تظهر الفوضى الأخيرة أن المستثمرين يكونون أفضل حالًا بالتمسك بخطة وتجنب توقيت السوق

ارتفع مؤشر S & P 500 من 5,670 عند أعلى إغلاق في 2 أبريل إلى أدنى مستوى عند إغلاق 4,982 في 8 أبريل، بانخفاض يقارب 12%. ومنذ ذلك الحين، استعادت الأسهم منذ ذلك الحين جزءًا كبيرًا من تلك الخسارة. لقد نفّذت أجزاء كبيرة جدًا من السوق تعافيًا قويًا، وبعضها لم يبتعد كثيرًا عن النقطة التي كان عليها قبل الإعلان عن الرسوم الجمركية الانتقامية في وقت مبكر من هذا الشهر. فما العبرة بالنسبة للمستثمرين؟ هذا مثال رائع على سبب كون محاولة التداول خلال فوضى السوق فكرة سيئة جدًا. المستثمرون أفضل حالًا من التمسك بخطة وتجنب توقيت الأسواق. من حاول بيع الأسهم أثناء موجة التراجع أملاً في محاولة شرائها مرة أخرى لاحقًا يكون غالبًا قد تكبّد خسائر. فترات التراجع جزء ضروري من الاستثمار الجميع يعرف أنه خلال فترات طويلة، توفر الأسهم عائدًا أعلى من الاستثمار في السندات. لماذا؟ لأن الاستثمار في الأسهم أكثر مخاطرة من الاستثمار في السندات. لذلك يطالب المستثمرون بمعدل عائد أعلى (المعروف باسم علاوة المخاطر) للاستثمار في الأسهم مقارنةً بالسندات. ويحصلون على معدل عائد أعلى. يلاحظ لاري سويدرو، الرئيس السابق لأبحاث المال والاقتصاد لدى Buckingham Strategic Wealth، أنه من 1926 حتى 2024، حققت أسهم الولايات المتحدة عائدًا متوسطه 10.2% سنويًا، بينما حققت أذون الخزانة لمدة شهر واحد عائدًا لا يتجاوز 3.3%. لقد ارتفع مؤشر S & P 500 في ثلاثة أعوام من كل أربعة خلال آخر 100 عام. لكن يأتي هذا العائد الأعلى مع تذبذب أكبر بكثير. يشير صديقي بن كارلسون، الذي يكتب مدونة استثمارية ممتازة، A Wealth of Common Sense ، إلى أن الأسهم تنخفض في المتوسط بنسبة 5% تقريبًا مرتين إلى ثلاث مرات سنويًا، وبنحو 10% تقريبًا كل سنة أو سنتين، وبنسبة 20% أو أكثر تقريبًا مرة واحدة كل 4 إلى 5 سنوات. الانخفاضات التي تبلغ 20% أو أكثر نادرة نسبيًا، لكنها تحدث. بلغ الانخفاض من القمة إلى القاع هذا الشهر حوالي 12% على أساس الإغلاق، لكننا اقتربنا من انخفاض يقارب 19% من قمة السوق في فبراير (6,144 في 19 فبراير) إلى القاع في أبريل. وهذا قريب جدًا من التعريف المختصر الشائع لسوق هابطة (انخفاض بنسبة 20% أو أكثر). ثمن العوائد الأعلى تلك الانخفاضات من ضمن الثمن الذي ندفعه مقابل العوائد الأعلى. يكتب سويدرو في مقال حديث على Substack: “لذلك، إذا أراد المستثمرون أن توفر الأسهم عوائد متوقعة مرتفعة، ينبغي اعتبار الأسواق الهابطة (رغم أنها مؤلمة للمرور بها) شرًا لا بد منه”. وهنا يأتي الانضباط الذهني حقًا. يحتاج المستثمرون إلى مقاومة الرغبة في فعل شيء ما عندما تكون هناك فوضى في السوق. يقول سويدرو: “المفتاح الأول للاستثمار الناجح هو أن تمتلك خطة مدروسة جيدًا تتضمن فهمًا لطبيعة مخاطر الاستثمار”. يتطلب الالتزام بهذه الخطة انضباطًا ذهنيًا حقيقيًا. تشير دراسات إلى أن المستثمرين يحققون أداءً أقل من مؤشراتهم القياسية لأن التداول الزائد يقلل من عوائدهم. يقول سويدرو: “في الأسواق الصاعدة، تستولي الجشع والحسد، ويتم تجاهل المخاطر. وفي الأسواق الهابطة، يسيطر الخوف والهلع، وقد تنتهي حتى الخطط المدروسة جيدًا في كومة نفايات من المشاعر”. إحدى قواعد الاستثمار الناجح هي ألا تتحمل مخاطر أكثر مما تشعر بالارتياح تجاهه. إذا كان مجرد احتمال انخفاض بنسبة 20% في الأسواق يتركك بلا نوم، فإما أن عليك أن تدرك أنه لعبة طويلة الأجل وليست شيئًا يثير القلق بشأن الخسائر قصيرة الأجل، أو أن تخفف من تعرضك. مفتاح آخر للاستثمار الناجح: أن تفند فكرة أنك تستطيع أن تتداول لتخرج من سوق فوضوي. يقول سويدرو: “محاولة توقيت السوق هي لعبة خاسرة — ويمكن الفوز بها نظريًا، لكن لا يُنصح بمحاولة ذلك لأن احتمالات القيام به على نحو صحيح ضعيفة جدًا”. وأضاف: “الأشخاص الذين يتجنبون الإفراط في اتخاذ المخاطر هم الأكثر احتمالاً للبقاء على المسار وتجنب نمط الشراء بسعر مرتفع/البيع بسعر منخفض الذي يطارد معظم المستثمرين”. يحث سويدرو المستثمرين على التمسك بالاستثمار طويل الأجل في صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة. “يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن الحماس والنفقات هما أعداؤهم.” والأهم من ذلك: عندما تنظر إلى كشفك ربع السنوي وتجد أنك متراجع عن بداية العام، افهم أن هذا جزء من الاستثمار. هناك أيام سيئة، لكن في المدى الطويل، تتفوق الأيام الجيدة على الأيام السيئة. احصل على تذكرتك إلى Pro LIVE انضم إلينا في بورصة نيويورك للأوراق المالية! أسواق غير مؤكدة؟ احصل على ميزة مع CNBC Pro LIVE ، وهو حدث حصري افتتاحي في بورصة نيويورك للأوراق المالية التاريخية. في المشهد المالي الديناميكي اليوم، يعد الوصول إلى رؤى الخبراء أمرًا بالغ الأهمية. بصفتي مشتركًا في CNBC Pro ، ندعوك للانضمام إلينا في أول حدث حصري حضوري من نوعه، CNBC Pro LIVE ، في NYSE الأيقونية يوم الخميس 12 يونيو. انضم إلى ورش عمل Pro تفاعلية يقودها خبراؤنا Carter Worth وDan Niles وDan Ives ، مع نسخة خاصة من Pro Talks مع Tom Lee. وستحصل أيضًا على فرصة للتواصل مع خبراء CNBC والموهوبين وغيرهم من مشتركي Pro خلال ساعة كوكتيل ممتعة في أرضية التداول الأسطورية. التذاكر محدودة!