لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثير من الناس يسألون عن خيارات صناديق الاستثمار المتداولة للفضة، فقررت أن أشرح ما هو الجدير فعلاً بالملاحظة في عام 2025. كانت أسعار الفضة قد شهدت عامًا قويًا جدًا - وأخيرًا حظيت ببعض الاهتمام الحقيقي بعد أن كانت مظللة بالذهب لفترة من الزمن.

لنعطيك سياقًا، فإن أسعار الفضة ارتفعت بشكل كبير في الربع الرابع من عام 2025. نحن نتحدث عن اختراق ذلك الرقم القياسي القديم من عام 1980 ( والذي كان عند 49.95 دولارًا ) والوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق حوالي 58.83 دولارًا. أمر مذهل بالنظر إلى كل التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين في السياسات التجارية التي كنا نواجهها. هذا هو النوع من البيئة التي تتألق فيها الفضة عادةً كملاذ آمن.

الآن، إذا كنت تفكر في التعرض للفضة، فهناك في الواقع العديد من الطرق للقيام بذلك. يمكنك شراء سبائك أو عملات مادية، أو التداول بالعقود الآجلة، أو اختيار صناديق الاستثمار المتداولة. الصناديق المتداولة بصراحة هي الخيار الأنظف لمعظم الناس - فهي تتداول مثل الأسهم، وأكثر سيولة بكثير من الصناديق المشتركة، وتوفر لك تنويعًا مدمجًا دون الحاجة للقلق بشأن التخزين أو مشكلات الأمان.

دعني أقدم لك قائمة بأهم صناديق الفضة المتداولة التي أراها. بشكل أساسي تنقسم إلى فئتين: تلك التي تمتلك الفضة المادية الفعلية، وتلك التي تمنحك التعرض لأسهم مناجم الفضة.

بالنسبة للفضة المادية، اللاعب الرئيسي هو بالطبع iShares Silver Trust (SLV). هذا الصندوق ضخم - نمتلك أصولًا بقيمة 26.33 مليار دولار حتى أوائل ديسمبر 2025. سعر الوحدة حوالي 51.21 دولار ويحتوي على حوالي 508 مليون أونصة من الفضة الفعلية. الأمر بسيط جدًا - تحصل على أداء سعر الفضة، لا شيء معقد. فقط لاحظ أنه ليس مسجلاً تقنيًا كصندوق استثمار بموجب قانون شركات الاستثمار، لذا فهو يعمل وفق قواعد مختلفة عن الصناديق التقليدية.

ثم هناك Sprott Physical Silver Trust (PSLV)، وهو المفضل لدي للأشخاص الذين يريدون أمان الفضة المادية لكن بدون التعامل مع التخزين. لديهم 191.12 مليون أونصة مدعومة بواسطة قضبان ذات جودة عالية في لندن. الجزء الممتع؟ يمكنك تحويل وحداتك إلى فضة مادية إذا رغبت في استلامها. الشرط الوحيد هو أن يكون لديك ما يكفي من الوحدات ليعادل عشرة قضبان وزنها 1000 أونصة، وهو شرط مرتفع بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد. الأصول حوالي 11.61 مليار دولار، والتداول عند 18.65 دولار.

صندوق Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR) خيار آخر قوي إذا كنت تريد التعرض المادي. أصغر من الأولين بقيمة أصول تبلغ 3.71 مليار دولار، لكنه يمتلك نسبة مصاريف أقل عند 0.3 بالمئة. لديهم 45.51 مليون أونصة مخزنة مع JPMorgan Chase في لندن. سعر الوحدة كان حوالي 53.71 دولار.

إذا كنت أكثر جرأة وتريد الرافعة المالية، فهناك ProShares Ultra Silver (AGQ). هذا الصندوق مصمم ليعطيك أداء مضاعف 2x يوميًا لمؤشر Bloomberg Silver Subindex. لذلك إذا ارتفعت الفضة بنسبة 1 بالمئة، فإن هذا الصندوق سيرتفع بنسبة 2 بالمئة نظريًا. لكن انتبه - هذا مخصص للمتداولين النشطين الذين يمكنهم مراقبة الأداء يوميًا. نسبة المصاريف 0.95 بالمئة. كان يتداول عند حوالي 107.32 دولار.

من ناحية أخرى، إذا كنت تعتقد أن الفضة ستنخفض، فإن ProShares UltraShort Silver (ZSL) هو خيار التحوط. مصمم لأداء سلبي مضاعف 2x يوميًا، مما يعني أنه يحقق أرباحًا عندما تنخفض الفضة. هذا حقًا محفوف بالمخاطر وليس للمستثمرين العاديين. الأصول أقل بكثير عند 73.71 مليون دولار، ويتداول عند حوالي 9.51 دولار.

أما بالنسبة لأسهم المناجم، فهي الجزء المثير لأنه لا تتوقع فقط حركة أسعار الفضة، بل تراهن أيضًا على أساسيات الشركات وتنفيذها.

شركة Global X Silver Miners (SIL) هي الأكبر هنا، بقيمة أصول تبلغ 3.93 مليار دولار. يمنحك هذا سلة من شركات مناجم الفضة وحقوق الامتياز. تشمل أكبر الحيازات Wheaton Precious Metals (22.5 بالمئة)، Pan American Silver (12.3 بالمئة)، وCoeur Mining (8.1 بالمئة). نسبة المصاريف 0.65 بالمئة معقولة مقابل ما تحصل عليه. سعر الوحدة حوالي 77.66 دولار.

صندوق Amplify Junior Silver Miners (SILJ) مثير لأنه يركز بشكل خاص على شركات مناجم الفضة الصغيرة. يروجون له كأول وصندوق استثمار متداول يركز على شركات الفضة الصغيرة. الأصول 2.97 مليار دولار، ونسبة المصاريف 0.69 بالمئة. الحيازات الرئيسية هي Hecla Mining (11.3 بالمئة)، First Majestic Silver (10.3 بالمئة)، وCoeur Mining مرة أخرى عند 8.7 بالمئة. يتداول عند حوالي 26.09 دولار.

صندوق iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP) هو الخيار الأصغر لكنه فعال. أصوله أقل من مليون دولار لكنه يمتلك أدنى نسبة مصاريف عند 0.39 بالمئة. حوالي 69 بالمئة من الحيازات من شركات مدرجة في كندا. أكبر ثلاث حيازات هي Hecla Mining $630 15.5 بالمئة(، Industrias Peñoles )11.7 بالمئة(، وFresnillo )10 بالمئة(. سعر الوحدة حوالي 31.59 دولار.

صندوق Sprott Silver Miners & Physical Silver )SLVR( فريد من نوعه لأنه يجمع بين حيازات الفضة المادية وأسهم المناجم. تم إطلاقه حديثًا - في يناير 2025. المزيج يمنحك تنويعًا بين حركة سعر الفضة المباشرة وفرص الارتفاع من شركات التعدين. أكبر حيازة لهم هي First Majestic Silver بنسبة 27.12 بالمئة. يتداول عند حوالي 51.31 دولار.

وأخيرًا، هناك Sprott Active Gold and Silver Miners )GBUG(، الذي أُطلق في فبراير 2025. يمنحك هذا التعرض لكل من مناجم الذهب والفضة من خلال إدارة نشطة، مما يعني إعادة توازن أكثر تكرارًا. رسوم الإدارة 0.89 بالمئة. تشمل الحيازات OceanaGold )4.32 بالمئة(، G Mining Ventures )4.18 بالمئة(، وEquinox Gold )4.16 بالمئة(. سعر الوحدة حوالي 41.18 دولار.

هذه هي قائمة صناديق الفضة المتداولة. إذا كنت تريد التعرض الصافي لأسعار الفضة، فاختر الشراء المادي. وإذا رغبت في اللعب على ارتفاع المناجم، فاختر حسب مستوى تحملك للمخاطر - شركات كبرى أو شركات صغيرة. على أي حال، هذه خيارات قوية للحصول على تعرض للفضة دون التعامل مع متاعب الملكية المادية أو اختيار الأسهم الفردية.