كنت أتابع عن كثب سوق أسهم المعادن النادرة مؤخرًا، وهناك بالتأكيد شيء يتشكل هنا يستحق الانتباه إليه. الدفع نحو المعادن الحيوية من واشنطن قد خلق فرصًا حقيقية، خاصة إذا كنت تعرف أين تبحث.

دعني أشرح ما أراه. أولاً، شركة USA Rare Earth، التي أصبحت عامة في مارس الماضي من خلال صفقة SPAC. ما لفت انتباهي هو أن رواسبها في Round Top تحتوي على جميع العناصر الأرضية النادرة الـ17، بما في ذلك العناصر الثقيلة التي يصعب الحصول عليها محليًا. لكن الشيء الذي يغير المعادلة هو أنهم حصلوا على استثمار حكومي بقيمة 1.6 مليار دولار. هذا تصويت كبير على الثقة، ويزيل بصراحة الكثير من عدم اليقين الذي كان يحيط بالمشروع سابقًا. هم يستهدفون الإنتاج التجاري لمصنع المغناطيس الخاص بهم في الربع الأول من هذا العام، لذا من المتوقع أن نرى نتائج ملموسة قريبًا. للمستثمرين الصبورين الذين يفضلون اللعب العمودي المتكامل، قد يكون هذا السهم في المعادن النادرة جذابًا جدًا.

ثم هناك MP Materials، والتي تبدو أكثر أمانًا في هذا المجال. هم ليسوا شركة ناشئة - إنهم بالفعل ينتجون النيوديميوم والبارايسوديميوم من منشأتهم في Mountain Pass بكاليفورنيا. ما أعجبني حقًا هو صفقتهم مع وزارة الدفاع في يوليو الماضي. حصلوا على أكثر من $500 مليون دولار من رأس المال، بالإضافة إلى شيء أفضل - اتفاقية حد أدنى للسعر تحميهم من تقلبات السوق العنيفة. هذا النوع من الحماية من المخاطر نادر في أعمال السلع الأساسية. بحلول منتصف 2026، يطلقون منشأة لفصل المعادن الثقيلة من الأرض النادرة، ويقومون ببناء مصنع مغناطيس ثانٍ من المتوقع أن يبدأ العمل في 2028. المدير المالي أشار بالفعل إلى أن فوائد الربع الرابع من اتفاقية تسعير DoD ستأتي، مع دفعات فعلية في الربع الأول. هذا السهم في المعادن النادرة يبدو خيارًا محافظًا إذا كنت تريد التعرض لهذا القطاع.

أما إذا كنت تميل للمخاطرة أكثر، فشركة TMC The Metals Company تقوم بشيء مختلف تمامًا - التعدين في أعماق البحار للبحث عن النحاس والكوبالت والنيكل والمنغنيز. تتوقع شركة S&P Global أن الطلب على النحاس سينمو بنسبة حوالي 50% حتى 2040، لكن المفاجأة: العرض الحالي من المتوقع أن ينخفض فعليًا. شركة TMC عقدت شراكة مع Korea Zinc للتكرير، وأوامر ترامب التنفيذية في أبريل 2025 ألغت بشكل أساسي العقبات التنظيمية لعمليات التعدين في أعماق البحار. هذا الخيار أكثر خطورة، لكن الأرباح المحتملة قد تكون هائلة إذا نجحوا في التنفيذ.

فأين أضع نفسي؟ أعتقد أن USA Rare Earth و MP Materials هما السهمان في المعادن النادرة الذين سأعطيهم الأولوية إذا كنت تركز على جانب المعادن الأرضية النادرة تحديدًا. MP يبدو أكثر استقرارًا بفضل دعم DoD والإنتاج الحالي. USA Rare Earth هو الخيار الأعلى مخاطرة والأعلى عائدًا. أما TMC فهو للمستثمرين الذين يملكون القدرة على تحمل المزيد من التقلبات، لكنهم مهتمون بقصة إمدادات النحاس.

بالطبع، أنصحك بإجراء أبحاثك الخاصة، ولكن إذا أردت متابعة هذه المراكز أو الاطلاع على التقييمات الحالية، يمكنك دائمًا الاطلاع عليها على Gate أو أي منصة تتداول عليها. الدعم الكلي هنا حقيقي - الحكومات لن تتراجع عن التركيز على المعادن الحيوية في أي وقت قريب.