لقد كنت أتابع بشكل وثيق لعبة بنية مراكز البيانات، وهناك شيء مثير يحدث الآن فيما يتعلق بكيفية تموضع هذه الشركات لمرحلة توسعة الذكاء الاصطناعي.

المشغلون الفائقون يضخون رؤوس أموال كبيرة في مراكز البيانات هذا العام — نحن نتحدث عن $700 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي فقط لدعم توسعة الذكاء الاصطناعي والسحابة. وهذه ليست موجة قصيرة الأمد أيضًا. إنها تتشكل لتكون دورة استثمارية جيلية، والشركات التي تزود البنية التحتية تشهد طلبًا غير مسبوق.

دعني أشرح ثلاث أسهم تستفيد بشكل كبير من هذه الموجة.

شركة Quanta Services تتخذ خطوات ذكية للاستفادة من هذه الفرصة. اشترت شركة Cupertino Electric مقابل حوالي $2 مليار دولار لتعزيز قدراتها في الكهرباء ذات الجهد المنخفض والتجميع، ثم تابعت بشراء شركة Dynamic Systems مقابل 1.5 مليار دولار لإضافة خبرة في البنية التحتية الميكانيكية والسباكة. النتيجة؟ تراكم مشاريعها بلغ $44 مليار دولار بنهاية العام، بزيادة 27.5% عن العام السابق. يتوقع المحللون نمو الأرباح السهمية السنوي بين 17-18% خلال السنوات الخمس القادمة لهذا اللاعب في أسهم مراكز البيانات.

وضع شركة Vertiv أكثر تطرفًا. زادت طلباتها العضوية بنسبة 252% على أساس سنوي في الربع الرابع، وتضاعف تراكم مشاريعها ليصل إلى $15 مليار دولار. هم يحلون مشكلة حقيقية للمشغلين الفائقين — سرعة الوصول إلى السوق. مع حلولهم المعيارية المسبقة الصنع، يمكن للشركات نشر وحدات البناء التي تبلغ 12.5 ميغاواط والتوسع إلى مواقع تصل إلى 2 جيجاواط بدون التأخير المعتاد في البناء. يخططون لزيادة الإنفاق الرأسمالي من 2-3% من المبيعات إلى 3-4% هذا العام لتلبية الطلب، ويتوقعون نمو المبيعات العضوية بنحو 28% في عام 2026.

شركة Eaton اتبعت نهجًا مختلفًا، حيث استثمرت 9.5 مليار دولار في شركة Boyd Thermal لدخول مجال التبريد السائل. من المنطقي عندما تفكر في الأمر — شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي تولد حرارة هائلة، وإدارة الحرارة أصبحت حاسمة. استراتيجيتهم "الشرائح إلى الشبكة" هي بشكل أساسي خطة شاملة من الشريحة حتى شبكة الطاقة. في الربع الرابع، زادت طلبات مراكز البيانات في الأمريكتين بنسبة 200% على أساس سنوي، وارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 40%. بلغ تراكم مشاريعهم رقمًا قياسيًا قدره 13.2 مليار دولار، بزيادة 31%.

الخيط المشترك هنا هو أن الثلاثة يستفيدون من ما يبدو أنه دورة فائقة في بنية مراكز البيانات. هذه ليست استثمارات قصيرة الأمد — أرقام التراكم تشير إلى سنوات من الإيرادات المستدامة في المستقبل.

إذا كنت تنظر إلى أسهم مراكز البيانات كجزء من محفظتك، فإن هؤلاء الثلاثة يستحقون المتابعة. الرياح الداعمة للبنية التحتية حقيقية، وهذه الشركات وضعت نفسها كشركاء حاسمين في عملية التوسع. يمكنك الاطلاع على أحدث مؤشراتهم على Gate أو منصتك المفضلة لمعرفة كيف تتطور مراكزهم.