12 بنك مدرج في البورصة يحقق نموًا سنويًا في صافي دخل الفوائد يدعم انتعاش الأداء

مراسل هذه الجريدة: شونغ يوي

في السنوات الأخيرة، وبسبب عوامل مثل انخفاض أسعار الفائدة على القروض وضعف الطلب على القروض، فقد ظل الجزء الأساسي في هيكل إيرادات البنوك التجارية—صافي دخل الفوائد—يواجه ضغطًا مستمرًا. ومع بدء إطلاق أثر إعادة تسعير القروض تدريجيًا وظهور تأثير خفض تكاليف التمويل، في عام 2025 سجلت عدة بنوك مدرجة زيادة في صافي دخل الفوائد على أساس سنوي، بما دعم تحسن الإيرادات.

وتظهر بيانات Wind Information أنه حتى تاريخ 7 أبريل وقت إعداد هذا التقرير، كانت 22 بنكًا مدرجًا في A-share قد أعلنت عن تقاريرها السنوية لعام 2025، تشمل 6 بنوك مملوكة للدولة الكبرى، و9 بنوك مساهمة مشتركة، و3 بنوك مدن تجارية (Chengshang)، و4 بنوك تعاونية ريفية. ومن بين هذه، حققت 12 بنكًا زيادة في صافي دخل الفوائد على أساس سنوي، ما ساعد على استقرار الأداء.

انكماش فجوة الانخفاض في صافي دخل الفوائد

تشير البيانات إلى أنه في عام 2025 حققت هذه البنوك الـ22 المدرجة مجتمعة صافي دخل فوائد بلغ 3.76 تريليون يوان، بانخفاض قدره 341 مليار يوان على أساس سنوي وبنسبة 0.90%، وهو ما يواصل اتجاه الانخفاض الإجمالي لصافي دخل الفوائد لدى البنوك المدرجة في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، فإن الانخفاض في صافي دخل الفوائد المجمع على أساس سنوي اتضح أنه أقل بكثير، بينما كانت هذه البيانات في عام 2024 عند 2.53%.

وبالتعمق أكثر، ضمن البنوك الـ22 المدرجة المذكورة، حققت 12 بنكًا زيادة في صافي دخل الفوائد على أساس سنوي، بينما في عام 2024، لم تكن هذه البنوك تحقق نموًا على أساس سنوي سوى في 6 بنوك فقط من أصل هذه الـ22. وعلى وجه التحديد، في عام 2025 تجاوز صافي دخل الفوائد لدى بنك تشاو شانغ 37.6k يوان؛ وتجاوز كل من بنك باوفا وبنك مينشين صافي دخل الفوائد 34.1B يوان؛ وكانت أعلى نسبة نمو في صافي دخل الفوائد من نصيب بنك تشونغتشينغ، حيث بلغت 22.44%؛ إضافة إلى ذلك، تجاوزت الزيادات لدى بنك باوفا وبنك تشينغداو وبنك يو-نونج شينغ-شان (Yunongshang) أيضًا 5%.

ومن خلال مراجعة تقارير هذه البنوك المدرجة السنوية ذات الصلة، يمكن ملاحظة أنه في ظل عدم وجود تغير واضح في اتجاه انخفاض عائد الأصول، قامت البنوك المدرجة عمومًا بتعزيز جهود خفض تكاليف التمويل، ما وفر مساحة لإطلاق انتعاش صافي دخل الفوائد، ودفع كذلك إلى عودة ارتفاع الإيرادات.

فعلى سبيل المثال، يوضح التقرير السنوي لبنك تشاو شانغ لعام 2025 أنه في عام 2025 حقق البنك إيرادات قدرها 200B يوان، بزيادة سنوية قدرها 0.01%؛ ومن بينها تراجعت الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد على أساس سنوي بنسبة 3.38% لتصل إلى 100B يوان، في حين زاد صافي الدخل من الفوائد على أساس سنوي بنسبة 2.04% ليصل إلى 121.94B يوان، ما دفع إلى عودة نمو الإيرادات إلى المنطقة الإيجابية. وفي عام 2024، انخفضت إيرادات البنك على أساس سنوي بنسبة 0.48%.

قال “هذا يوضح أن قدرة البنوك على تحقيق الأرباح آخذة في التعافي، وأنها تبعث إشارة إيجابية على تخفيف ضغط تشغيل قطاع البنوك تدريجيًا على الهامش.” وقال لـ《证券日报》 (Securities Daily) الباحث في بنك البريد والادخار الصيني (China Post Savings Bank) ليو فينگينغ، إن ذلك يعود أساسًا إلى: أولاً، أن استقرار الاقتصاد الكلي وتحسنه يؤدي إلى تعافي الطلب على الائتمان، ما يدفع إلى توسع مطرد في حجم أصول البنوك؛ ثانيًا، أن تحسين تكاليف التمويل قد حقق نتائج، وأن الأثر الإيجابي لخفض أسعار فائدة الودائع بدأ يظهر تدريجيًا؛ ثالثًا، أن البنوك تقوم بشكل نشط بضبط هيكل أصولها وتعزيز تخصيصها للأصول ذات العائد المرتفع.

من المتوقع أن يستقر هامش صافي الفائدة ويتجه إلى الأفضل

خلال الأيام القليلة الماضية، ذكر مسؤولون من إدارات عدة بنوك مملوكة للدولة الكبرى وبنوك مساهمة مشتركة في اجتماعات عرض نتائجها لعام 2025 أن هامش صافي الفائدة لدى البنك المعني ما يزال يواجه ضغطًا نزوليًا هذا العام، لكن نسبة الانخفاض قد تقل، وأن هامش صافي الفائدة يُتوقع أن يظهر اتجاهًا للاستقرار.

قال نائب رئيس بنك آيكونغ شانغ (工商银行) ياو مينغده في مؤتمر إصدار نتائج بنك آيكونغ شانغ لعام 2025: “نتوقع أن تستمر عائدات قروض 2026 في النزول، لكن نسبة الانخفاض ستكون أقل بكثير.” وأشار إلى أن أثر إعادة التسعير الناتج عن تعديل LPR (سعر الفائدة الأساسي المرجعي للقروض) في مايو 2025 قد تكون معظم تداعياته قد ظهرت بالفعل. ومع ذلك، وبالنظر إلى إمكانية حدوث خفض إضافي لـLPR هذا العام، فقد تستمر عائدات القروض في الانخفاض في المستقبل، لكن نسبة الانخفاض ستكون أقل.

وأضاف ياو مينغده أنه إذا لم نأخذ في الاعتبار عوامل مثل عدم النظر في LPR، أو حدوث تعديل أكبر بكثير في أسعار فائدة الودائع المعلنة، فمن المتوقع أن يتحول صافي دخل الفوائد لدى بنك آيكونغ شانغ في هذا العام إلى نمو إيجابي على أساس سنوي، وأن يصل إلى نقطة انعطاف (turning point)، كما سيتقارب أيضًا مقدار انخفاض هامش صافي الفائدة أكثر مما كان عليه في عام 2025.

وقال “بالنظر إلى 2026، نتوقع أن ينكمش هامش صافي الفائدة لدى بنك الصين (中国银行) بشكل كبير على أساس سنوي، وأن يتحقق نمو إيجابي في صافي دخل الفوائد.” قال نائب رئيس بنك الصين ليو تشنغانغ في مؤتمر إصدار النتائج السنوية لعام 2025 لبنك الصين.

وفي مؤتمر عرض نتائج بنك جياوتونغ (交通银行) لعام 2025، قال نائب رئيس بنك جياوتونغ جو وانفو إن سقف استحقاقات الودائع لأجل لدى بنك جياوتونغ هذا العام شهد زيادة واضحة مقارنة بعام 2025، وأن جزءًا كبيرًا منها يتمركز في الربع الأول من هذا العام. وبالنظر إلى كامل العام، يمكن الحفاظ على اتجاه استقرار هامش صافي الفائدة وتحسنّه.

(المحرر: تشيان شياوروي)

الكلمات المفتاحية: