لقد كنت أراقب تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي مؤخرًا وبصراحة، هناك فرص مغرية جدًا تظهر الآن إذا كنت تعرف أين تبحث.

السوق بدأ يشعر بالقلق بشأن العائد على الاستثمار في كل هذا الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما يخلق هذا الانفصال الغريب. الشركات التي تبني بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تعرف أنها يجب أن تذهب بكل طاقتها الآن أو تتخلف عن الركب، لكن السوق يعاقبها على ذلك. تفكير قصير المدى مقابل تموضع طويل المدى.

دعني أشرح ثلاثة أسهم تبدو صفقة حقيقية عند المستويات الحالية:

أولاً، مايكروسوفت. نعم، أعلم أن الجميع يتحدث عنها، لكن استمع إليّ. السهم انخفض حوالي 30% من ذروته، ومن ناحية التقييم هو أرخص مما رأيناه منذ عام 2020. لقد أعلنت عن نتائج قوية في الربع الثاني لكن تم بيعها على الفور. السوق يعرف بالفعل عن أعمال السحابة Azure وكيفية تحقيقها للأرباح من بناء الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك انخفض سعر السهم. هذا هو نوع الانفصال الذي يخلق فرصًا حقيقية. إذا فاتك فرصة مايكروسوفت من قبل، فهذه حقًا واحدة من أفضل نقاط الدخول منذ سنوات.

ثم هناك Broadcom. انخفض حوالي 20% منذ بداية العام، لكن القصة الحقيقية هي قسم شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة لديهم. إنهم يبنون شرائح مصممة خصيصًا للاعبين الكبار في الذكاء الاصطناعي بدلاً من إجبارهم على استخدام وحدات معالجة الرسومات المكلفة. هذا ميزة تنافسية هائلة. وول ستريت تتوقع أرقامًا قوية هنا—نمو إيرادات بنسبة 53% متوقع لهذا العام، ثم 39% العام المقبل. إذا كان بإمكان سهم أن يضاعف إيراداته خلال عامين بخصم، فهذه فرصة لا تُعوض.

الاختيار المثير هو Nebius. هو أصغر من الاثنين الآخرين، لكن مسار النمو لديه مذهل. إنهم يديرون منصة سحابية مركزة على الذكاء الاصطناعي أصبحت الخيار الأول للمطورين لبناء نماذج الذكاء الاصطناعي. في نهاية العام الماضي كانوا يحققون معدل إيرادات سنوي قدره 1.25 مليار دولار. بحلول نهاية هذا العام يتوقعون 7-9 مليارات دولار. نعم، قرأت ذلك بشكل صحيح. هم يتوسعون من 7 مراكز بيانات إلى 16 بحلول نهاية العام لمواكبة الطلب. انخفض حوالي 25% من أعلى مستويات أكتوبر، لذا قد يكون التوقيت مناسبًا.

الفرضية هنا بسيطة جدًا: إذا كنت تؤمن أن إنفاق بنية تحتية للذكاء الاصطناعي سيبدأ في التسارع (وأنا أؤمن بذلك)، فهذه بعض من أفضل الأسهم التي يمكنك وضع نفسك فيها الآن. السوق يتصرف بشكل غير منطقي بشأن العوائد على المدى القصير، وهو بالضبط الوقت الذي يجب أن تبحث فيه عن أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للاستثمار فيها. موجة الطلب لن تتوقف في أي وقت قريب.