لقد رأيت مرة أخرى حديث ديف رامزي عن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) يظهر في المحادثات، وبصراحة الأمر يستحق الانتباه إذا كنت تفكر في هذه الأمور.

لكن الأمر هو أن رامزي ليس معارضًا فعليًا لصناديق الاستثمار المتداولة. أعلم أن الناس يروجون لهذا التصنيف، لكنه في الحقيقة يقول إن عليك أن تنتبه لكيفية استخدامك لها. لقد بنى فلسفته بالكامل على الاستثمار بنهج الشراء والاحتفاظ، ويرى أن ETFs تُساء استخدامها بطرق تضر الناس فعلاً.

المشكلة الأولى التي يبرزها هي التداول المفرط جدًا. ETFs تختلف عن الصناديق المشتركة لأنها يمكنك شراؤها وبيعها في أي وقت يكون السوق مفتوحًا، تمامًا مثل الأسهم الفردية. يبدو الأمر مريحًا، أليس كذلك؟ إلا أن هذا الراحة تصبح فخًا. الناس (والمستشارون أيضًا) ينتهي بهم الأمر بالتداول باستمرار، مما يقضي على تأثير التركيب المركب الذي يخلق الثروة مع مرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تحقق أرباحًا سريعة، فإنك تتعرض لضرائب الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل التي تسرق تقريبًا نصف أرباحك.

ثم هناك مشكلة توقيت السوق. رامزي واضح جدًا في هذا - توقيت السوق ليس استثمارًا، إنه مقامرة. بحلول الوقت الذي تسمع فيه أخبارًا سيئة وترد عليها، يكون الضرر قد حدث. نفس الشيء مع الأخبار الجيدة - دائمًا تتأخر عن الحفلة. هنا يتألق فلسفة ديف رامزي لأنه لم يبعِ شيئًا أبدًا بغض النظر عما كان يفعله السوق. هذا الانضباط هو ما يميز المستثمرين الحقيقيين عن المتداولين.

الشيء الثالث يرتبط بكلا الأمرين - التحرك المستمر بأموالك بين ETFs مختلفة بناءً على العواطف أو أي عنوان قرأته للتو. تسمع أن الأسهم الصغيرة (small-cap) حارة، فتبيع صندوق الأسهم الكبيرة (large-cap). ثم يتراجع أداؤه وتعود إليه. هذا التبديل المستمر هو بالضبط ما يحذر منه رامزي. اختر استثماراتك بناءً على أهدافك الفعلية وتحمل المخاطر، ثم احتفظ بها فعلاً.

ما هو مثير للاهتمام هو أن المشكلة الحقيقية لدى رامزي ليست مع ETFs نفسها - بل مع كيفية سوء استخدامها. حقيقة أنها تتداول بدون عمولة طوال اليوم تجعلها سهلة للاستخدام السيئ. لكن إذا تعاملت مع ETF كحيازة طويلة الأمد وليس كوسيلة للتداول، فهو على ما يرام تمامًا معه.

الرسالة الأساسية هنا تنطبق على كل شيء حقًا. ضع استراتيجية، التزم بها، دع أموالك تعمل على مدى سنوات وعقود. هكذا تفوز فعلاً في الأسواق. لقد قال ديف رامزي هذا منذ زمن وما زال صحيحًا لأنه استثمار متين، سواء كنت تستخدم ETFs أو أي شيء آخر.