زيادة كبيرة في طلبات الاسترداد! خفضت وكالة موديز تقييم Blue Owl(OWL.US) وخفضت نظرتها للصندوق الذي تبلغ قيمته 360 مليار دولار إلى "سلبياً"

علمت تطبيق Zhitong Finance APP أن شركة Moody’s خفضت يوم الثلاثاء تصنيف النظرة المستقبلية لـ “عاصفة الاسترداد” الخاصة بـ Blue Owl(OWL.US) التابعة لها، لصندوق بقيمة 36 مليار دولار أمريكي، من “مستقر” إلى “سلبي”، وذلك بسبب أن طلبات الاسترداد في الربع الأول كانت “أعلى بشكل ملحوظ” من نظيراتها. وقالت Moody’s إن تعديل النظرة المستقبلية لأحد صناديق Blue Owl الأكبر، وهو Blue Owl Credit Income Corp(OCIC)، جاء أيضًا لأن معظم طلبات الاسترداد جاءت من عدد قليل جدًا من المستثمرين، ما يكشف أن قاعدة مساهميها تتمتع بدرجة من التركّز.

ويُعد هذا الإجراء أحدث ردّ من وكالات التصنيف على صناديق أسواق الائتمان الخاص التي تتعرض لضغوط موجات الاسترداد. في الأشهر القليلة الماضية، ازدادت تقلبات قطاع الائتمان الخاص، إذ تتزايد مخاوف السوق من أن القطاع مكشوف بشكل مفرط على قطاع البرمجيات، بينما يواجه قطاع البرمجيات تأثيرًا من الذكاء الاصطناعي. وقد انتشرت حالة التوتر في السوق إلى وول ستريت، حيث قيّدت عدة صناديق عمليات السحب، كما شددت بعض البنوك الأمريكية الكبيرة قبضتها على الإقراض لهذا القطاع البالغ حجمه 2 تريليون دولار.

الأسبوع الماضي، قالت Blue Owl إنها، بعد تلقي طلبات استرداد تاريخية في الربع الأول، ستحد من عمليات السحب في صندوقين من صناديقها. طلب المستثمرون استرداد نسبة 21.9% من أسهم OCIC غير مذكور لها تفاصيل، لكن الشركة قالت إنها تخطط لتلبية 5% فقط من الطلبات.

وقالت Moody’s إن قرار الشركة بتلبية طلبات الاسترداد لـ 5% فقط من الأسهم سيساعد في التحكم في صافي عمليات الخروج في الربع الأول، لكنها تتوقع أن تظل طلبات الاسترداد مرتفعة في عدة أرباع قادمة، وأن تتباطأ تدفقات رأس المال إلى أبعد من ذلك، ما يؤدي إلى تلاشي أوضاع رأس المال والسيولة القوية لدى OCIC تدريجيًا.

وفي وقت سابق يوم الثلاثاء، خفضت Moody’s أيضًا نظرة الولايات المتحدة للشركات التجارية للتطوير (BDCs) من “مستقر” إلى “سلبي”، بسبب ارتفاع ضغوط الاسترداد وزيادة الرافعة المالية وضعف قنوات التمويل. في مارس، خفضت S&P Global، بسبب زيادة طلبات استرداد المستثمرين، النظرة المستقبلية لصندوق ائتمان خاص رئيسي بقيمة 33 مليار دولار تابع لـ Cliffwater LLC من “مستقر” إلى “سلبي”.