هل تعتبر وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي هي الإجابة المفضلة على الذكاء الاصطناعي كبديل لمحركات الغاز؟

إن طلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي على معدات الطاقة يعيد تشكيل المشهد الكامل لسوق توليد الطاقة. تشير أحدث دراسة صادرة عن بنك HSBC إلى أن وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي تستبدل بسرعة توربينات الغاز، لتصبح مصدر الطاقة الرئيسي الانتقالي المفضل لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وأن اختلال العرض والطلب لن يكون من السهل تخفيفه على المدى القصير.

وفقًا لـ Zhaofeng Trading Desk، أصدرت HSBC مؤخرًا تقريرًا يفيد بأنه وبسبب الارتفاع الحاد في الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، فقد تم حجز طلبات مصنعي وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي من الفئة الأولى حتى نهاية 2027، وأن أسعار المعدات في 2025 ارتفعت بنسبة 15% إلى 20%.ومن المتوقع أن يستمر اتجاه شح الإمدادات حتى عامي 2027 و2028، حيث ستظل أسعار المعدات ترتفع سنويًا خلال هذه الفترة بنسبة 10% إلى 15%.

وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي: لماذا أصبحت خيارًا جديدًا لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

يعود صعود وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي في سوق مصدر الطاقة الرئيسي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، إلى ما تتمتع به من مزايا واضحة في ثلاثة جوانب: مدة التسليم، وأداء التشغيل، والمرونة.

أولًا، تبلغ مدة تسليم وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي من 1 إلى 2 سنة، وهو ما يقل بشكل واضح عن مدة 2 إلى 4 سنوات المطلوبة لتوربينات الغاز، ما يتيح مواءمة أسرع مع وتيرة توسع مراكز البيانات.

ثانيًا، في زمن التشغيل البارد، لا تحتاج وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي سوى إلى 30 إلى 60 ثانية، أسرع بكثير من توربينات الغاز التي تستغرق من 5 إلى 60 دقيقة، وهو أمر بالغ الأهمية لسيناريوهات تدريب الذكاء الاصطناعي التي تتسم بتقلبات حادة في الأحمال.

وأخيرًا، تتراوح السعة الأحادية للوحدة بين 2 إلى 8 ميغاواط، مع مستوى عالٍ من التجزؤ/الوحدية، ما يجعل التوسعة وفق الطلب سهلة، كما أنه بعد اكتمال توصيل الشبكة الكهربائية في المستقبل (المتوقع حوالي 2030) يمكن تحويلها بشكل مرن إلى مصدر طاقة احتياطي.

وبالمقارنة، يمكن أن تصل سعة توربينات الغاز الكبيرة أحادية الوحدة إلى 100 إلى 500 ميغاواط أو أكثر، لكنها تتميز بمدة نشر طويلة ومرونة ضعيفة، وبالتالي فهي أكثر ملاءمة لمنشآت سحابية كبيرة حيث تكون احتياجات الطلب مستقرة، وليست لسيناريوهات تدريب الذكاء الاصطناعي ذات الخصائص المتقلبة بشكل عدواني في الأحمال.

اختلال العرض والطلب: الطلبات ممتلئة بالكامل، والأسعار تستمر في الارتفاع

في مجال وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي السريعة، تتقاسم Caterpillar وINNIO Jenbacher معًا نحو 65% من حصة السوق، وقد تم أيضًا حجز طلبات الشركتين حتى نهاية 2027. أما سوق محركات التوليد ذات السرعة المتوسطة، فيهيمن عليه Wärtsilä وEverllence، حيث تبلغ حصتهما السوقية الإجمالية نحو 75%، كما أنهما أيضًا في حالة طاقة قصوى.

من حيث الأسعار، فإن إجمالي النفقات الرأسمالية اللازمة لنشر وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي في مراكز البيانات حاليًا يبلغ حوالي 1400 إلى 1700 دولار أمريكي لكل كيلوواط، منها حوالي 600 إلى 1000 دولار أمريكي للوحدة العارية نفسها، و200 دولار أمريكي للمعدات المساعدة، و100 دولار أمريكي لمعالجة غازات العادم.

تختلف عروض أسعار الوحدة العارية بشكل واضح لدى مختلف الشركات الرئيسية: Caterpillar وCMI وMTU (نماذج 2 إلى 8 ميغاواط) حوالي 600 إلى 650 دولارًا أمريكيًا لكل كيلوواط؛ Jenbacher حوالي 750 إلى 800 دولار أمريكي؛ بينما Wärtsilä وEverllence (نماذج 20 إلى 25 ميغاواط) تصل إلى 800 إلى 1000 دولار أمريكي.

من المتوقع أن يصل عرض وطلب وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي إلى توازن جديد حول الفترة 2028 إلى 2029، حيث قد يحدث عندها تراجع ملحوظ في الأسعار. بالمقارنة، من المتوقع أن يأتي نقطة التحول في عرض وطلب مولدات الديزل في وقت أبكر، بحوالي الفترة 2027 إلى 2028.

الأصول المستفيدة الأساسية: Caterpillar وWeichai Power

يركز HSBC في التقرير على تقديم توصيتين استثماريتين، ولكل منهما أسبابها الخاصة.

ترى HSBC أن Caterpillar تُعد موردًا “لا غنى عنه” في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

تشمل خطوط منتجات الشركة مولدات الديزل، ووحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي، وتوربينات الغاز. وتتمتع بمكانة قوية في السوق. في سوق وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي السريعة، تتصدر Caterpillar بحصة سوقية تقارب 35%؛ كما تحتل أيضًا موقعًا رائدًا في سوق مولدات الديزل.

أما Weichai Power فيُنظر إليها على أنها فرصة لزيادة حصة السوق المحتملة. لدى Weichai ثلاثة محفزات رئيسية:

أولًا، مدة التسليم أقصر (30 إلى 60 أسبوعًا، مقارنةً بحوالي 100 أسبوع لدى Caterpillar وCummins)؛ ثانيًا، خطط منتجات وحدات توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي سيتم إطلاقها في النصف الثاني من 2026، ويُتوقع أن يتم طرح نماذج 2 إلى 3 ميغاواط في يونيو 2026، ونماذج 5 ميغاواط ووحدات متوسطة السرعة 7 ميغاواط في ديسمبر 2026؛ ثالثًا، تواصل زيادة الطاقة الإنتاجية في أعمال خلايا الوقود بأكسيد الصلب (SOFC).

المحتوى الرائع أعلاه من Zhaofeng Trading Desk.

لمزيد من التفسير التفصيلي، بما في ذلك التفسير اللحظي، وأبحاث من الخط الأول، وما إلى ذلك، يُرجى الانضمام إلى【**Zhaofeng Trading Desk ▪ العضوية السنوية**】

تحذير بشأن المخاطر وإخلاء المسؤولية

          

            توجد مخاطر في السوق، والاستثمار ينطوي على الحذر. لا يشكل هذا المقال نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف استثمارية خاصة أو الوضع المالي الخاص أو الاحتياجات الخاصة لبعض المستخدمين. ينبغي على المستخدم النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات واردة في هذه المقالة تتوافق مع وضعه المحدد. وبناءً على ذلك الاستثمار، يتحمل المستثمر المسؤولية عن أي نتائج.