لقد لاحظت شيئًا يستحق الانتباه في نظام تطبيقات الهاتف المحمول. كانت شركة Digital Turbine في مسار تصاعدي ملحوظ مؤخرًا، والأرقام وراءها فعلاً مثيرة للإعجاب.

في العام الماضي، ارتفع سهمها بأكثر من 220%، وهو أمر مذهل عندما تأخذ في الاعتبار أن صناعة البرمجيات الأوسع نمَت بأقل من 1%. إنها تتفوق حتى على منافسين مثل Unity Software و AppLovin، اللذين حققا عائدات بنسبة 76% و70% على التوالي. فماذا يقود هذا النمو؟ دعني أشرح ما أراه.

قسم حلول الأجهزة الخاص بهم هو المحرك الرئيسي هنا. فكر فيه كالبنية التحتية التي تساعد المستخدمين على اكتشاف وتحميل التطبيقات من خلال شراكات مع شركات الاتصالات ومصنعي الأجهزة. ما لفت انتباهي هو أن الجانب الدولي من هذا العمل نما بنسبة 80% على أساس سنوي في الربع الثاني، ليشكل الآن أكثر من ربع إيرادات قسم حلول الأجهزة. لقد كانوا يدمجون تقنيتهم، مما يجذب طلبًا أكبر من المعلنين. ارتفعت الإيرادات لكل جهاز في السوقين الأمريكية والدولية بأكثر من 30% على أساس سنوي لهذا القطاع.

المحرك الثاني للنمو هو قسم AGP الخاص بهم، الذي يدير سوق إعلانات برمجية. تزايد عروض DSP في الوقت الحقيقي لمخزون الناشرين، وتأخذ شركة Digital Turbine حصة من العائدات مع مشاركة مع الناشرين. في الربع الثاني، شهدت عدد مرات عرض الإعلانات ارتفاعًا بنسبة 30% على أساس سنوي، ونمت وحدة AGP نفسها بنسبة 20%، محققة إيرادات بقيمة 44.7 مليون دولار. كما يضيفون الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة إلى المنصة لتحسين استهداف الإعلانات والعائد على الاستثمار.

ما يثير الاهتمام هو استراتيجيتهم في الشراكة. يعملون مع كبار اللاعبين مثل Xiaomi و Samsung و HMD و Nokia و Motorola، ومؤخرًا أضافوا TIM إلى القائمة. تعاونت TIM معهم لتحسين تجارب الهواتف الذكية من خلال توصيات تطبيقات مخصصة. هذا التنويع مهم لأنه لا يوجد شريك واحد يمثل أكثر من 10% من الإيرادات.

بالنظر إلى التوقعات، تتوقع الإدارة أن تتراوح إيرادات السنة المالية 2026 بين 540 و550 مليون دولار مع أرباح قبل الفوائد والضرائب وتكاليف الاستهلاك والإطفاء المعدلة بين 100 و105 ملايين دولار. بالنسبة للربع الثالث، تتوقع التقديرات الإجماع أن تكون الأرباح 16 سنتًا للسهم، بزيادة قدرها 23% على أساس سنوي. إذا استمر هذا التوقع لسهم التطبيقات، فإن الزخم يبدو حقيقيًا.

بالنسبة لي، أرى أن شركة Digital Turbine في وضع جيد مع عدة محركات نمو تعمل في وقت واحد. قسم حلول الأجهزة وAGP يتسارعان، وطلب المعلنين قوي، والتوسع الدولي حقيقي، وهم يضيفون قدرات الذكاء الاصطناعي عبر منصاتهم. عندما تجمع ذلك مع الشراكات القوية وزخم الإيرادات المتزايد، فإن الصورة تبدو مثيرة جدًا للمرحلة القادمة من النمو.