لقد كنت أراقب السوق مؤخرًا وهناك شيء يستحق الانتباه. يتحدث الجميع عن التقلبات - توترات التجارة، إشارات تباطؤ الاقتصاد، الأمور الجيوسياسية - وبصراحة، تتعرض العديد من المحافظ لتقلبات كبيرة. لا تزال الاحتياطي الفيدرالي يلمح إلى خفض أسعار الفائدة ولكنه أيضًا يثير مخاوف التضخم، مما يخلق توترًا غريبًا. عندما تصبح الأمور غير مؤكدة كهذه، تبدأ استراتيجيات الصناديق المتداولة ذات الجودة في الظهور بشكل ذكي.

إليك ما لاحظته: خلال الأسواق المضطربة، الشركات التي تمتلك مزايا تنافسية حقيقية وأساسيات قوية تميل إلى الصمود بشكل أفضل. نحن نتحدث عن شركات ذات ميزانيات عمومية قوية، أرباح ثابتة، ديون منخفضة، وقوة علامة تجارية تجعل العملاء يعودون مرة بعد أخرى. هذا هو بالضبط ما تبحث عنه صناديق ETF ذات الجودة.

البيانات تدعم ذلك أيضًا. أظهر أحدث استطلاع لبنك أوف أمريكا أن مديري الصناديق الذين كانوا متفائلين بشأن الأسهم الأمريكية قبل شهر فقط أصبحوا الآن يقللون من وزنهم بنسبة 23% - وهو تقلب بمقدار 40 نقطة مئوية. في الوقت نفسه، تُظهر تتبع جولدمان أن صناديق التحوط زادت من رهاناتها السلبية في مارس أكثر من أي وقت منذ عام 2020. لقد قاموا بشكل أساسي ببيع الأسهم خلال 48 ساعة بأسرع وتيرة منذ أربع سنوات. عندما يحدث مثل هذا البيع الذعر، تظهر ممتلكات صناديق ETF ذات الجودة عادةً مقاومة أكبر.

لماذا يهم هذا؟ الأسهم ذات الجودة تظهر تقلبات أقل بطبيعتها. نماذج أعمالها القوية تعني أنها لا تتعرض للتقلبات بشكل كبير عندما يتغير المزاج. خلال فترات الانكماش، لديها احتياطيات نقدية وديون منخفضة لتجاوز الأزمات. هناك أيضًا شيء يُعرف بتأثير الحصن - فكر في الشركات ذات العلامات التجارية القوية التي لا يمكن للمنافسين تكرارها بسهولة. هذا الميزة المستدامة تترجم إلى ربحية طويلة الأمد.

تاريخيًا، أظهرت تعرضات صناديق ETF ذات الجودة عوائد محسوبة على المخاطر أفضل مع مرور الوقت. عادةً ما تظهر هذه الشركات عائد حقوق المساهمين مرتفع، وعائد استثمار رأس المال قوي، وهوامش ربح صحية. كما أن تأثير التراكم يعمل أيضًا - مع نمو الأرباح بشكل ثابت وإعادة استثمارها، يحقق المساهمون مكاسب أُسّية. بالإضافة إلى ذلك، العديد من الشركات ذات الجودة لديها سجل توزيعات أرباح، لذا فإنك تحصل على دخل أثناء الانتظار.

إذا كنت تنظر إلى الصناديق الفعلية، فهناك بعض الخيارات الجيدة. صندوق iShares MSCI USA Quality Factor ETF لديه ما يقرب من $49 مليار دولار من الأصول ويحتوي على 123 سهمًا مع التركيز على الجودة المحايدة للقطاع - يفرض رسومًا سنوية قدرها 15 نقطة أساس. صندوق Invesco S&P 500 Quality ETF خيار آخر شهير، بإجمالي أصول إدارة يبلغ 11.6 مليار دولار، يتتبع أعلى أسماء S&P 500 من حيث العائد على حقوق المساهمين ونسب الرفع المالي. صندوق JPMorgan Quality Factor يركز على خصائص الربحية عبر 284 حصة. تقدم شركة FlexShares نهجًا لصناديق ETF ذات الجودة مع ميل نحو العائدات إذا كانت الدخل مهمًا لاستراتيجيتك. إصدار SPDR يجمع بين الجودة وتقلب منخفض وعوامل القيمة.

الخيط المشترك بين خيارات صناديق ETF ذات الجودة هو أنها ليست فاخرة، لكنها تميل إلى الأداء عندما يكون الأمر أكثر أهمية. في الوقت الحالي، مع ارتفاع مستوى عدم اليقين وتغير المزاج بسرعة، يبدو أن هذا النوع من الاستقرار يستحق النظر.