سي بي سي فاينانس: تخصيص 1% إلى 3% من الأصول المشفرة يمكن أن يغير بشكل كبير من مخاطر محفظة الاستثمار

消息来自币界网。根据嘉信理财 أحدث إصدار من تقرير بحثي حول الأصول الرقمية، ينبغي أن تركز منطقية تخصيص العملات المشفرة داخل المحفظة الاستثمارية على قدرة المستثمر على تحمل المخاطر، وليس على مجرد توقعات للعائد. يوضح التقرير أنه بسبب السمات شديدة التقلب للأصول المشفرة، حتى عند تخصيص 1% إلى 3% فقط من البيتكوين أو الإيثيريوم ضمن المحفظة، فإن ذلك سيرفع بشكل كبير إجمالي التقلب، ويؤثر فعليًا على قدرة المحفظة على الصمود في ظل الظروف السوقية القصوى. تُظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين والإيثيريوم في الدورات السابقة قد تعرضا جميعًا إلى تراجعات حادة تجاوزت 70%، وأن نطاق مخاطرها يفوق بكثير أصول الأسهم والسندات التقليدية. ذكر فريق البحث في هذه الجهة أنه إذا حدد المستثمرون معدل العائد المتوقع على الأصول المشفرة بأقل من 10%، فلن تكفي أرباحهم بعد تعديل المخاطر لدعم إجراء تخصيص ذي معنى للأصول. شددت嘉信理财 على أنه لا توجد في السوق حاليًا نسبة موحدة مطلقة وصحيحة لتخصيص الأصول المشفرة. تظل هذه الأصول، من حيث جوهرها، عبارة عن حيازات ساتلية عالية المخاطر ذات طبيعة مضاربية، ولا تصلح كأساس محوري للمحفظة الاستثمارية. وتقترح الجهة أن يستخدم المستثمرون نموذج ميزانية المخاطر عند إدخال الأصول الرقمية، بحيث يتم نقل مؤشرات التقييم الأساسية من التخمينات بشأن العوائد إلى التحكم الصارم في تعرض المخاطر على مستوى الحساب ككل.