لقد كنت أبحث مؤخرًا عن بعض الأسهم ذات العائد الثابت التي تتماشى فعلاً مع جمهور الاحتفاظ الدائم. معظم الناس يلاحقون قصص النمو، لكن بصراحة، أحيانًا تكون الأشياء المملة هي المكان الذي يتراكم فيه الثروة الحقيقية على مدى عقود.

دعني أشرح لك ثلاثة من أفضل الأسهم ذات العائد الثابت التي يمكن شراؤها والاحتفاظ بها للأبد والتي تظهر باستمرار في أبحاثي. أولاً هو فيريزون. نعم، أعلم أنه ليس مثيرًا. قطاع الاتصالات محصور تقريبًا — 98% من الأمريكيين يمتلكون بالفعل هواتف محمولة، لذا النمو محدود. لكن هذا هو السبب بالضبط في أنها تعمل كاستثمار دائم. الناس لن يتخلوا عن فواتير هواتفهم، ببساطة. البنية التحتية متجذرة جدًا في الحياة اليومية. فيريزون تقدم حاليًا عائدًا بنسبة 6.7%، وقد كانت ترفع توزيعاتها ربع السنوية منذ 2007. لن يغير محفظتك بشكل كبير، لكنه سيعمل بصمت من أجلك.

ثم هناك شركة أريس كابيتال، التي تعمل بشكل مختلف عن الأسهم التقليدية. إنها شركة تمويل مباشر (BDC) — بشكل أساسي آلة إقراض للشركات التي لا يمكنها بسهولة الحصول على تمويل تقليدي. لديهم حوالي $29 مليار دولار في قروض عبر حوالي 600 شركة، بمعدل فائدة يقارب 10%. النموذج بسيط جدًا: جمع الفوائد، وتوزيع معظمها كأرباح. العائد الحالي هو 9.1%، وهو أمر مذهل بصراحة لشيء موثوق كهذا. نمت الأرباح من أقل من 0.30 دولار للسهم في عام 2004 إلى 0.48 دولار الآن. لم تكن هناك أرباح كل ربع سنة، لكنهم لم يتخلوا أبدًا عن الدفع. هذا الاتساق مهم أكثر مما يدرك الناس.

بيبسيكو هي ثالث أفضل سهم عائد ثابت يمكن شراؤه والاحتفاظ به للأبد في قائمتي، على الرغم من أنها كانت تحت ضغط. الشركة تملك كل شيء — بيبسي، ماونتن ديو، جاتوريد، فريتو-لاي، كويكر. مؤخرًا، كانت كويكر تجر الأمور للأسفل بسبب التضخم وتغير تفضيلات المستهلكين، ولهذا انخفض السهم بأكثر من 20% من أعلى مستوياته في 2024. لكن الأمر هنا: هذا مؤقت. التضخم يتراجع، ويطلقون منتجات جديدة مثل دوريتوس بدون صبغة ووجبات خفيفة عالية البروتين، والإدارة تستمع فعلاً للمستثمرين النشطاء بشأن استراتيجية التسعير. استقرار الإيرادات بدأ يظهر بالفعل. والأهم من ذلك، أن بيبسيكو حققت 53 سنة متتالية من زيادات الأرباح، وهذه السلسلة لن تنتهي.

الصفقة الحقيقية هنا ليست زيادة رأس المال. إنها التدفقات النقدية الموثوقة التي تولدها هذه الأسهم ذات العائد الثابت الأفضل للشراء والاحتفاظ بها للأبد سنة بعد سنة. فيريزون بنسبة 6.7%، أريس كابيتال بنسبة 9.1%، بيبسيكو بنسبة 4% — مجتمعة، هذا دخل مهم بينما تظل أسهمك تتراكم. هكذا يتم بناء الثروة عبر الأجيال. ليس من خلال رهانات اليانصيب أو القفزات القمرية، بل من خلال الثبات الممل على مدى عقود.