لقد كنت أبحث مؤخرًا عن بعض الأسهم ذات العائد الثابت الجيد، وهناك نمط ألاحظه ويبدو أنه يستحق المشاركة. عندما تفكر في أفضل الاستثمارات طويلة الأجل في الأسهم، يركز معظم الناس على رقم العائد نفسه ويتجاهلون الصورة الأكبر - وهي ما إذا كانت الشركة تستطيع فعلاً الاستمرار في دفع ذلك العائد عامًا بعد عام.

حاليًا، أرى ثلاثة أسماء تبرز حقًا: Realty Income، وEnterprise Products Partners، وTexas Instruments. ما يجعلها مثيرة للاهتمام ليس فقط المدفوعات، بل سجلات الأداء وراءها.

تتداول Realty Income عند عائد قدره 4.9%، وهو عائد قوي. ما لفت انتباهي هو أنهم زادوا أرباحهم كل عام لمدة ثلاثة عقود. هذا ليس حظًا - بل هو عمل ناجح فعلاً. يمتلكون أكثر من 15,500 عقار بتأجير صافي، ومعظمها تجاري، لذا فإنك تتعرض لكل من قطاعات التمويل والاستهلاك. باستثمار قدره 1,000 دولار، ستملك تقريبًا 15 سهمًا. نسبة التوزيع تصل إلى 75% بناءً على الأموال المعدلة من العمليات، مما يعني وجود وسادة حقيقية هناك. النمو قد يكون بطيئًا، لكن إذا كنت تريد النوم مطمئنًا وأنت تجمع الدخل، فهذا يناسبك.

Enterprise Products Partners مختلفة ولكنها جذابة بنفس القدر. هم يحققون عائد توزيع بنسبة 6% وقد كانوا يرفعونه سنويًا لمدة 27 عامًا - وهو تقريبًا تاريخهم العام في السوق. يديرون بنية تحتية للوسط، تنقل النفط والغاز عبر أمريكا الشمالية. إليك الأمر: هم لا يراهنون على أسعار السلع لأنهم يفرضون رسوم مرور على استخدام أصولهم. هذا نموذج عمل أكثر سلاسة. التوزيع مغطى بمقدار 1.7 مرة من التدفق النقدي القابل للتوزيع في عام 2025، لذا هناك مجال لتحمل بعض الأوقات الصعبة. استثمار قدره 1,000 دولار يمنحك 27 وحدة.

Texas Instruments هي الاستثناء هنا بعائد قدره 2.6%، لكنه في الواقع على الجانب الأعلى من نطاقه التاريخي. لقد كانوا يرفعون الأرباح لمدة 22 سنة متتالية. يصنعون شرائح التشويش التناظرية - الأشياء البسيطة والضرورية التي تحول الأحداث الفيزيائية إلى إشارات رقمية. هذه الشرائح موجودة في كل مكان، ومع تزايد التحول الرقمي في العالم، الطلب يستمر في النمو. مراكز البيانات الآن هي أسرع قطاعات نموهم مع نمو بنسبة 70% على أساس سنوي في الربع الرابع من 2025. هم في مرحلة استثمار رأس مال الآن، وهو ما يجعل بعض الناس متوترين، لكن سجل أدائهم يشير إلى أنهم يعرفون ما يفعلونه.

الخيط المشترك هنا هو أن هذه أفضل استثمارات الأسهم طويلة الأجل لأنها شركات تشتريها ثم تحتفظ بها فعلاً. تترك الأرباح تتكرر وتتكامل، أو تستخدم تدفق الدخل المتزايد في التقاعد. هذا هو الهدف كله. جميعها أثبتت قدرتها على الحفاظ على نمو مدفوعاتها خلال دورات السوق المختلفة.

إذا كان لديك 1,000 دولار للاستثمار، فإن الجزء الأصعب ربما هو اختيار الشركة التي تناسب وضعك. أو بصراحة، يمكنك تقسيمها بين الثلاثة والحصول على تعرض لمختلف أجزاء الاقتصاد. هذه هي الأنواع من الاستثمارات التي لا تصنع عناوين الأخبار، لكنها تبني الثروة بهدوء مع مرور الوقت.