نظرة عامة على جودة أصول 22 بنك مدرج في سوق الأسهم الصينية A: تحسن إجمالي قروض الشركات، وارتفاع معدل القروض العقارية الشخصية في العديد من البنوك

من هيي ديلي (每日经济新闻) | تشاو جينغزو // المحرر | هوانغ شنغ

حتى 31 مارس، من بين 42 بنكًا مدرجًا في A-Share، كانت 22 بنكًا قد قدمت “تقرير إنجازاتها” للعام 2025، ومن بينها فإن البنوك الستة الحكومية الكبيرة قد استعرضت جميعها بالفعل.

ووفقًا للتقارير السنوية، تُظهر جودة أصول البنوك المدرجة اتجاهًا إيجابيًا يتمثل في التحسن المستمر؛ إذ إن غالبية البنوك تكون نسبة القروض غير العاملة لديها على مستوى تقريبي متطابقة مع العام الماضي أو تتحسن، بينما شهدت 4 بنوك ارتفاعًا طفيفًا، ما يعكس صورة إجمالية نحو الأفضل.

لكن من ناحية التغيرات الهيكلية، لاحظت التقارير أن بعض البنوك المدرجة قد شهدت ارتفاعًا في نسبة القروض غير العاملة ضمن القروض الممنوحة للقطاعات العقارية في إقراض الشركات. إضافة إلى ذلك، ما تزال نسبة القروض غير العاملة في القطاع الاستهلاكي لدى البنوك ككل في مسار ارتفاع، كما سجلت عدة بنوك زيادة في نسبة القروض العقارية الشخصية غير العاملة.

جودة أصول البنوك المدرجة إجمالًا في اتجاه إيجابي

تُعد جودة الأصول “خط الحياة” للبنوك التجارية؛ فتعني جودة الأصول الجيدة أن البنك يستطيع استرداد أصل القروض والفوائد في الوقت المحدد، مع امتلاك قدرة أقوى على مقاومة المخاطر، بما يضمن تشغيلًا مستقرًا للبنك وتطويرًا مستدامًا.

ومن خلال التقارير السنوية التي تم الكشف عنها بالفعل، يتضح أن جودة أصول 22 بنكًا مدرجًا تُظهر إجمالًا اتجاهًا نحو التحسن، بما يتسق مع البيانات الشاملة التي نشرتها الهيئة الوطنية للإشراف المالي وإدارة الدولة: ففي عام 2025 تحسنت نسب القروض غير العاملة لدى مختلف أنواع البنوك، وكان أكبر تحسن لدى بنوك التعاونيات الريفية (农商行)، إذ انخفضت نسبة القروض غير العاملة في الربع الرابع بمقدار 0.14 نقطة مئوية مقارنة بالربع الأول إلى 2.72%.

وباعتبارها “حجر الأساس” في القطاع المصرفي، تبرز بصورة لافتة أداء البنوك الستة الحكومية الكبرى. وباستثناء بنك البريد والادخار (邮储银行)، فقد حققت كل من بنك الصناعة والتجارة الصيني (工行)، وبنك الزراعة الصيني (农行)، وبنك الصين (中行)، وبنك بناء الصين (建行)، وبنك الاتصالات (交行) انخفاضًا في نسبة القروض غير العاملة الإجمالية مقارنةً بالعام السابق؛ حيث تركزت نسبة الانخفاض بين 0.02 و0.03 نقطة مئوية. وتحديدًا، بلغت نسب القروض غير العاملة لدى بنك الصناعة والتجارة الصيني وبنك بناء الصين 1.31%، بينما كانت لدى بنك الاتصالات 1.28%، وبنك الزراعة 1.27%، وبنك الصين 1.23%، مع الحفاظ على مستويات منخفضة.

من بين البنوك المساهمة (股份行) التي أعلنت تقاريرها السنوية حتى الآن: بنك تشاو شانغ (招商银行)، وبنك بينغ آن (平安银行)، وبنك سينغ ييه (兴业银行)، وبنك تشونغ شين (中信银行)، وبنك بودي فا (浦发银行)، وبنك قوانغ دا (光大银行)، وبنك تشجيانغ (浙商银行)، وبنك مين شينغ (民生银行)، وبنك هوا شيا (华夏银行) — تسع بنوك. وفيما ارتفعت نسبة القروض غير العاملة لدى بنك مين شينغ وبنك سينغ ييه وبنك قوانغ دا بدرجة طفيفة بمقدار 0.02 نقطة مئوية و0.01 نقطة مئوية و0.02 نقطة مئوية على التوالي إلى 1.49% و1.08% و1.27%، فإن نسب القروض غير العاملة لدى البنوك الستة الأخرى قد انخفضت جميعًا مقارنة بنهاية العام السابق.

أما ضمن البنوك الإقليمية، فحاليًا هناك 7 بنوك أعلنت نسب القروض غير العاملة، وهي: بنك تشنغتشو (郑州银行)، وبنك تشونغتشينغ (重庆银行)، وبنك يو-نونغ للتجارة الريفية (渝农商行)، وبنك روي فنغ (瑞丰银行)، وبنك تشينغداو (青岛银行)، وبنك تشانغ جيا قانغ (张家港行)، وبنك وو شي (无锡银行). وبالنسبة لبنك روي فنغ، ارتفعت نسبة القروض غير العاملة بمقدار 0.02 نقطة مئوية إلى 0.99%؛ بينما ظلت نسب القروض غير العاملة لدى بقية البنوك ثابتة مقارنة بالعام السابق أو شهدت انخفاضًا.

انخفاض نسبة القروض غير العاملة في إقراض الشركات، بينما لا تزال نسبة تعثر قروض العقارات مرتفعة

وفقًا لتحليل المحلل ني جون من شركة غوانغفا للوراق المالية (广发证券)، فإن نسبة القروض غير العاملة في إقراض الشركات لدى 22 بنكًا مدرجًا أعلَن عن تقارير سنوية حتى الآن قد انخفضت العام الماضي بمقدار 0.14 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق إلى 1.07%. ومن بينها، كانت قطاعات البنية التحتية وفق مفهوم “البنية التحتية الشاملة/الواسعة” (广义基建) والتجزئة/الجملة والاستهلاك (批发零售业) والصناعة التحويلية (制造业) من بين القطاعات التي سجلت أكبر انخفاض في نسب القروض غير العاملة. ومن منظور القطاعات، لا تزال نسبة القروض غير العاملة في إقراض العقارات المصرفية التجارية مرتفعة في عام 2025، تليها قطاعات الجملة والتجزئة، والبناء، والصناعة التحويلية. إضافة إلى ذلك، في ظل خلفية مكافحة الديون (化债)، فإن جودة القروض في مجال البنية التحتية عمومًا جيدة، كما واصلت نسبة القروض غير العاملة الانخفاض.

وفي مجال قروض العقارات ضمن إقراض الشركات، تختلف النتائج بين البنوك بشكل كبير، ما يظهر اتجاهًا حادًا “ثنائي الأطراف” (اختلافًا بين طرفين).

فعلى سبيل المثال، بالنسبة لبنك تشنغتشو، بلغت نسبة القروض غير العاملة في قطاع العقارات في عام 2024 نحو 9.55%، وفي عام 2025 أصبحت 5.11%، بانخفاض قدره 4.44 نقطة مئوية. علاوة على ذلك، انخفضت أيضًا قيمة القروض غير العاملة في قطاع العقارات لدى البنك من 2.12B يوان في 2024 إلى 941M يوان في 2025، بانخفاض يتجاوز 50%. كما انخفض إجمالي القروض غير العاملة في قطاع العقارات لدى بنك مين شينغ بشكل كبير من 16.69B يوان إلى 11.74B يوان، ما دفع نسبة القروض غير العاملة في قطاع العقارات من 5.01% إلى 3.61%.

لكن توجد أيضًا بعض البنوك التي تواجه ضغوطًا تتمثل في ارتفاع نسبة القروض غير العاملة في قطاع العقارات. فعلى سبيل المثال، كان بنك تشونغتشينغ والبنك الصناعي والتجاري (工商银行) قد حققا انخفاضًا في نسبة القروض غير العاملة في قطاع العقارات في عام 2024 إلى 5.63% و4.99% على التوالي، لكن في 2025 ارتفعت بنسبة 2.12 نقطة مئوية و0.4 نقطة مئوية على التوالي، لتصل إلى 7.75% و5.39%.

وفي قروض الإسكان الشخصية، وفقًا لبيانات Wind، شهدت عدة بنوك تم الإعلان عن معلوماتها ذات الصلة ارتفاعًا في نسب القروض غير العاملة، حيث انخفضت فقط لدى بنك مين شينغ، بينما بقيت لدى بنك سينغ ييه عند مستوى العام السابق.

ومنها بنك تشنغتشو من 1.04% إلى 1.28%، والبنك الصناعي والتجاري (工行) من 0.73% إلى 1.06%، وبنك إلكتراكترانس؟ (交通银行) من 0.58% إلى 1.01%، وبنك الزراعة (农业银行) من 0.73% إلى 0.92%، وبنك بناء الصين (建设银行) من 0.63% إلى 0.89%، وبنك البريد والادخار (邮储银行) من 0.64% إلى 0.69%، وبنك تشاو شانغ (招商银行) من 0.48% إلى 0.51%.

لاحظ المراسل أن نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة الصيني، وانغ جينغوو (王景武)، ذكر في اجتماع عرض النتائج لهذا العام أن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك حافظت على تميز طويل الأمد؛ وخلال السنتين الماضيتين، وبسبب عوامل مثل التحول الاقتصادي، وتعديل سوق العقارات، واختلال التوازن بين العرض والطلب على مراحل، ارتفعت نسبة القروض غير العاملة على المدى القصير، بما يتماشى مع الاتجاه العام في القطاع.

ارتفاع نسبة تعثر قروض الإسكان الشخصية عمومًا

وبالمقارنة مع قروض الشركات، فإن الضغط في مجال القروض بالتجزئة (zero) أكثر شمولًا—إذ إن نسبة القروض غير العاملة في القروض بالتجزئة لدى عدة بنوك تستمر في الارتفاع، ومن بين نقاط الضغط الرئيسية تأتي القروض العقارية الشخصية.

وفقًا لبيانات Wind، ففي البنوك التي تم الإعلان عن المعلومات ذات الصلة لديها، لم تنخفض سوى نسبة تعثر قروض الإسكان الشخصية لدى بنك مين شينغ، بينما بقيت لدى بنك سينغ ييه عند مستوى العام السابق، في حين شهدت بقية البنوك ارتفاعًا بدرجات متفاوتة.

وبالتحديد، ارتفعت نسبة تعثر قروض الإسكان الشخصية لدى بنك تشنغتشو من 1.04% إلى 1.28%، ولدى بنك الصناعة والتجارة الصيني من 0.73% إلى 1.06%، ولدى بنك الاتصالات من 0.58% إلى 1.01%، كما ارتفع لدى بنوك الزراعة (农行) وبناء الصين (建行) وبنك البريد والادخار (邮储银行) وبنك تشاو شانغ (招商银行) أيضًا ارتفاعًا طفيفًا. ومن بين ذلك، أوضح نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة الصيني وانغ جينغوو في اجتماع عرض النتائج أن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك حافظت على تميز طويل الأمد، ونتيجة لعوامل مثل التحول الاقتصادي وتعديل سوق العقارات خلال السنتين الماضيتين، ارتفعت نسبة القروض غير العاملة على المدى القصير، بما يتماشى مع الاتجاه العام في القطاع.

بالإضافة إلى قروض الإسكان الشخصية، فإن المخاطر في قطاع القروض بالتجزئة ككل تتزايد. وقال ني جون إن نسبة القروض غير العاملة في قطاع التجزئة في عام 2025 ارتفعت بمقدار 0.24 نقطة مئوية مقارنة ببداية العام إلى 1.71%. ومن بينها، ارتفعت نسب تعثر بطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية وقروض الرهن العقاري بمقدار 0.12 نقطة مئوية و0.10 نقطة مئوية و0.07 نقطة مئوية على التوالي، مع مواجهة كل خط أعمال لمستوى معين من ضغوط المخاطر.

وبصفته ممثلًا للبنوك بالتجزئة، فإن أداء بنك تشاو شانغ (招商银行) يعد نموذجيًا: إذ ارتفعت نسبة تعثر قروض المشاريع الصغيرة والمتوسطة (小微) من 0.79% بشكل حاد إلى 1.22%، كما ارتفعت نسبة تعثر قروض الإسكان الشخصية من 0.48% إلى 0.51% بارتفاع طفيف، في حين أن نسبة تعثر قروض الاستهلاك انخفضت قليلًا فقط. واعترف كبير مسؤول المخاطر لدى البنك، شو مينغ جيه (徐明杰)، قائلًا إن مخاطر الائتمان بالتجزئة في السوق ككل لا تزال في مرحلة تصاعد هذا العام، كما توجد ضغوط معينة على جودة أصول بطاقات الائتمان، ولذلك سيتخذ بنك تشاو شانغ أيضًا إجراءات نشطة للسيطرة على مخاطر الائتمان بالتجزئة وضمان أن تكون جودة الائتمان بالتجزئة قابلة للتسيطر عليها بشكل أساسي.

مصدر صورة الغلاف: AIGC