فكرت مؤخرًا في شيء يبدو أن السوق نسيه تمامًا في الوقت الحالي. الجميع مهووس بالذكاء الاصطناعي واللعب الاستهلاكية، لكن أسهم الطاقة تعتبر بصمت من أفضل الأسهم التي يمكن شراؤها الآن إذا عرفت أين تبحث.

إليك الأمر عن الطاقة - فهي لا تحظى بأي حب من قبل معظم المستثمرين. مخاوف ESG، الطابع الدوري، وكل ذلك. لكن ما يفتقده الناس هو أنه عندما ترتفع أسعار النفط، فإنها تعمل كتحوط طبيعي لمحفظتك بأكملها. عندما تنهار بقية الأصول بسبب اضطرابات اقتصادية، فإن منتجي الطاقة يحققون أرباحًا.

دعني أشرح اسمين قويين يستحقان الانتباه، ومن المثير للاهتمام أن كلاهما مملوك من قبل بيركشاير هاثاوي.

أولاً هو شيفرون. هذا ليس لاعبًا صغيرًا - فهم ينتجون حوالي 4 ملايين برميل من النفط المكافئ يوميًا، وهو ما يعادل حوالي 4% من الإنتاج العالمي. لقد استحوذوا مؤخرًا على هيس للوصول إلى أصول غيانا، ويستكشفون في أماكن من ليبيا إلى اليونان. ميزانية استثماراتهم لعام 2026 تتراوح بين 18 و19 مليار دولار، لذا فهم جادون في التوسع. حاليًا، يتداول النفط حول 65 دولارًا بعد أن وصل إلى أكثر من 100 في عام 2022 عندما غزت روسيا أوكرانيا. شيفرون تحقق حاليًا حوالي 12.5 مليار دولار كدخل صافٍ سنوي - ليس قريبًا من الذروة التي بلغت 30 مليار في 2022. لكن هناك جانب إيجابي: إذا تعافت أسعار النفط، فإن الأرباح ستتبع. كما أنهم يوزعون أرباحًا بنسبة 3.75%، وهو أمر جيد.

ثم هناك أوكسيدنتال بتروليوم. تمتلك بيركشاير أكثر من 25% من هذه الشركة، وهو شيء يخبرك بشيء. هم اللاعب في الغاز الطبيعي في حوض بيرميان، وهنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. مراكز البيانات على وشك أن تخلق طلبًا هائلًا على الكهرباء لبنية الذكاء الاصطناعي. الغاز الطبيعي هو أسرع طريقة لتوسيع تلك إمدادات الطاقة. تنتج أوكسيدنتال أقل من 1.5 مليون برميل من النفط المكافئ يوميًا - أصغر من شيفرون، لكنها في المكان الصحيح وفي الوقت المناسب. أرباحها انخفضت إلى 2.5 مليار خلال الـ12 شهرًا الماضية من أكثر من 10 مليارات في الذروة، لكن ذلك بسبب تراجع أسعار الغاز الطبيعي. عندما يزداد الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي بشكل كبير، ستقفز تلك الأسعار مرة أخرى. هذا هو السيناريو.

كلا الشركتين تتداولان بأقل بكثير من قدرتهما على تحقيق الأرباح القصوى. إذا تحركت أسعار السلع في الاتجاه الذي تشير إليه الأساسيات، فهذه قد تكون من أفضل الأسهم للشراء الآن لتحقيق توازن في المحفظة. من الجدير أن تضعها في اعتبارك.