سيتيك جينتو: إيرادات البنوك المدرجة في عام 2025 تتجه نحو التحسن والأداء مستقر، مع اختيار الأصول ذات الأساسيات القوية + عوائد عالية من الأسهم مع مراعاة التوازن

مالية الناس 8 أبريل، تقرير مراجعة سنوي قطاع البنوك لدى شركة CITIC Securities Investment & Banking لعام 2025 يشير إلى أن إيرادات وأرباح البنوك المدرجة حققت كلاهما نموًا طفيفًا إيجابيًا في عام 2025، مع اتجاه إيجابي. استمرار تضيق تراجع هامش الفائدة + تحسن إيرادات العمولات، حيث عادت إيرادات البنوك الأساسية إلى نطاق النمو الإيجابي. لم تظهر طلبات الائتمان تحسنًا، وظل معدل نمو الحجم ثابتًا. ومع تحسين تكلفة جانب الالتزامات، استقر هامش الفائدة بشكل شبه مستقر على الهامش في الربع الرابع. ومع تعافي إدارة الثروات تدريجيًا وتحسن نمو إيرادات العمولات، وتسارع نمو غير الفوائد الأخرى بحوالي رقمين كبيرين في خانة أحادية (غير الفوائد الأخرى) مع تذبذب سوق السندات. جودة الأصول تتماشى مع التوقعات، وارتفاع توليد الديون المعدومة ارتفع على أساس ربع سنوي، مع استمرار انكشاف مخاطر العقارات على مستوى الشركات، بينما لم يظهر للمخاطر لدى التجزئة والصغير والمتناهي الصغر نقطة تحول. وبالنظر إلى 2026، ومع تضيق تراجع هامش الفائدة، وفي ظل عدم وجود عائق كبير من غير الفوائد في السحب على الإيرادات، يُتوقع أن تستمر الإيرادات في التحسن وأن تتمكن الأرباح من الحفاظ على نمو مستقر. وفي ظل تعزيز قاع الأداء الفعلي والتوقعات لقطاع البنوك بشكل أكبر، تمتلك شريحة الأسهم صفة دفاعية ومزايا قوية للتحوط، ويعتمد ذلك أساسًا على التحوط ضد تقلبات السوق. وداخل الشريحة قد يحدث تداول متكرر استنادًا إلى الأساسيات قصيرة الأجل وتقييم عائد التوزيعات، لذا يُنصح بالجمع بين اختيار أسهم ذات أساسيات ممتازة وعائد توزيعات ثابت باعتبارها أهدافًا عالية الجودة.