البنوك الصغيرة والمتوسطة تبدأ جولة جديدة من تعديل أسعار الفائدة على الودائع المعلنة

الكاتب: تشن جيايي

مع انتهاء مرحلة “افتتاح عام جديد” بنجاح، بدأت مؤخراً عدة بنوك صغيرة ومتوسطة في بدء جولة جديدة من تعديلات أسعار فائدة إدراج الودائع. في الأيام الأخيرة، أصدرت بنك جيلين وبنك شيامن وبنك فوجيان هايشيا وغيرها من المؤسسات إعلانات، قامت خلالها بخفض أسعار فائدة إدراج بعض آجال الودائع. وفي وقت سابق، كانت أسعار فائدة إدراج ودائع البنوك قد خضعت لعدة جولات من التخفيضات.

ويقول محللون إن انتهاء مرحلة “افتتاح عام جديد” في بداية العام، إلى جانب استمرار الضغط على هامش صافي الفائدة، أدخل البنوك إلى نافذة تركيز لضبط تكلفة التمويل (المطلوبات). ومن المتوقع أن تستمر تعديلات أسعار فائدة إدراج الودائع، مع ميل عام إلى “انخفاض تدريجي ثم استقرار”، وتباين في الهيكل. وفي عصر انخفاض الفائدة، يقترح الأشخاص الذين جرى مقابلتهم أن يعتمد المستثمرون الأفراد أفكاراً لتوزيع أصول متنوع، بهدف تحقيق توازن جيد بين العائد والمخاطر.

تخفيض أسعار الفائدة على الودائع لدى عدة بنوك

في 1 أبريل، أعلن بنك جيلين تعديل أسعار فائدة إدراج الودائع باليوان، ومن بينها المنتج لأجل 3 سنوات الودائع لأجل ثابت تم خفض سعر فائدة الفائدة السنوية بمقدار 5 نقاط أساس، من 1.75% إلى 1.70%. بعد التعديل، ضاق فجوة التعكّس بين أسعار فائدة الودائع لأجل 3 سنوات و5 سنوات لدى البنك إلى 10 نقاط أساس.

أعلن بنك شيامن في وقت سابق، أنه اعتباراً من 1 أبريل سيعدّل أسعار فائدة إدراج بعض منتجات ودائع التجزئة، وذلك بخفض سعر فائدة إدراج الودائع الإخطارية لمدة يوم واحد ولـ7 أيام بمقدار 5 نقاط أساس لكل منهما، لتصل إلى 0.6% و0.9% على التوالي. كما أعلن بنك فوجيان هايشيا أيضاً في الآونة الأخيرة، عن تعديل أسعار فائدة الودائع المتفق عليها وودائع الإشعار لمدة يوم واحد اعتباراً من 27 مارس، وتعديل سعر فائدة إدراج ودائع الإشعار لمدة 7 أيام اعتباراً من 1 أبريل.

ليس ذلك فقط؛ فقد قامت بعض البنوك في فترة قصيرة بإجراء عدة جولات من التخفيض لأسعار فائدة إدراج الودائع. فعلى سبيل المثال، كان بنك شيامن قد خفّض سابقاً في 27 مارس أسعار فائدة إدراج الودائع الإخطارية لمدة سنة واحدة ولـ3 سنوات ولـ5 سنوات التي تتضمن سحب الفائدة والودائع الإخطارية لمدة يوم واحد، وكانت التخفيضات بمقدار 10 نقاط أساس و20 نقطة أساس و20 نقطة أساس و5 نقاط أساس على التوالي.

وقام بنك نانجينغ بوكو تشينغفا الريفي للتنمية القروية (村镇银行) أيضاً بثلاث تعديلات على أسعار فائدة إدراج الودائع باليوان في مارس. وبالتفصيل: اعتباراً من 2 مارس، تم تعديل أسعار فائدة الودائع لأجل 3 سنوات و5 سنوات لكل من الجهات والمؤسسات والأفراد من 2.2% إلى 1.88%؛ ومن 9 مارس، تم تعديل سعر فائدة الودائع لأجل سنة واحدة للأفراد من 1.85% إلى 1.65%، وتم تعديل سعر فائدة الودائع لأجل سنتين لكل من الجهات والمؤسسات والأفراد من 1.8% إلى 1.65%؛ ومن 20 مارس تم تعديل جميع أسعار فائدة الودائع لأجل ثابتة للأفراد والجهات والمؤسسات من ثلاثة أشهر إلى خمس سنوات على نطاق كامل.

ضبط تكلفة التمويل “للمحافظة على هامش صافي الفائدة”

وبخصوص قيام عدة بنوك بتعديلات متقاربة وكثيفة على أسعار فائدة إدراج الودائع، قال محللون: من ناحية، ومع انتهاء مرحلة “افتتاح عام جديد”، أعادت البنوك التركيز على ضبط تكلفة التمويل، وخفّضت أسعار فائدة الودائع التي رُفعت مؤقتاً في تلك المرحلة بهدف تحقيق “اندفاع” لجذب الحجم. وقال تيان ليهوي، أستاذ المالية في جامعة نانكاي، في مقابلة مع مراسل صحيفة تشانغهاي للأوراق المالية، إن “المهمة المرحلية لجذب الودائع قد اكتملت بعد انتهاء مرحلة ‘افتتاح عام جديد’، وأن ضغوط هبوط أسعار فائدة الودائع التي كانت مكبوتة مؤقتاً بهدف المطاردة على الحجم قد تم إطلاقها بشكل مركز”. ومن ناحية أخرى، في ظل ضغط هامش صافي الفائدة، فإن خفض أسعار فائدة الودائع أصبح الخيار الشائع لدى القطاع البنكي للحفاظ على هامش صافي الفائدة.

وقال لو يي بنغ، باحث لدى بنك البريد والتوفير الصيني، للمراسل: “حالياً، هامش صافي الفائدة لدى القطاع البنكي في الصين موجود في مستوى منخفض. إن قيام عدة بنوك صغيرة ومتوسطة بخفض أسعار فائدة الودائع جاء بهدف خفض تكلفة التمويل واستقرار هامش صافي الفائدة، كما يساعد ذلك البنوك على تحسين استدامة تقديم الخدمات للاقتصاد الحقيقي”.

حالياً، تأتي مرحلة الإفصاح عن التقارير السنوية، وقد ذكرت عدة بنوك مدرجة في اجتماعات عرض النتائج أو في تقاريرها السنوية أن استقرار هامش صافي الفائدة في المستقبل يُتوقع أن يكون وشيكاً. ففي 27 مارس، قال ياو مينغدي، نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة، في مؤتمر إطلاق أداء عام 2025، إنه يتوقع أن يكون مقدار انخفاض هامش صافي الفائدة هذا العام أقل (أضيق) من مزيد من التقارب مقارنة بعام 2025، مضيفاً أن “الاتجاه الهابط لهامش صافي الفائدة على المدى القصير لم يتغير بعد، لكن العوامل المواتية لتحسين أداء هامش صافي الفائدة تتراكم باستمرار، ومن المتوقع أن تستمر وتيرَة الاستقرار على الهامش عند الحافة”.

قد تستمر تعديلات أسعار فائدة الودائع في المستقبل

إذا نظرنا إلى فترة أطول، فإن خفض أسعار فائدة الودائع حقيقة لا جدال فيها. وبالنظر إلى المستقبل، يعتقد المحللون عموماً أن تعديلات أسعار فائدة الودائع قد تُظهر نمطاً يتمثل في انخفاض تدريجي ثم استقرار، مع تباين في الهيكل.

قال تيان ليهوي: من ناحية، هناك دفعة من ودائع لأجل ذات عائد مرتفع ستحين آجال استحقاقها بشكل مركز في عام 2026، ما يُتوقع أن يحسن بشكل ملحوظ تكلفة دفع الفوائد لدى البنوك؛ ومن ناحية أخرى، فإن هامش صافي الفائدة حالياً يقع عند أدنى مستوى تاريخي، وبالتالي فإن المساحة المتاحة لتضييقه أكثر بشكل كبير محدودة. لذلك، فإن المساحة لاستمرار انخفاض أسعار فائدة الودائع ما زالت محدودة نسبياً، ويتجلى إجمالاً في اتجاهات مثل تحول الانخفاض إلى منحدر تدريجي، وتباين الفروقات الهيكلية، ودقة التسعير.

توقع وانغ بنغبو، محلل أول في قطاع التحليل المالي لدى شركة بوطونغ، أن تعديلات أسعار فائدة إدراج الودائع في المستقبل ستستمر في نمط انخفاض تدريجي طفيف مع تباين هيكلي. وسيظل “مركز” الفائدة الإجمالي يتحرك تدريجياً نحو الأسفل، وستتقلص فجوة الفائدة بين الأجل القصير والطويل إلى حد ما، وقد تصبح ظاهرة “تعكّس” أسعار الفائدة أكثر شيوعاً. ومع توجيه سياسات تنظيمية، لن تحدث حالات هبوط غير منظم للفائدة أو “تجميع” ودائع بشكل خبيث، ولن يحدث هبوط حاد على شكل قفزة، وغالباً ما ستظل وتيرة تعديلات البنوك الصغيرة والمتوسطة أكبر من تلك لدى البنوك المملوكة للدولة الكبيرة. كما أن أسعار فائدة منتجات الودائع طويلة الأجل لا تزال لديها مساحة للتخفيض، وستميل بنية التزامات البنوك تدريجياً نحو فترات قصيرة ومتوسطة.

وباستمرار خفض أسعار فائدة الودائع، انتهت بالفعل “حقبة الكسب دون عناء” (الاستفادة من الودائع دون مخاطرة كبيرة). يقترح العاملون في الصناعة أن يقوم المستثمرون بتوزيع أصول متعدد وفقاً لقدرة كل منهم على تحمل المخاطر. وقال وانغ بنغبو إنه في ظل انخفاض جاذبية الودائع، فإن المستثمرين الأفراد أكثر ملاءمة لاعتماد فكرة التوزيع “على طبقات”، مع الموازنة بين العائد والسيولة.

كما يرى تيان ليهوي أن المستثمرين الأفراد يمكنهم التفكير في بناء هيكل توزيع “إدارة نقدية + دخل ثابت + أسهم منخفضة إلى متوسطة التقلب” على شكل طبقات. والمبدأ الأساسي يتمثل في أنه ينبغي قبول واقع انخفاض الفائدة، واستبدال الادخار الواحد بتوزيع متعدد، واستبدال تفكير “ضمان رأس المال” بإدارة المخاطر.

(التحرير: وينج وين)

الكلمات المفتاحية:

                                                            البنك
                                                            سعر الفائدة