هل تساءلت يومًا لماذا بعض الاستثمارات يصعب بيعها؟ لقد كنت أبحث في الأوراق المالية غير القابلة للتداول وبصراحة، فهي أكثر شيوعًا مما يعتقده معظم الناس.

فما الذي نتحدث عنه بالضبط هنا؟ الأوراق المالية غير القابلة للتداول هي أساسًا استثمارات لا يمكنك ببساطة التخلص منها في بورصة مفتوحة كلما رغبت في ذلك. عادةً ما تكون أدوات دخل ثابت أو أدوات دين، وغالبًا ما تأتي من كيانات حكومية على المستويات المحلية أو الفدرالية. سندات السلسلة I ربما تكون من أكثر الأمثلة شهرة على الأوراق المالية غير القابلة للتداول - عليك الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق قبل أن تتمكن من سحب رأس مالك بالإضافة إلى الفائدة.

لكن الأمر لا يقتصر على السندات فقط. سترى أيضًا أمثلة على الأوراق المالية غير القابلة للتداول في أسهم الشركات الخاصة أو حصص الشراكة المحدودة. الشيء في هذه هو أن إعادة البيع يمكن أن تتراوح من صعبة إلى شبه مستحيلة، اعتمادًا على اللوائح. إذا استطعت بيعها على الإطلاق، فغالبًا ما تكون مضطرًا للتداول خارج البورصة، وهو أقل راحة بكثير من مجرد النقر على زر في تطبيق الوساطة الخاص بك.

الآن قارن ذلك بالأوراق المالية القابلة للتداول - الأسهم، الصناديق المتداولة في البورصة، السندات المتداولة علنًا. يمكنك تحريكها على الفور في البورصة. هذا هو الفرق الأساسي. تُحدد أسعار الأوراق المالية القابلة للتداول بواسطة العرض والطلب في الوقت الحقيقي. أما الأوراق المالية غير القابلة للتداول؟ فهي لا تملك سعر سوقي لأنها لا تتداول في سوق مفتوح.

ما هو مثير للاهتمام هو أن أمثلة الأوراق المالية غير القابلة للتداول غالبًا ما تأتي مع تنازل. نعم، فهي أقل تقلبًا ويمكن أن توفر دخلًا ثابتًا - فكر في شهادات الإيداع التي تتلقى دفعات فائدة دورية. لكن هذا الاتساق يأتي مع حد أدنى من الارتفاع المحتمل. من المحتمل ألا ترى تقديرًا كبيرًا في القيمة.

لهذا أعتقد أن أمثلة الأوراق المالية غير القابلة للتداول منطقية لبعض المستثمرين. إذا كنت في مراحل متأخرة من مسيرتك المهنية أو متقاعدًا بالفعل، فأنت لا تطارد عوائد ضخمة على أي حال. أنت تريد دخلًا موثوقًا ومتوقعًا. شهادة الإيداع لن تجعلك غنيًا، لكنها أيضًا لن تخسر رأس مالك، وهو أمر مهم عندما تعتمد على استثماراتك في معيشتك.

الجانب الآخر؟ إذا كنت بحاجة إلى السيولة أو النمو الرأسمالي، فإن أمثلة الأوراق المالية غير القابلة للتداول ستخيب أملك. أنت مقيد، وأموالك لن تعمل بجدية من أجلك كما قد تفعل في الاستثمارات التي تركز على النمو.

بشكل أساسي، الأمر يعود إلى ما تحتاجه فعليًا من محفظتك. هذه ليست استثمارات سيئة - إنها مختلفة، وتعمل بشكل أفضل في حالات معينة.