لقد كنت أراقب قطاع اليورانيوم عن كثب مؤخرًا وبصراحة، يبدو أن الوضع الآن مغرٍ جدًا. الأساسيات واضحة: العرض يتعرض لضغوط شديدة بينما الطلب على وشك الانفجار. حظر واردات اليورانيوم الروسية، وزيادة ضرائب الاستخراج في كازاخستان، وفي الوقت نفسه مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي ستحتاج إلى كميات هائلة من الطاقة. تقول Wells Fargo إن الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة قد يقفز بنسبة 20% بحلول عام 2030 فقط من الذكاء الاصطناعي وحده. هذا أمر مذهل عندما تفكر في الأمر.

لذا إذا كنت تبحث عن أفضل أسهم اليورانيوم على المدى الطويل، إليك ما لفت انتباهي. أولاً Cameco. السهم ضعُف مؤخرًا لكن بصراحة، بدا ذلك كهدية. وضعتها Bank of America في قائمة US 1، ورفع Goldman هدفه إلى 56 دولارًا، وقال RBC إنهم سيشترون عند الانخفاضات. المدير التنفيذي Tim Gitzel لا يتوقف عن الحديث عن مدى ضيق السوق - استهلاك المناجم، نقص الاستثمار، كل ذلك يدعم الأسعار. على الرغم من أن أرباح الربع الأخير كانت أقل من المتوقع، إلا أن قصة العرض قوية جدًا لدرجة لا يمكن تجاهلها.

شركة NexGen Energy هي أخرى ذكرتها كشراء عند الانخفاض. مشروع Rook 1 في ساسكاتشوان يمكن أن يكون ضخمًا إذا حصل على الموافقة الكندية - نحن نتحدث عن واحدة من أكبر مناجم اليورانيوم في العالم. ما جذب انتباهي حقًا هو توقعاتهم للطلب: يتوقعون أن ينفجر الطلب على اليورانيوم بنسبة 127% بحلول عام 2030 و200% بحلول عام 2040. كما أشاروا إلى عجز محتمل يبلغ 240 مليون رطل بحلول عام 2040. الحساب بسيط هنا - العالم يحتاج إلى إمدادات يورانيوم أكثر بكثير مما هو متوفر الآن.

شركة Energy Fuels لفتت انتباهي أيضًا. تتداول عند 5.60 دولارات، وهي تعتبر مفرطة البيع تقنيًا، والأمر المثير هو أن حوالي 11 من المطلعين اشتروا أسهمًا في أوائل مايو بعد موافقة مجلس الشيوخ على الحظر الروسي. من بينهم المدير التنفيذي Mark Chalmers الذي اشترى أكثر من 16,000 سهم. عندما يشتري المطلعون، عادةً ما يكون ذلك مؤشرًا جيدًا. بالإضافة إلى ذلك، يفتح الحظر الروسي تمويلًا بقيمة 2.7 مليار دولار لإنتاج اليورانيوم المحلي.

شركة Denison Mines كسرت مؤخرًا أدنى متوسطاتها المتحركة لأول مرة منذ أوائل 2023، لكن أعتقد أن ذلك مؤقت. Roth MKM أعطت تصنيف شراء مع هدف سعر 2.60 دولار، ويعتقدون أن الشركة في وضع جيد كمُنتج منخفض التكلفة. مطحنة McLean Lake يمكنها معالجة حتى 24 مليون رطل من اليورانيوم سنويًا - هذا بنية تحتية قوية.

شركة Paladin Energy عند 7.38 دولارات بدت أيضًا رخيصة. يستحوذون على Fission Uranium وعند إتمام الصفقة، سيكونون ثالث أكبر منتج يورانيوم مدرج علنًا عالميًا، بنسبة حوالي 10% من إنتاج اليورانيوم العالمي. Morgan Stanley أوصت بشراء السهم مع هدف سعر 11.66 دولار.

إذا كنت تريد تعرضًا أوسع دون اختيار أسهم فردية، هناك خيارات صناديق ETF. صندوق Sprott Uranium Miners ETF يوفر لك سلة من أسهم اليورانيوم الصغيرة - Paladin، Denison، Energy Fuels، Uranium Energy. أو هناك صندوق VanEck's Uranium and Nuclear Energy ETF الذي يشمل كل من الشركات العاملة في التعدين والطاقة مثل Constellation Energy و PG&E. كلاهما مفرط البيع حاليًا.

الفرضية الأساسية بسيطة: إمدادات اليورانيوم تتضيق، والطلب على وشك الارتفاع بسبب الذكاء الاصطناعي واحتياجات الطاقة العامة، ويجب أن تستفيد أفضل أسهم اليورانيوم لسنوات. سواء اخترت أسماء فردية أو استثمرت عبر ETF، يعتمد ذلك على تحملك للمخاطر، لكن وضع القطاع يبدو قويًا لرأس مال صبور.