كنت أفكر في هذا الأمر كثيرًا مؤخرًا - معظم الناس يستهينون تمامًا بمدى أهمية النفط والغاز الطبيعي لحياتهم اليومية. إنه موجود في كل مكان. سيارتك تعمل به، والكهرباء تأتي من بنية تحتية تعتمد عليه، وحتى الأشياء في منزلك. وبصراحة، لن يتم استبداله في أي وقت قريب، بغض النظر عما تقوله العناوين الرئيسية.

هذا هو السبب بالضبط في اعتقادي أن التعرض لقطاع الطاقة يجب أن يكون في كل محفظة، خاصة إذا كنت تبحث عن دخل موثوق. الكثير من المستثمرين يتجنبونه لأنه، نعم، هو متقلب. تتأرجح السلع بشكل حاد وسريع. لكن إليك الأمر - بعض شركات الطاقة مصممة فعلاً لتحمل تلك التقلبات دون قطع أرباحك.

لقد كنت أتابع شركة شيفرون مؤخرًا. إنها واحدة من تلك الشركات المتكاملة في قطاع الطاقة التي تعمل عبر كامل سلسلة القيمة - الإنتاج، الأنابيب، التكرير، الكيميائيات. لذلك عندما تنهار أسعار النفط، عادةً ما يصمد قسم واحد على الأقل بشكل جيد. ميزانيتها قوية أيضًا، نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 0.22، مما يمنحها مجالًا للاستدانة خلال فترات الانكماش والحفاظ على تدفق الأرباح. لقد زادت أرباحها لمدة 38 سنة متتالية، وهو أمر مذهل بالنظر إلى التقلبات. العائد على السهم حوالي 4.5%، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الطاقة الأوسع.

وإذا كنت تريد شيئًا أكثر دفاعية، فإن شركة Enterprise Products Partners مثيرة للاهتمام. إنها شركة مملوكة من قبل طرف ثالث (MLP) تملك بشكل أساسي البنية التحتية - الأنابيب، التخزين، وما إلى ذلك. تفرض رسومًا بغض النظر عن أسعار السلع، لذا فهي أكثر استقرارًا من التعرض المباشر للنفط. العائد على التوزيع حوالي 6.8%، وقد زادته لمدة 27 سنة متتالية. تدفقاتها النقدية القابلة للتوزيع تغطي المدفوعات بمعدل 1.7 مرة، لذا هناك وسادة حقيقية.

لكن هيكل الـ MLP يأتي مع تعقيدات ضريبية - نماذج K-1 وكل ذلك - لذلك ليس مثاليًا للحسابات التقاعدية. يستحق النظر إذا كنت مرتاحًا مع الأوراق الإضافية.

الخلاصة: إذا كنت تبني محفظة وتفكر في أسهم الغاز الطبيعي أو التعرض الأوسع لقطاع الطاقة، هذان الخياران يقدمان مخاطر مختلفة تمامًا. شركة Enterprise ربما تكون الخيار الأكثر أمانًا إذا أردت تجنب التعرض المباشر للسلع. لكن إذا كنت تريد فعلاً التعرض للنفط في استثماراتك وتبحث عن أسهم غاز طبيعي لشراءها بجانب ذلك، فإن شركة شيفرون توفر لك ذلك مع الحفاظ على أمان معقول للأرباح. قطاع الطاقة لن يذهب إلى أي مكان، وهذه العوائد تبدو جذابة جدًا الآن.