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

رئيس اللجنة هيل، العضو صاحب الرتبة الأعلى في المعارضة السيد واترز، وبقية أعضاء اللجنة، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للإدلاء بشهادتي بشأن أنشطة الاحتياطي الفيدرالي الإشرافية والتنظيمية.

ستركز شهادتي اليوم على محورين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع البنوك، كما هو مبين في تقرير الإشراف والتنظيم الصادر في خريف 2025 Supervision and Regulation Report، والذي يرافق تقديمي إلى اللجنة. ثانيًا، التقدم الذي أحرزته في أولوياتي بصفتي Vice Chair for Supervision منذ تأكيدي في وقت سابق من هذا العام. ترتبط أولوياتي بكفاءة نظامنا المالي وسلامته ومتَانته واستقراره، وبمدى فعالية مساءلة تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يلعب القطاع المالي دورًا حاسمًا في اقتصادنا لأنه يعمل كوسيط أساسي لتوجيه المدخرات إلى استثمارات منتجة وتمكين تدفق الأموال والائتمان ورأس المال في أنحاء الاقتصاد. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظامًا مصرفيًا آمنًا ومتَينًا يعزز النمو الاقتصادي مع ضمان حماية الاستقرار المالي أيضًا.

ظروف البنوك

دعوني أبدأ بتقديم تحديث حول ظروف البنوك. كما يوضح Supervision and Regulation Report، لا يزال النظام المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل البنوك الإبلاغ عن نسب رأس مال قوية وحواجز سيولة كبيرة، ما يضعها في وضع جيد لدعم النمو الاقتصادي. ويُظهر الوضع الصحي العام لقطاع البنوك استمرار نمو الإقراض، وانخفاض القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وربحية قوية. ومع ذلك، لا يزال من اللافت أن المؤسسات المالية غير المصرفية تواصل زيادة حصتها من إجمالي سوق الإقراض، ما يوفر منافسة قوية للبنوك الخاضعة للتنظيم دون أن تواجه المعايير نفسها المتعلقة برأس المال والسيولة وغيرها من المعايير الاحترازية.

يجب تمكين البنوك الخاضعة للتنظيم من المنافسة بفعالية مع المؤسسات غير المصرفية التي تتحدّى البنوك في كلٍّ من المدفوعات والإقراض. وتحقيقًا لذلك، يشجع الاحتياطي الفيدرالي البنوك على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. يمكن للتقنيات الجديدة أن تخلق قطاعًا مصرفيًا أكثر كفاءة يوسع نطاق الوصول إلى الائتمان، مع تسوية ساحة المنافسة أمام شركات التكنولوجيا المالية والأصول الرقمية. نحن نعمل حاليًا مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى على تطوير لوائح رأس المال والسيولة والتنويع للمصدّرين لسِتابل كوينز كما يتطلب قانون GENIUS Act. كما نحتاج إلى توفير وضوح بشأن المعاملة الخاصة بالأصول الرقمية لضمان أن يكون النظام المصرفي في وضع جيد لدعم الأنشطة المرتبطة بالأصول الرقمية. وأعتقد أن ذلك يشمل وضوحًا حول قابلية السماح بالأنشطة، فضلًا عن الاستعداد لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. وبصفتي جهة تنظيمية، فإن دوري يتمثل في تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب علينا تحسين قدرتنا باستمرار على الإشراف على المخاطر التي يطرحها الابتكار فيما يتعلق بالسلامة والمتَانة.

إعطاء الأولوية لمسائل البنوك المجتمعية

تتمثل إحدى أهداف الاحتياطي الفيدرالي في تكييف إطارنا التنظيمي والإشرافي بحيث يعكس بدقة المخاطر التي تفرضها مختلف البنوك على النظام المالي. تخضع البنوك المجتمعية لمعايير أقل صرامة من البنوك الكبيرة، لكن ما زال هناك مجال أكبر لتكييف اللوائح والإشراف بما يتناسب مع الاحتياجات والظروف الفريدة لهذه البنوك. لا يمكننا الاستمرار في دفع سياسات وتوقعات إشراف صُممت للبنوك الأكبر إلى البنوك الأصغر والأقل خطورة والأقل تعقيدًا.

وفي هذا الصدد، أؤيد الجهود التي تبذلها السلطة التشريعية للحد من العبء الواقع على البنوك المجتمعية. أؤيد زيادة العتبات التشريعية الثابتة والقديمة، بما في ذلك عتبات الأصول، التي لم يتم تحديثها منذ سنوات. وقد أدى نمو الأصول، جزئيًا، بفعل التضخم مع مرور الوقت، إلى جعل البنوك الصغيرة خاضعة لقوانين ولوائح كانت تهدف إلى البنوك الأكبر بكثير. كما أؤيد تحسينات في إطار قانون Bank Secrecy Act وإطار مكافحة غسل الأموال التي ستساعد إنفاذ القانون مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على البنوك المجتمعية. وعلى سبيل المثال، لم يتم تعديل عتبات تقارير المعاملات النقدية (Currency Transaction Reports (CTRs)) وتقارير النشاط المشبوه (Suspicious Activity Reports (SARs)) منذ وضعها، رغم مرور عقود من النمو الكبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه العتبات لتوجيه الموارد بشكل أكثر فعالية نحو تلك المعاملات والأنشطة التي تكون مشبوهة فعلًا.

عندما يكون ذلك ممكنًا، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات من جهته لتكييف تدابير التنظيم والإشراف بصورة إضافية لدعم البنوك المجتمعية بشكل أكثر فعالية في خدمة عملائها ومجتمعاتها. لقد اقترحنا مؤخرًا تعديلات على نسبة الرافعة المالية الخاصة بالبنوك المجتمعية (community bank leverage ratio) لتوفير قدر أكبر من المرونة والخيارات لهذه البنوك ضمن إطارها الرأسمالي مع الحفاظ على السلامة والمتانة وقوة رأس المال للنظام المصرفي. يتيح ذلك للبنوك المجتمعية التركيز على مهمتها الأساسية: تحفيز النمو الاقتصادي والنشاط عبر الإقراض للأسر والشركات. كما أصدرنا مؤخرًا خيارات رأسمالية جديدة للبنوك المتبادلة، بما في ذلك أدوات رأس مال يمكن أن تستوفي معايير الشريحة الأولى من حقوق الملكية العادية (tier 1 common equity) أو كحقوق ملكية من الشريحة الأولى الإضافية (additional tier 1 equity). نحن منفتحون على مزيد من التدقيق والتحسين لهذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

لقد حان الوقت أيضًا لتكييف إجراءات طلبات الاندماج والاستحواذ (M&A) والتراخيص الإنشائية الجديدة (de novo) بشكل أكثر فعالية لتناسب البنوك المجتمعية. نحن نستكشف تبسيط هذه الإجراءات وتحديث تحليل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Board’s) للاندماجات بحيث يراعي المنافسة بين البنوك الصغيرة بدقة. إن الوقت مناسب الآن لبناء إطار للبنوك المجتمعية يعترف بنقاط قوتها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في تقديم الخدمات المالية للشركات والعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعّالة أساسًا تشغيليًا ضروريًا لقدرتنا على الإشراف بفعالية على المؤسسات المالية. نحن بصدد إجراء مراجعتنا الثالثة لقانون Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA) بهدف إزالة القواعد القديمة وغير الضرورية أو شديدة العبء. وتوقعي هو أنه—على عكس مراجعات EGRPRA السابقة—ستفضي هذه المراجعة إلى تغيير جوهري. ينبغي أن تكون أنواع التقييمات المنتظمة هذه عنصرًا مستمرًا في عملنا. ستضمن المعالجة الاستباقية أن تكون اللوائح قابلة للاستجابة وقابلة للتكيف مع الاحتياجات المتطورة والظروف في قطاع البنوك.

أجندة تنظيمية للبنوك الكبيرة

نحن أيضًا نعمل على تحديث وتبسيط تنظيم الاحتياطي الفيدرالي للبنوك الكبيرة. يدرس المجلس تعديلات على كلٍّ من دعائمنا الأربع لإطار رأس المال التنظيمي للبنوك الكبيرة: اختبارات الضغط (stress testing)، ونسبة الرافعة المالية الإضافية (supplementary leverage ratio)، وإطار بازل III (Basel III framework)، وG-SIB surcharge الخاص بالمؤسسات المصرفية ذات الأهمية النظامية عالميًا (global systemically important banking organization (G-SIB)).

اختبارات الضغط. أطلق المجلس مؤخرًا مقترحًا لتعزيز المساءلة العامة وضمان نواتج قوية لإطار ممارسات اختبارات الضغط الخاصة بنا. يتضمن المقترح الإفصاح عن نماذج اختبارات الضغط، والإطار الخاص بتصميم سيناريوهات اختبارات الضغط، والسيناريوهات الخاصة باختبارات الضغط لعام 2026. فهو يقلل التقلبات ويوازن بين قوة النماذج والاستقرار مع الشفافية الكاملة. كما يضمن أنه في أي تغييرات مستقبلية جوهرية على هذه النماذج، ستستفيد من مدخلات عامة قبل التنفيذ.

نسبة الرافعة المالية الإضافية. قامت الجهات التنظيمية المصرفية مؤخرًا بإتمام وضع اللمسات النهائية على التغييرات على مقترح نسبة الرافعة المالية الإضافية المُعززة بالنسبة لـ U.S. G-SIBs.1 تساعد هذه التغييرات على ضمان أن متطلبات رأس المال المرتبطة بالرافعة تعمل أساسًا كشبكة أمان (backstop) لمتطلبات رأس المال المعتمدة على المخاطر، كما كان مقصودًا في الأصل. عندما تصبح نسبة الرافعة عمومًا هي القيد الملزم، فإنها تثبط البنوك والوسطاء-التجار من الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك الاحتفاظ بسندات الخزانة، لأن نسبة الرافعة تفرض متطلب رأس مال مماثلًا على كلٍّ من الأصول الآمنة والأصول عالية المخاطر.

بازل III. اتخذ المجلس، بالتعاون مع زملائنا في الجهات التنظيمية المصرفية الفيدرالية، خطوات لدفع بازل III إلى الأمام في الولايات المتحدة. ويُعد إتمام بازل III إجراءً مهمًا لإغلاق ملف هذا الأمر بالنسبة لقطاع البنوك، وتقليل حالة عدم اليقين، وتوفير وضوح بشأن متطلبات رأس المال، وتمكين البنوك من اتخاذ قرارات أعمال واستثمار أفضل استنادًا إلى معلومات أكثر دقة. وتتمثل طريقتي في معالجة معايرة الإطار الجديد من الأسفل إلى الأعلى، بدلًا من إعادة هندسة التغييرات لتحقيق مقاربات محددة مسبقًا أو مُتصوّرة سلفًا فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال. ويُعد تحديث متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق، وتملك المنازل بأسعار معقولة، والسلامة والمتانة في القطاع المصرفي هدفًا مهمًا من أهداف هذه التغييرات. وعلى وجه الخصوص، أدت المعالجة الرأسمالية للرهونات العقارية وأصول خدمة الرهن العقاري (mortgage servicing assets) بموجب U.S. standardized approach إلى تقليل مشاركة البنوك في نشاط الإقراض المهم هذا، ما قد يحد من الوصول إلى ائتمان الرهن العقاري. نحن ندرس أساليب للتمييز بدقة أكبر بين مدى خطورة الرهون العقارية، مع امتداد الفوائد إلى المؤسسات المالية من جميع الأحجام، وليس فقط إلى أكبر البنوك.

G-SIB surcharge. بالإضافة إلى ذلك، يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تنقيح إطار G-SIB surcharge بالتنسيق مع جهود إصلاح إطار رأس المال الأوسع. فمن الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين السلامة والمتانة، وأن يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. ويجب معايرة الـ surcharge بعناية لتجنب تثبيط قدرة قطاع البنوك دون قصد على دعم الاقتصاد الأوسع. يجب أن نحافظ على نظام مالي متين دون فرض أعباء غير ضرورية تعيق النمو الاقتصادي.

الإشراف

سأتطرق الآن إلى برنامج الإشراف الخاص بالاحتياطي الفيدرالي. خلال السنوات السبع الماضية، شددت باستمرار على أهمية الشفافية والمساءلة والعدالة في الإشراف. وقد وجّهت هذه المبادئ طريقتي عندما كنت مفوضة لجهة بنوك على مستوى الولاية، وما زالت توجه طريقتي اليوم. كما أنني ما زلت أركز على مسؤولية المجلس في تعزيز التشغيل الآمن والمتين للبنوك واستقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز إطار إشرافي فعّال على تلك العوامل التي تؤثر في الحالة المالية للبنك، بما في ذلك المخاطر المادية على عمليات البنك وعلى استقرار النظام المالي الأوسع، وليس على القضايا غير المادية التي تصرف الانتباه عن السلامة والمتانة الجوهريتين. يجب أن يكون قائمًا على المخاطر بطبيعته، عبر تركيز الموارد حيث تكون المخاطر الأكثر تأثيرًا، وتكييف الرقابة وفقًا لحجم كل مؤسسة وتعقيدها وملف مخاطرها. لقد دعمت باستمرار نهجًا قائمًا على المخاطر ومُخصصًا في الإشراف واللوائح، وهذا هو الاتجاه الذي وجهت به ممتحني الاحتياطي الفيدرالي في إرشادات حديثة صدرت أيضًا بشكل علني.2

كجزء من هذا الجهد، ينظر الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في تنظيم من شأنه توضيح المعايير الخاصة بإجراءات الإنفاذ استنادًا إلى ممارسة غير آمنة أو غير سليمة، Matters Requiring Attention (MRAs)، وغيرها من نتائج الإشراف المستندة إلى تهديدات السلامة والمتانة. وسيعطي إطارنا المُنقح الأولوية لمعالجة التهديدات الجوهرية التي تواجه البنوك بدلًا من أوجه القصور الإدارية. ومن خلال تركيز موارد إشرافنا على القضايا المادية التي ارتبطت تاريخيًا بفشل البنوك، سنخلق نظام إشراف أكثر فعالية وكفاءة يعزز الاستقرار المالي.

خطوة أخرى نتخذها لمعالجة هذه الشواغل تتم من خلال مراجعة إطار CAMELS framework الخاص بنا، والذي كان قائمًا منذ 1979 مع تعديل محدود للغاية. وقد تعرض عنصر الإدارة (“M”)، على سبيل المثال، لانتقادات واسعة باعتباره فئة شاملة تعسفية وعالية الذاتية. إن وضع مقاييس ومعايير واضحة لجميع المكونات سيضمن الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. ينبغي أن تعكس تقييمات البنوك السلامة والمتانة بشكل عام، وليس مجرد أوجه قصور معزولة في مكون واحد. وقبل التعديل الأخير لنظام تقييمات Large Financial Institution (LFI) ratings system، غالبًا ما وُسمت البنوك بأنها ليست “مدارة على نحو جيد” رغم وجود مراكز قوية لرأس المال والسيولة. وللترفيع من هذا النقص، فقد أنهى المجلس مؤخرًا وضع اللمسات النهائية على التعديلات التي أُجريت على نظام تقييمات LFI والتي تعالج عدم التطابق بين التقييمات والحالة الإجمالية للشركة.

إضافة إلى تكثيف التركيز على المخاطر المالية، وتحديث أطر تقييماتنا، وتنقيح أدواتنا الإشرافية، فإننا نراجع أيضًا تعليماتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. علاوة على ذلك، فقد أنهى المجلس رسميًا ممارسة استخدام المخاطر المتعلقة بالسمعة ضمن برنامجنا الإشرافي.3 وقد عالج هذا التغيير مخاوف مشروعة من أن الإشراف حول مفهوم ملتبس مثل المخاطر المتعلقة بالسمعة يمكن أن يؤثر بشكل غير مناسب في قرارات أعمال البنك. كما أننا ندرس أيضًا تنظيمًا لمنع موظفي المجلس من تشجيع البنوك أو التأثير عليها أو إلزامها بـ debank أو رفض تقديم الخدمات لعميل بسبب معتقداته السياسية أو الدينية المحمية دستوريًا، أو بسبب ارتباطاته أو كلامه أو سلوكه. دعوني أكون واضحًا: يجب على مشرفي البنوك ألا يمليوا أبدًا، ولن يفعلوا تحت إشرافي، أي الأفراد والجهات القانونية يسمح البنك بخدمتهم. يجب أن تظل البنوك حرة في اتخاذ قراراتها الخاصة القائمة على المخاطر لخدمة الأفراد والجهات القانونية.

شكرًا لكم مرة أخرى على إتاحة الفرصة لي للظهور أمامكم صباح اليوم. كما تعلمون، فإن الاحتياطي الفيدرالي موجود حاليًا في فترة حظر ما قبل Federal Open Market Committee (FOMC) meeting، وهي الفترة التي لا يُسمح خلالها لأعضاء FOMC بمناقشة السياسة النقدية. لذلك، للأسف، لن أتمكن من مناقشة السياسة النقدية خلال جلسة الاستماع اليوم. وفي ضوء ذلك، أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “الوكالات تطلب التعليق على مقترح لتعديل بعض معايير رأس المال التنظيمية”، بيان صحفي، 27 يونيو 2025. العودة إلى النص

2. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يطلق معلومات بشأن التحسينات على إشراف البنوك”، بيان صحفي، 18 نوفمبر 2025. العودة إلى النص

3. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يعلن أن المخاطر المتعلقة بالسمعة لن تكون بعد الآن عنصرًا ضمن برامج الفحص في إشرافه على البنوك”، بيان صحفي، 23 يونيو 2025. العودة إلى النص