القروض الشخصية للاستهلاك من قبل الستة بنوك الكبرى تتجاوز نسبة نموها السنوي 20%، والجودة الائتمانية لا تزال تواجه اختبارًا

2025年上市银行相继发布年报，国有六大行的个人贷款业务变化情况浮出水面。截至2025年末，国有六大行个人住房贷款余额约244.8k亿元，较上年减少711.52B元，同比下滑2.82%；但消费贷与经营贷表现亮眼，成为个贷业务新的增长极。

年报数据显示，国有六大行个人消费贷款余额约33.4k亿元، بزيادة قدرها 5.7k亿元 مقارنة بالعام السابق وبنسبة نمو سنوية 20.56%؛ يبلغ رصيد القروض الشخصية للأغراض التشغيلية 93.6k亿元، بزيادة قدرها 12.6k亿元 مقارنة بالعام السابق وبنسبة نمو سنوية 15.63%. وباستثناء بنك البريد والادخار (邮储银行) التي كان معدل نموه أكثر هدوءًا نسبيًا، حققت البنوك الخمسة الأخرى جميعًا نموًا من رقمين في قطاع قروض الاستهلاك؛ وباستثناء بنك البريد والادخار وبنك الصين، حققت البنوك الأربع الأخرى الكبرى أيضًا نموًا من رقمين في قطاع القروض التشغيلية. ومن بينها، يقترب معدل نمو قروض الاستهلاك والقروض التشغيلية لدى بنك التعمير (建行) من 30% في كلا النوعين.

ويتوافق ذلك بشكل أساسي مع التغيرات في بيانات الإحصاءات التي أعلنتها بنك الشعب الصيني (央行) بشأن توجيه القروض للمؤسسات المالية. ففي نهاية الربع الرابع من 2025، بلغ رصيد القروض باليوان المتعلقة بالعقارات 519.5k亿元، بانخفاض سنوي قدره 1.6%، وبتراجع قدره 963.6B元 على مدار العام؛ وبلغ رصيد القروض التمويلية/التشغيلية 251.1k亿元، بزيادة سنوية 4.0%، وبإضافة 937.8B元 خلال العام. أما إجمالي القروض الاستهلاكية غير المرتبطة بالسكن الخاص (不含个人住房贷款) فبلغ 211.6k亿元، بزيادة سنوية 0.7%، وبإضافة 180.2B元 خلال العام.

ويُلاحظ أن معدلات نمو قروض الاستهلاك والقروض التشغيلية لدى البنوك الستة المملوكة للدولة في أساس سنوي هي أعلى بوضوح من متوسط معدلات نمو المؤسسات المالية الذي أظهره بنك الشعب الصيني. وبعبارة أخرى، فإن سخونة قروض الاستهلاك والقروض التشغيلية لا تعكس الصورة الكاملة للقطاع. ضمن 22 بنكًا مدرجًا (上市银行) التي تم الكشف عن تقاريرها السنوية حتى الآن، توجد أيضًا عدة بنوك صغيرة ومتوسطة حققت نموًا سلبيًا في قروض الاستهلاك والقروض التشغيلية على أساس سنوي، ما يعكس واقعًا يتمثل في تزايد حدة تباين بنية الائتمان التفصيلي/الجزئي (zero retail) في القطاع المصرفي الحالي.

انخفاض قروض الرهن العقاري، وقروض الاستهلاك والقروض التشغيلية تتصدّر

من حيث البنوك على حدة، وحتى نهاية 2025، بلغ حجم أرصدة قروض الإسكان الشخصية لدى بنك الصين للتعمير (建行) 59.9k亿元، وهو الأعلى بين البنوك الستة؛ ثم يأتي بنك الصين الصناعي والتجاري (工商银行) بـ 58.8k亿元، تليه بنك الزراعة (农业银行) بـ 48.2k亿元، وبنك الصين (中国银行) بـ 39.8k亿元، وبنك البريد والادخار (邮储银行) بـ 23.7k亿元، وبنك إيروتشنغ (交通银行) بـ 14.4k亿元.

ومن زاوية التغير في الحجم، فإن أكبر انخفاض في قروض الرهن العقاري على أساس سنوي سجله بنك الصين الصناعي والتجاري (工商银行) بنسبة 3.41%؛ بينما انخفضت بنك الزراعة و بنك التعمير و بنك الصين و بنك إيروتشنغ بالترتيب بنسبة 3.38% و3.18% و2.60% و1.65% على التوالي، في حين أن بنك البريد والادخار كان قريبًا من مستوى العام الماضي تقريبًا.

وبالنسبة لقروض الاستهلاك الشخصية، حققت البنوك الستة المملوكة للدولة نموًا إيجابيًا بالكامل. وكانت أعلى وتيرة نمو لدى بنك التعمير (建行) حيث بلغت 29.41%؛ وتأتي بعدها بنك الصين (中国银行) وبنك الزراعة (农业银行) بمعدلات 28.35% و26.95% على التوالي؛ وتبلغ نسبة نمو بنك إيروتشنغ وبنك الصين الصناعي والتجاري 19.82% و18.48% على التوالي؛ وكان معدل نمو بنك البريد والادخار للصين (中国邮政储蓄银行) أكثر هدوءًا نسبيًا، عند 4.70%.

ومن حيث حجم قروض الاستهلاك، يتصدر بنك التعمير (建行) القائمة، إذ بلغ رصيد القروض الاستهلاكية الشخصية 683.17B元؛ ثم يأتي بنك البريد والادخار وبنك الزراعة، على التوالي 642.71B元 و604.76B元؛ يليهما بنك الصين وبنك الصين الصناعي والتجاري، على التوالي 515.73B元 و499.01B元؛ بينما كان رصيد بنك إيروتشنغ أقل نسبيًا عند 395.73B元.

يتضح من ذلك أن معدل نمو قروض الاستهلاك لدى بنك التعمير على أساس سنوي، وكذلك حجم الرصيد، كلاهما يحتلان المركز الأول بين البنوك الستة. وبخصوص ذلك، قال نائب رئيس بنك التعمير تانغ شو (唐朔) في مؤتمر إطلاق الأداء لعام 2025، إنه عند دعم تنشيط الاستهلاك ماليًا، قام البنك بثلاثة جوانب رئيسية: أولًا، تعزيز التعاون بين الأعمال والتمويل بشكل إيجابي، والتعاون في تنظيم أنشطة ترويج للاستهلاك؛ ثانيًا، اتخاذ مبادرات فعّالة لتنفيذ حزمة سياسات تنسيق المالية والميزانية لتحفيز الطلب المحلي؛ ثالثًا، التركيز على مجالات الاستهلاك الرئيسية، وزيادة دعم التمويل وتعزيز وتيرة الابتكار.

وبخصوص المبادرات الابتكارية، أوضح تانغ شو أن البنك، عبر نموذج خدمة “圈链群”، يقوم ببناء منصات “حياة البيت” (家生活) و“حياة السيارة” (车生活) على تطبيقات البنك للهواتف المحمولة (建行手机银行) و“تطبيق بنك التعمير لحياة” (建行生活 App)، من خلال تجميع موارد التجار، لتقديم حلول “استهلاك + تمويل” عبر سيناريوهات متعددة بشكل شامل عبر الإنترنت للعملاء، تشمل شراء العقارات والسيارات، والأثاث والأجهزة المنزلية، وتجديد/ديكور المنزل، وخدمات الممتلكات، والخدمات المرتبطة بالوقود والصيانة… إلخ.

وبالنسبة لقروض التشغيل الشخصية، حققت البنوك الستة المملوكة للدولة كلها نموًا إيجابيًا. ومن بينها، كان بنك التعمير الأسرع نموًا حيث بلغت 28.77%؛ ثم يأتي بنك الزراعة وبنك الصين الصناعي والتجاري، على التوالي 19.92% و15.03%؛ ويحل بنك إيروتشنغ في المرتبة الرابعة بمعدل 11.76%؛ ثم بنك الصين بمعدل 9.64%؛ وكان معدل نمو بنك البريد والادخار للصين (邮储银行) أكثر هدوءًا نسبيًا عند 5.32%.

ومن حيث حجم قروض التشغيل، يتصدر بنك الزراعة (农业银行) القائمة، إذ بلغ رصيد القروض التشغيلية الشخصية 29.9k亿元؛ ثم يأتي بنك الصين الصناعي والتجاري (工商银行) وبنك البريد والادخار (邮储银行) على التوالي 19.3k亿元 و16.2k亿元؛ يليهما بنك التعمير وبنك الصين، وبحسب الرصيد 13.2k亿元 و10.4k亿元 على الترتيب؛ بينما كان بنك إيروتشنغ الأقل نسبيًا حيث بلغ 462.27B元.

وبخصوص الأداء المتميز لقروض التشغيل لدى بنك الزراعة، شارك نائب رئيس البنك لين لي (林立) في مؤتمر إطلاق الأداء لعام 2025 طرقه المميزة لإدارة الائتمان التفصيلي الشامل لصالح الفئات الصغيرة والمتوسطة—وذلك “مع العملاء وعائلاتهم في المركز” لبناء “منظور جديد” في الإدارة.

وكشف لين لي أن بنك الزراعة (农行) أطلق وعمّم “منظور موحّد لتقييم/اعتماد العملاء بالتجزئة الشاملين” على مستوى البنك كله، وذلك “اعتماد موحّد، إدارة منسقة، وإدارة شاملة للمخاطر”. ثم يتم إخضاع الكيانات التشغيلية لنفس الأسرة—والتي تشمل الشركات الصغيرة والمتوسطة التي يترأسها الأشخاص (法人) وأصحاب الأعمال والأقارب من الدرجة القريبة—وكذلك أنواعًا مختلفة من الأعمال مثل الإدارة الشخصية وتشغيل الأعمال، والاستهلاك، وبطاقات الائتمان… لإدارة منسقة. وبهذا تتحقق مواءمة وتكامل عبر خطوط العمل وعبر المنتجات، وتُتجنب بفعالية مخاطر القبول الأدنى للمنتجات، والاعتماد المتكرر/التكراري للائتمان، ومخاطر استخدام الائتمان بما يتجاوز الحدّ.

تحت وطأة النمو، ما زالت جودة الأصول تخضع للاختبار

لكن، فإن النمو القوي لقروض الاستهلاك والقروض التشغيلية لدى البنوك الكبيرة لا يمثل الصورة الكاملة للقطاع. ففي 22 بنكًا مدرجًا تم الإفصاح عن تقاريرها السنوية حتى الآن، توجد عدة بنوك صغيرة ومتوسطة شهدت نموًا سلبيًا في قروض الاستهلاك وقروض التشغيل على أساس سنوي.

فعلى سبيل المثال، وحتى نهاية 2025، بلغ رصيد القروض التشغيلية الشخصية لدى بنك بينغآن (平安银行) 503.69B元، بانخفاض سنوي قدره 5.22%؛ وبلغ رصيد القروض التشغيلية الشخصية لدى بنك تشونغتشينغ (重庆银行) 20.78B元، بانخفاض سنوي قدره 4.07%. ومثال آخر، بلغ رصيد القروض الاستهلاكية الشخصية لدى بنك سيتيك (中信银行) 281.78B元، بانخفاض سنوي قدره 9.29%؛ وبلغ رصيد القروض الاستهلاكية الشخصية لدى بنك تشينغداو (青岛银行) 16.23B元، بانخفاض سنوي قدره 19.32%.

وفي هذا السياق، قال كبير الاقتصاديين في شركة تشاو ليان (招联)، دونغ شي مي (董希淼)، إنه منذ عام 2024 تسارع بوضوح نمو القروض الاستهلاكية الشخصية لدى البنوك الكبيرة، بينما تأثرت القروض الاستهلاكية والقروض التشغيلية لدى بعض البنوك الصغيرة والمتوسطة بعوامل مثل “لوائح جديدة لدعم القروض” (助贷新规) وغيرها، ما أدى إلى تراجع حاد لدى بعض البنوك. وبين هذا البرود وهذا السخونة، يظهر واقع أن قطاع الائتمان التفصيلي في البنوك يشهد تزايدًا في تباين البنية.

وأضاف أنه من زاوية التكلفة، وبفضل الشبكات القوية ودعم العلامة التجارية، تستطيع البنوك الكبيرة جذب الودائع بتكلفة أقل، ما يتيح لها عند منح قروض الاستهلاك والقروض التشغيلية خفض الفائدة إلى مستويات يصعب على البنوك الصغيرة والمتوسطة الوصول إليها. ومن زاوية السياسات، في عام 2025 تتمكن البنوك الكبيرة والبنوك المساهمة من الاستفادة من تعويض فوائد/دعم فائدة قروض الاستهلاك الشخصية، بينما لم تتمكن كثير من البنوك الصغيرة والمتوسطة من المشاركة، ما يضعها في موقف غير موات في المنافسة.

ورغم أن البنوك الكبيرة تتقدم من حيث معدل نمو الحجم في قروض الاستهلاك وقروض التشغيل، إلا أن جودة الأصول تظل جديرة بالاهتمام. ففي عام 2025، أظهرت نسبة عدم السداد/الرداءة في قروض الاستهلاك الشخصية لدى “الستة الكبار” سلوكًا متباينًا. انخفضت نسبة عدم السداد لدى بنك التعمير (建行) وبنك الزراعة (农业银行) بشكل ملحوظ: انخفضت لدى بنك التعمير من 1.09% إلى 1.07%، وانخفضت لدى بنك الزراعة من 1.55% إلى 1.46%، ما يشير إلى تحسن في جودة الأصول. بينما ارتفعت نسب عدم السداد—ولو بشكل طفيف—لدى بنك إيروتشنغ (交通银行) وبنك الصين الصناعي والتجاري (工商银行) وبنك الصين (中国银行) وبنك البريد والادخار (邮储银行). وكانت أكبر زيادة لدى بنك إيروتشنغ: من 1.12% إلى 1.77%، بزيادة قدرها 0.65 نقطة مئوية؛ وكانت أصغر زيادة لدى بنك الصين الصناعي والتجاري: من 2.39% إلى 2.58%، بزيادة قدرها 0.19 نقطة مئوية.

وفيما يتعلق بقروض التشغيل، فإن نسبة عدم السداد في القروض التشغيلية الشخصية لدى البنوك الكبيرة عمومًا تتجه إلى الارتفاع؛ ولا تنخفض إلا لدى بنك التعمير وحده، حيث انخفضت من 1.59% إلى 1.58%، ما يعني أن جودة الأصول تبقى مستقرة نسبيًا. أما البنوك الخمس الأخرى، فقد ارتفعت فيها نسب عدم السداد جميعًا. وكانت أكبر زيادة لدى بنك إيروتشنغ: من 1.21% إلى 1.94%، بزيادة قدرها 0.73 نقطة مئوية؛ وأصغر زيادة لدى بنك البريد والادخار (邮储银行): من 2.21% إلى 2.44%، بزيادة قدرها 0.23 نقطة مئوية.

يتضح من ذلك أن بنك التعمير في قروض الاستهلاك وقروض التشغيل لم يحقق فقط معدلات نمو سنوية تقارب 30%، بل حافظ أيضًا على اتجاه مستقر نحو الانخفاض في نسبة عدم السداد، ما يجعله بارزًا للغاية بين البنوك الستة. لكن نسبة عدم السداد في قروض الرهن العقاري الشخصية وبطاقات الائتمان لدى بنك التعمير أيضًا ارتفعت قليلًا بما يتماشى مع الاتجاه العام، ولذلك ارتفعت نسبة عدم السداد في إجمالي القروض الشخصية من 0.98% إلى 1.19% بصورة طفيفة.

وفي هذا الشأن، قال نائب رئيس بنك التعمير لي جيان جيانغ (李建江) في مؤتمر الأداء، إنه في مواجهة الزيادة في المخاطر التي ظهرت خلال السنوات الأخيرة في مجال التجزئة، عزز البنك بقوة تحسين آلية إدارة مخاطر الائتمان لأعمال التجزئة، وتقوية التوازن بين المخاطر والسيطرة عليها في النقاط الرئيسية لعملية منح القروض، وتنفيذ إدارة مخاطر مركزة (集约化) للائتمان في التجزئة. وقد أظهرت التدابير المتعددة لإدارة المخاطر في 2025 نتائج، وانكمش هامش ارتفاع نسبة عدم السداد في القروض الشخصية مقارنة بالسنة السابقة. وأضاف أيضًا أنه من منظور مسار التشغيل الحالي، ستبقى الوقاية من مخاطر مجال التجزئة أحد أهم مجالات عمل البنك.

وقال نائب رئيس بنك الصين الصناعي والتجاري (工行) وانغ جينغ وو (王景武) في مؤتمر الأداء، إنه خلال العامين الماضيين، وبسبب تأثير عوامل متعددة مثل التحول والارتقاء الاقتصادي، وتعديل سوق العقارات، وعدم التوازن المرحلي بين العرض والطلب، دخلت نسبة عدم سداد قروض الأفراد لدى البنك على المدى القصير في مسار ارتفاع، وهذا يتماشى بشكل أساسي مع اتجاهات القطاع بأكمله. ومع الأخذ في الاعتبار أن أساس الاقتصاد الصيني ثابت، وأن لديه مرونة وقدرة كامنة كبيرة، فإن شروط الدعم طويلة الأجل والاتجاهات الأساسية الإيجابية لم تتغير، وبالتالي يمكن السيطرة على مخاطر القروض الشخصية في المستقبل.

ويعتقد وانغ جينغ وو أنه، بالاستناد إلى تسريع تنفيذ حزمة سياسات تحفيز الاستهلاك مثل الاستبدال/تحديث “بالقديم مقابل الجديد” (以旧换新) ودعم فائدة قروض الاستهلاك، فإن الأساس السوقي للائتمان الشخصي سيتحسن تدريجيًا، وسيعود مستوى جودة أصول القروض الشخصية إلى مستويات معقولة.

وأضاف أيضًا أنه لمواجهة تغيرات السوق، قام بنك الصين الصناعي والتجاري في وقت مبكر بإجراء تعديلات مقابلة في الهيكل الداخلي والوظائف. إذ تم تأسيس “قسم أعمال الائتمان الشخصي” (个人信贷业务部) لتحقيق اللامركزية/التجميع/التركيز (集约化) والتخصص في أعمال القروض للأفراد (个贷)، بما أدى إلى تحسين مستوى التشغيل. وفي الوقت نفسه، عزز البنك تمكين “البيانات الذكية والتقنيات الرقمية” (数智赋能)، وثرّى الابتكار في المنتجات وتوفيرها في مجالات الاستهلاك الشخصي والتشغيل الشخصي، مع الموازنة بين التطور والأمان بشكل شامل، والعمل بجد على معالجة مختلف مخاطر الخفاء. وبتضافر الجهود ضمن “خطوط الدفاع الثلاثة” للوقاية والسيطرة المشتركة (三道防线联防联控)، تم بالفعل إبطاء وتيرة تدهور القروض/تفاقمها التي كانت تتجه إلى الارتفاع.