بعد التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار في إيران، ارتفعت العقود الآجلة بشكل حاد، وانخفضت أسعار النفط بشكل كبير — لمحة عن تحركات السوق

Investing.com - وبعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لوقف إطلاق مؤقت استمر لأكثر من شهر بشأن الحرب المستمرة، ارتفعت بشكل حاد العقود الآجلة المرتبطة بأكبر مؤشرات الأسهم في الولايات المتحدة. وافقت إيران على السماح لناقلات النفط بالمرور بأمان عبر مضيق هرمز، مما خفف أيضًا بعض القلق بشأن نقص محتمل في إمدادات الطاقة العالمية، وهو ما أدى إلى هبوط حاد في أسعار النفط الخام. ومع ضعف الدولار، استعاد الذهب أيضًا جزءًا من خسائره. لكن شركة Shell خفضت توقعات إنتاجها من الغاز الطبيعي للربع الأول، وحذرت من عدم اليقين الناجم عن النزاع.

استخدم InvestingPro للحصول على أحدث رؤى السوق — خصم 50% الآن

1. ارتفاع حاد في العقود الآجلة

ارتفعت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل كبير يوم الأربعاء، وهو ما يعكس ارتياح المستثمرين لاتفاق وقف إطلاق النار، الذي حال دون اندلاع حرب في الشرق الأوسط قد تسبب أضرارًا للاقتصاد.

اعتبارًا من الساعة 03:19 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (15:19 بتوقيت بكين)، قفزت عقود مؤشر داو (Dow) المستقبلية بمقدار 1,076 نقطة، بنسبة 2.3%؛ وارتفعت عقود S&P 500 بنحو 168 نقطة، بنسبة 2.5%؛ وقفزت عقود ناسداك 100 (Nasdaq 100) بزيادة قدرها 799 نقطة، بنسبة 3.3%.

أظهرت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت أداءً متباينًا إلى حد كبير في يوم التداول السابق، بينما كان المتداولون قلقين بشأن الموعد النهائي المرتقب في الولايات المتحدة — والذي تم تجنبه في النهاية — حيث كان يتعين على إيران إعادة فتح مضيق هرمز، وإلا فستتعرض لضربات عسكرية مدمرة. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت سابق يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة ستدمر “الحضارة” الإيرانية إذا لم تُستوفَ مطالبه، وقد أثار هذا التصريح جدلًا حول ما إذا كانت هذه تصريحات حادة بمعايير ترامب أم تهديدًا حقيقيًا.

وفي النهاية، وبوساطة باكستان، تم التوصل إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة — وقد رحب السوق بهذه الأنباء. إضافةً إلى الارتفاع الحاد في الأسواق العالمية للأسهم وانخفاض أسعار النفط، شهدت سندات الخزانة الأمريكية انتعاشًا أيضًا، حيث أعاد السوق الرهان على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام. وفي السابق، كانت توقعات خفض الفائدة لعام 2026 قد أُزيلت تقريبًا بالكامل، بسبب سيناريو أن الصدمة المرتبطة بالحرب قد تؤدي إلى تفاقم ضغوط التضخم.

أشار محللون من Vital Knowledge في تقرير إلى أن الأسهم التي قد تستفيد من النزاع — مثل شركات الطاقة، ومصنعي المواد الكيميائية للسلع الأساسية، ومقاولي الدفاع — “قد تتعرض لأرباح جني سريعة وعدوانية”، بينما “من المتوقع أن تسجل فئات الأسهم غير الاختيارية أكبر ارتفاع”.

2. اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران يبرز في دائرة الضوء

قال ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي إن الاتفاق تم التوصل إليه بعد محادثات مع قادة باكستان، التي كانت تقوم مؤخرًا بدور وسيط بين الولايات المتحدة وإيران. ومع دعوة باكستان لترامب إلى التراجع عن الموعد النهائي مساء الثلاثاء 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تعهد الرئيس بتعليق الهجوم على إيران لمدة أسبوعين.

كما قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن طهران ستُ"وقف أعمالها الدفاعية" إذا تمت التنسيق مع الشحن مع القوات العسكرية الإيرانية، وجعل “المرور الآمن” عبر مضيق هرمز أمرًا ممكنًا. ودعا رئيس وزراء باكستان شهباز شريف المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين إلى اجتماع في إسلام آباد يوم الجمعة.

وجاء في بيان صادر عن مكتب رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أن إسرائيل تدعم قرار ترامب. وقد شنت إسرائيل، بالتعاون مع الولايات المتحدة، هجومًا على إيران في أواخر فبراير. غير أن هذا البيان لم يذكر لبنان، حيث كان حزب الله، الحليف لإيران، هدفًا لضربات إسرائيل.

يوفر الاتفاق بعض المجال لكلا الطرفين لتثبيت اتفاق سلام طويل الأجل، رغم أن محللي BCA Research أشاروا إلى أن “التخفيف قصير الأجل للصراع الإيراني لن يزيل التوترات المتوسطة والاستراتيجية”.

3. هبوط سعر النفط تحت 100 دولار للبرميل

بعد التوصل إلى الاتفاق، هبطت أسعار النفط بشكل حاد، لتتراجع تحت عتبة 100 دولار للبرميل، لكنها ظلت أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب.

اعتبارًا من الساعة 03:44 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (15:44 بتوقيت بكين)، انخفضت عقود برنت (Brent) الآجلة لخام النفط المرجعي عالميًا بأكثر من 13% إلى 94.85 دولارًا للبرميل، بينما انخفضت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكية بنسبة 14.8% إلى 96.23 دولارًا للبرميل.

قبل اندلاع الصراع في أواخر فبراير، ظل سعر خام برنت يتراوح حول 70 دولارًا للبرميل. بعد بدء الهجوم، ارتفع سعر النفط الخام مؤقتًا إلى نحو 120 دولارًا للبرميل، ما أثار مخاوف واسعة من أن يؤدي ارتفاع ضغوط التضخم إلى تعويق نمو عالمي.

وكان ما دفع الأسعار إلى الارتفاع هو مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق قرب السواحل الجنوبية لإيران، حيث يمر عبره نحو خمس النفط في العالم. فرضت طهران حصارًا فعليًا على هذا الممر، ما قطع تقريبًا وصول إمدادات الطاقة الحيوية إلى دول العالم.

تتأثر بشكل خاص الدول الآسيوية التي تعتمد بشدة على استيراد النفط عبر هذا الممر. وفي الوقت نفسه، أثرت الهجمات على البنية التحتية للطاقة في دول الخليج الفارسي بشكل إضافي في نقل الغاز إلى أوروبا. ورغم أن الولايات المتحدة هي مُصدّر صافي للنفط، فإن أسعار مضخات البنزين لا تزال ترتفع مع ارتفاع تكاليف النفط عالميًا.

ذكر محللون من ING في تقرير أن “جميع الأنظار الآن تتجه إلى ما إذا كانت عمليات نقل النفط الخام عبر مضيق هرمز ستبدأ في التعافي”.

وقالوا: “إن الزيادة الملحوظة في أحجام الشحن ستخفض سعر النفط أكثر، وستعكس اتجاه الاستثمار التضخمي-الركودي الذي ظهر في السوق خلال الشهر الماضي”. يشير التضخم-الركود إلى اتجاه اقتصادي يتميز بتضخم جامد مع ركود في النمو.

4. ارتفاع الذهب؛ تراجع الدولار

يوم الأربعاء، ومع إعادة تقييم المخاطر القريبة بعد وقف إطلاق النار، ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى له خلال قرابة ثلاثة أسابيع.

اعتبارًا من الساعة 03:57 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (15:57 بتوقيت بكين)، ارتفع الذهب الفوري بنسبة 2.4% إلى 4,818.63 دولارًا للأونصة، بعد أن لامس سابقًا أعلى مستوى له منذ 19 مارس. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكية لتسليم يونيو بنسبة 3.4% إلى 4,843.57 دولارًا للأونصة.

على الرغم من أن الذهب يمتلك تقليديًا جاذبية كأصل ملاذ آمن، إلا أنه خلال فترة النزاع كان ضعيف الأداء تقريبًا. أدت قفزة أسعار النفط إلى مخاوف بشأن التضخم، ورفعت التوقعات بأن يحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول — وهو ما يشكل عائقًا محتملًا لأصل بلا عائد مثل الذهب.

في المقابل، اندفع المستثمرون نحو الدولار، ما قلل أكثر من جاذبية الذهب، لأن ذلك يجعل تكلفة شراء الذهب أعلى لدى المشترين في الخارج. لكن مع وجود آمال جديدة بنهاية الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، تراجع مؤشر يتتبع سعر صرف الدولار مقابل سلة من العملات بأكثر من 1%.

5. Shell تخفض توقعات إنتاج الغاز الطبيعي بشكل كبير وتحذر من عدم اليقين المرتبط بالحرب

على الرغم من أن السوق يتسابق لتعديل مواقعه بعد وقف إطلاق النار، أشار بعض المحللين إلى أن تأثير القتال قد يستمر حتى هذا العام.

يوم الأربعاء، ألقى عملاق النفط Shell نظرة محتملة على هذا الأثر: خفضت الشركة توقعات إنتاج الغاز الطبيعي للربع الأول، وتتوقع أن تتأثر السيولة على المدى القصير — رغم أن أرباح تجارة النفط يُتوقع أن تنمو.

في تحديث التداول للربع، قالت الشركة البريطانية إن رأس المال العامل (وهو مؤشر على السيولة قصيرة الأجل) يُتوقع أن يتأرجح الآن بين سالب 10 مليارات دولار إلى سالب 15 مليار دولار، وذلك بشكل أساسي لأن تقلبات أسعار النفط الخام الكبيرة الأخيرة ضربت المخزون.

وأضافت Shell أنه، بالنظر إلى استمرار الوضع في الشرق الأوسط، فإن النظرة المالية لها “تواجه عدم يقين أكبر”. وهبطت أسهم Shell المدرجة في لندن بأكثر من 6%.

تمت ترجمة هذا النص بمساعدة الذكاء الاصطناعي. للحصول على المزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا.