الرقابة تلوح بالسيف على التأمين والبنك! سد الثغرات في المناطق الرمادية لـ"الحسابات الصغيرة"، والسوق التي تبلغ قيمتها تريليونات تتجه نحو إعادة التشكيل

问AI · 新规如何通过制度扎篱笆规范费用管理？

界面新闻记者 | 吕文琦

3月31日，界面新闻从业内获悉，金融监管总局人身保险监管司连续下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》及配套问答（下称：“新规”）。在2023年人身险“报行合一”框架基础上，监管对银保渠道费用管理再度加码，开始从压降显性成本，转向整治隐性费用空间。

这一轮调整的矛头，直指行业长期存在的“体外费用”问题。监管强调，要压实保险公司从产品设计到渠道执行的全链条责任，银保渠道费改也由此进入更深层次的制度修补阶段。

监管加码 围堵隐性费用

回看过去两年，“报行合一”推动银保渠道手续费明显下行。业内测算显示，全行业平均佣金水平较此前下降约30%，降本增效效果已经显现。但在“明面费用”被压缩的同时，渠道竞争并未降温，部分费用开始向“账外”转移，灰色空间反而更加隐蔽。

合规列支的渠道费用通常被称为“明账”，即保险公司与银行在合作协议中约定的佣金，是银行中间业务收入的重要来源；而所谓“暗账”，则是通过现金或变相利益输送方式，向一线人员支付的额外激励，叠加费用虚列、费用错配等操作，逐渐演变为行业顽疾。

一位寿险公司高管向界面新闻表示，银保渠道的业务规模，本质上取决于保险公司与银行之间的利益分配机制。“渠道合作的深度，很大程度上由手续费水平以及存款、托管等综合资源投入决定。在实际操作中，银行更倾向于选择综合回报更高的合作方，保险公司对渠道的控制力相对有限。”

界面新闻了解到，当前银行渠道的“明账”费用通常在首年保费的20%至40%之间，这一水平由总行统一定价，但在具体执行中，分行层面往往会在此基础上进一步上浮。在部分地区的分支机构合作中，实际手续费率较总行定价上浮超过30%的情况并不鲜见。

在此之外，行业中长期存在的“体外费用”问题同样不容忽视。多位业内人士指出，一些保险公司通过向银行网点或一线人员提供额外激励的方式获取业务，这类未纳入正式账目的费用，进一步推高了实际费用率。

在费用不断外溢的情况下，部分业务的真实成本已明显偏离精算假设，费差损风险随之累积，也成为监管层此次重点整治的关键所在。

此次新规，正是围绕这一灰色地带展开“精细化围堵”。

在费用管理层面，监管要求保险公司在银保产品备案时，需单独报送佣金、银保专员薪酬激励、培训及客户服务费用以及分摊的固定费用等具体科目，并严格按照备案结果执行。换言之，每一笔费用不仅要“报得清”，还要“用得准”，所有支出均需具备真实、合法、有效的凭证。

与此同时，监管将“报行合一”嵌入公司治理框架，责任链条被进一步拉直。董事会需定期听取专项报告，总经理对整体工作负总责，总精算师、财务负责人及渠道分管高管各司其职，各级分支机构负责人则对辖区执行情况直接负责，形成从总部到一线的闭环管理。

针对此前问题频发的银保专员薪酬，新规也给出了更具操作性的约束。监管明确，保险公司不得要求或暗示专员将薪酬用于业务推动；展业垫付费用需据实列支，统一归入培训及客户服务费用，不得通过薪酬名义变相处理。同时，薪酬原则上应通过银行转账发放，确保专员对收入具有自主支配权，切断潜在的回流路径。

在费用分摊与业务推动环节，监管同样补上制度短板。多渠道联合展业需遵循“谁受益、谁承担”的原则，不得相互转嫁费用；相关业务活动需建立台账管理，实现全过程留痕。

为确保制度落地，监管还同步强化检查与通报机制。“报行合一”将持续接受现场检查，典型违规案例也将被行业通报，违规成本被进一步抬高。

整体来看，这一轮政策升级，不再只是简单压降费用，而是试图通过制度“扎篱笆”，将银保渠道长期游离在灰色地带的费用行为纳入可监管、可追溯的轨道。竞争逻辑，也由此被重新校准。

ارتفاع كبير في مبيعات التأمين عبر القنوات المصرفية (بنك-تأمين)، وأثر “قوة المالون/تأثير ماثيو” واضح

في عام 2025، ومع استمرار الضغط على قنوات التأمين الفردي، عادت قنوات بنك-تأمين لتصبح المصدر الرئيسي لنمو قطاع التأمين على الحياة، لتعود إلى المركز الأول بين القنوات.

كانت “界面新闻” قد علمت سابقاً من داخل الصناعة أن قنوات بنك-تأمين في 2025 حافظت إجمالاً على نمو سريع في أقساط التأمين السنوية المتكررة (期交保费). ورغم أن وتيرة النمو الشهرية خلال النصف الثاني من العام شهدت تراجعاً نسبياً، إلا أنها حققت زيادة بنهاية العام بقرابة 10%، ووصلت أحجام أقساط التأمين السنوية المتكررة إلى 397.3B يوان.

ومن البيانات التي كشفتها شركات التأمين المدرجة، فإن انتعاش قنوات بنك-تأمين يُظهر دلالة معينة. في عام 2025، حققت شركة تايكانغ للحياة (太保寿险) عبر قنوات بنك-تأمين أقساطاً بإجمالي حجم يصل إلى 61.62B يوان، بزيادة قدرها 46.4% على أساس سنوي. ومن بين ذلك، حقق حجم الأقساط الجديدة ذات الأقساط المتكررة (新保期交规模保费) 16.96B يوان، بزيادة قدرها 43.2%. وحققت شركة تشينا إنشورانس (新华保险) عبر قنوات بنك-تأمين إيرادات أقساط قدرها 72.1B يوان، بزيادة قدرها 39.5%؛ كما بلغت أقساط سنة أولى لمنتجات التأمين طويل الأجل (长期险首年期交保费) 17.97B يوان، بزيادة قدرها 29.6%.

بالنسبة لشركة “بيبولز إنشورانس” للحياة (人保寿险)، بلغت القيمة الجديدة للأعمال في قنوات بنك-تأمين في 2025 مبلغ 46.72 مليار يوان، بزيادة قدرها 102.3% على أساس سنوي وفق نطاق قابل للمقارنة؛ وبلغت أقساط سنة أولى ذات أقساط متكررة (首年期交保费) زيادة بنسبة 66.3% على أساس سنوي. ووصل إجمالي أقساط شركة تشاينا لايف (中国人寿) عبر قنوات بنك-تأمين إلى 4.67B يوان، بزيادة قدرها 45.5%؛ وبلغت أقساط وثائق العملاء الجديدة (新单保费) 58.51B يوان، بزيادة قدرها 95.7%.

أما شركة بينغ آن للحياة (平安人寿)، فبلغت القيمة الجديدة للأعمال عبر قنوات بنك-تأمين 94.08 مليار يوان، بزيادة قدرها 138%. وبشكل عام، حققت شركات التأمين الكبرى المدرجة قنوات بنك-تأمين نمواً متزامناً في الحجم والقيمة.

في عام 2026، استمر نمو قنوات بنك-تأمين على نفس وتيرة النمو السابقة. وتوضح البيانات أن أقساط التأمين السنوية المتكررة في القطاع خلال أول شهرين من هذا العام نمت بنحو 21% على أساس سنوي، محققة “بدءاً قوياً للاحتفال بالعام الجديد” (开门红). ومن بين ذلك، بلغت إيرادات أقساط التأمين السنوية المتكررة لشركة بينغ آن للحياة 9.41B يوان، لتحتل المركز الأول في القطاع؛ وتبلغ إجمالي أقساط التأمين السنوية المتكررة مجتمعة لدى “الشركات السبع القديمة” (老七家) حوالي 15.7B يوان، بزيادة قدرها 71%.

مع عودة الزخم من ناحية الحجم، تتغير كذلك توقعات القطاع بشأن قنوات بنك-تأمين.

وفي مؤتمر إعلان نتائج شركة تشين-هوا إنشورانس (新华保险) لعام 2025، صرّح نائب الرئيس وانغ ليان وين (王练文) بأن سوق بنك-تأمين في عام 2026 سيظهر ثلاثة اتجاهات: أولاً، سيظل الحجم محافظاً على نمو ثابت؛ وستستمر حاجات العملاء في التمايز، مع تزامن ضغط إيرادات “العمولات من الوسط/الرسوم غير التأمينية” لدى البنوك، ما يجعل من المتوقع أن يستمر نمو أقساط وثائق التأمين الجديدة ذات الأقساط المتكررة عبر بنك-تأمين. ومن أداء الربع الأول، تظهر بوادر ذلك بالفعل؛ ثانياً، تتعزز القيود التنظيمية والقيود المفروضة من السوق في الوقت نفسه. إذ يستمر تعميق “报行合一”، وترتفع متطلبات حماية حقوق المستهلكين، وتقديم البنوك لمتطلبات أعلى على قدرات تقديم الخدمات الشاملة لدى مؤسسات التأمين المتعاونة معها؛ ثالثاً، تتسارع حالة تمايز السوق، وتزداد درجة تركّزه في القطاع، وتتمتع المؤسسات التي تمتلك قدرات إدارة الأصول والخصوم وقدرات تشغيل متخصصة بميزة تنافسية أكبر.

ومن منظور العاملين في الصناعة، فإن هذه التغيرات تعني أن التنافس على قنوات بنك-تأمين يتحول من مجرد توسيع الحجم، إلى منافسة قائمة على القيود الامتثالية وقدرات شاملة.