【اتجاهات العصر】 يجب أن تتجاوز نماذج البحث والتطوير باستخدام الذكاء الاصطناعي لإدارة الأصول "فخ الصندوق الأسود"

（العنوان الأصلي：【بوابة الريح في العصر】 نموذج إدارة الأصول واستشراف الأبحاث بالذكاء الاصطناعي يحتاج إلى الخروج من “فخ الصندوق الأسود”）

جيانغ قوانغشيانغ

ابتداءً من عام 2026، سيشهد تطور الوكلاء الذكيين بالذكاء الاصطناعي قفزة هائلة تحت قيادة “جراد البحر الصغير” (الاسم المستعار لوكيل ذكاء اصطناعي OpenClaw)، ولن تربية واحدة تعني الشعور بقلق التخلف عن الركب. ولا تختلف صناعة إدارة الأصول مثل صناديق الاستثمار العامة عن ذلك. تتمثل القيمة الجوهرية للوكلاء الذكيين بالذكاء الاصطناعي، مثل OpenClaw، في سد “آخر ميل” بين البيانات الهائلة وتطبيقات استشراف الأبحاث والاستثمار الفعلية، ما أتاح لنا إحساسًا مباشرًا بالارتفاع الأقصى في كفاءة العمل. وبالاستناد إلى وظائف البحث والاستثمار الأساسية، يمكن للوكلاء الذكيين بالذكاء الاصطناعي أن يقوموا تلقائيًا طوال 7×24 ساعة بعمليات استخراج البيانات، وتنظيف المعلومات، واستخراج العوامل، وتوليد التقارير، لتحرير المستثمرين من الأعمال المتكررة الشاقة والتركيز على تفكير استراتيجي بمستويات أعلى من الأبعاد.

ومع ذلك، فإن كل من يستخدم الذكاء الاصطناعي منذ DeepSeek و“يوانباو” و“دووبو” وصولًا إلى “جراد البحر الصغير”، قد يكون لديه انطباع عميق عن لحظات يقوم فيها نموذج الذكاء الاصطناعي بـ“الثرثرة بجدية شديدة” دون أي اتساق، ولا يزال ذلك عالقًا في الذاكرة ومصحووبًا بهواجس. وفي مجال إدارة الأصول حيث يتم العمل بتكليف من الآخرين وبالنيابة عن العميل، فمن المرجح أن تؤدي “الثرثرة” من هذا النوع إلى خسائر حقيقية من المال للمستثمرين. ومن اللافت أن الحدود القانونية بين أدوات الذكاء الاصطناعي والمستخدمين لا تزال منطقة ضبابية. فإذا قدم مستشار استثمار فردي أو مؤسسة توصيات، ولم تكن راضيا، فهناك مجال للذهاب والمطالبة بالإنصاف. لكن عندما يتسبب المستثمر بنفسه في “إيذاء نفسه” عبر تنزيل أداة ذكاء اصطناعي، يبدو أن ما ينتظره هو فقط “الخسارة الصامتة”. وبالمقارنة مع “الثرثرة” التي يمكن للمرء اكتشافها فورًا، فإن بعض الاستنتاجات البحثية والاستثمارية التي تبدو مقنعة لكنها ملتبسة، ومنطقتها متسقة ظاهريًا، وصياغتها تبدو احترافية، إلا أن الأمر يتطلب وقتًا للتحقق منها وإبطالها، تكون أكثر ضررًا. وتُعد “مخاطر الصندوق الأسود” التي يحذر منها القطاع على نحو كبير واحدة من أبرز تجليات ذلك، وهي أيضًا الخطر الأكثر شهرة على نحو “أساسي” و“الأكثر ضرورة للتحذير” بالنسبة لنماذج الذكاء الاصطناعي حتى الآن.

قولًا للحق، فإن أغلب نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة الحالية، ولا سيما نماذج التعلم العميق، لا تزال منطق تشغيلها هو “غير قابل للتفسير”. نحن نعرف فقط ما هي البيانات التي تم إدخالها وما هي النتائج التي خرجت، لكننا نكاد لا نعرف شيئًا تقريبًا عن كيفية قيام النموذج داخلَيا بالاستدلال والوصول إلى الاستنتاج. قد تولِّد هذه الخاصية “الصندوق الأسود” مخاطر قاتلة في مجال البحث والاستثمار. فعلى سبيل المثال، عندما تقوم هذه النماذج الذكية بـ“التعلم” من نصوص وبيانات هائلة على الإنترنت، فمن غير المفر من أن ترث الانحيازات المعرفية الموجودة فيها، وضوضاء السوق، وحتى المعلومات الخاطئة. إن كثيرًا مما يتم التنقيب عنه من “عوامل مدهشة” ليس سوى ظواهر عشوائية إحصائيًا، لكنها تمنح الناس وهم اكتشاف “الكأس المقدسة”. والمؤسف أنه عندما يولِّد لنا الذكاء الاصطناعي تقرير تحليل استثماري أو توصية تحمل خصائص كهذه، لا يستطيع المستثمرون الذين يفتقرون إلى المعرفة المتخصصة التعرف بسهولة على الأخطاء. وحتى لو كان مدير استثمار محترفًا، فإنه إذا اعتمد بعمى على مثل هذه التوصيات، فقد يتخذ قرارات استثمارية كارثية.

بالنسبة لنماذج الذكاء الاصطناعي، تأتي التحديات الأعمق من التعقيد الكامن في الأسواق المالية نفسها. فالسوق ليس مختبرًا ساكنًا، بل هو نظام تكيفي معقد تتفاعل فيه سلوكيات جميع المشاركين مع بعضهم البعض وتتطور باستمرار. والمفارقة هي أن البيانات التاريخية المستخدمة لتدريب نموذج الذكاء الاصطناعي تحتوي أساسًا على سلوك جميع المشاركين في السوق في الماضي. وبمجرد أن يبدأ النموذج التداول اعتمادًا على القواعد التي اكتشفها، فإن سلوك التداول نفسه يتحول إلى بيانات جديدة في السوق، ما يؤثر ويغيّر مسار السوق في المستقبل. وهكذا يتشكل حلقة تغذية راجعة تُحيل إلى ذاتها. ودون الخوض فيما إذا كان النموذج قد تم “تسميمه” أم لا، فإن هذه الخاصية “التكيفية” للذكاء الاصطناعي تفضي إلى واقع قاسٍ: أي规律 فعال مبني على بيانات عامة ويمكن للذكاء الاصطناعي استخراجها بسرعة، تكون مدة حياة عائده الزائد قصيرة جدًا. بدون رؤى حصرية، وبدون منطق عميق يفهمه السوق، أليس من قبيل الأحلام الوردية أن نتصور الاعتماد على أدوات الذكاء الاصطناعي كي يجني الجميع المال معًا؟

على الرغم من أن الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي والبحث والاستشراف الاستثماري لا رجعة فيه، إلا أنه بالنسبة لصناعة إدارة الأصول، فإن المفتاح لتخفيف القلق لا يكمن في تربية بضع “جراد حراس الصغير”، بل في بناء نظام بيئي جديد يوازن بين الكفاءة والمخاطر، ويحقق تكاملًا عميقًا بين قدرات البشر والآلة. حاليًا، سواء كانت مؤسسات مالية رائدة أو جهات تنظيم رقابية على الشبكة، فهي تتعامل بحذر مع تثبيت واستخدام وكلاء ذكاء اصطناعي مثل OpenClaw ذي المصدر المفتوح على أجهزة الشركة وشبكاتها الداخلية. وبالنسبة للمؤسسات المالية التي يبلغ حجم إدارة أصولها مئات المليارات وحتى تريليونات، فإن أداة “صندوق أسود” لا يمكن التحكم بسلوكها تمثل تهديدًا لا يمكن تحملُه بالنسبة لنظام إدارة المخاطر.

لا تتعلق صناعة إدارة الأصول بما إذا كان الذكاء الاصطناعي مفيدًا، بل بمن يستطيع أن يجمع الذكاء الاصطناعي مع البحث والبيانات والهندسة وإدارة المخاطر بشكل أعمق وأفضل. سواء كان ذلك “جراد البحر” الحالي، أو أنواعًا جديدة أخرى من الذكاء الاصطناعي في المستقبل، فإن التمسك بحق الحكم الجوهري للبشر، وأن يصبح الشخص القائم على “وحدة توجيه” مجموعة الاستراتيجيات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي ومالك “مفتاح المخاطر” هو الأهم.

يعبّر هذا المقال العمودي في هذا العدد فقط عن آراء المؤلف الشخصية