لقد كنت أتصفح مؤخرًا بعض أخبار الصناديق المشتركة المثيرة للاهتمام، وأعتقد أنه من المفيد مشاركة ما أراه في بيئة السوق الحالية. كانت الأسواق متقلبة جدًا مؤخرًا مع كل مخاوف تقلبات الذكاء الاصطناعي، ولكن إذا نظرت تحت السطح، فإن الأساسيات الاقتصادية تبدو قوية جدًا. التضخم يتراجع، وسوق العمل ثابت بشكل جيد، وبيانات المستهلكين مختلطة لكنها مستقرة. هذا هو بالضبط نوع البيئة التي تهم فيها التنويع.

إذن، إليك ما لفت انتباهي. الكثير من المستثمرين يشعرون بالتوتر بشأن التقييمات المبالغ فيها في قطاع التكنولوجيا، لكنهم يدركون أيضًا أنهم لا يستطيعون الجلوس على الهامش. هنا تصبح أخبار الصناديق المشتركة ذات صلة - خاصة للأشخاص الذين لا يرغبون في اختيار أسهم فردية في هذا النوع من السوق. لقد كنت أتابع بعض صناديق جولدمان ساكس التي تبدو مهيأة جيدًا لهذا البيئة، وبصراحة، فهي تستحق النظر إذا كنت تحاول التنقل بشكل استراتيجي.

أولاً، دعني أقدم لك السياق الاقتصادي. جاءت معدلات التضخم في يناير عند 0.2% شهريًا، مع معدل التضخم السنوي عند 2.4% والنواة عند 2.5% - وهو أدنى مستوى نراه منذ سنوات. تفوقت الوظائف غير الزراعية على التوقعات بإضافة 130,000 وظيفة جديدة، معدل البطالة عند 4.3%، ونمو الأجور تباطأ إلى 3.7% على أساس سنوي. النقطة الضعيفة الوحيدة كانت مبيعات التجزئة في ديسمبر، التي كانت ثابتة. لكن بيانات الإسكان فاجأت على الجانب الإيجابي، وأظهرت التصنيع تحسنًا جيدًا. إذن الصورة مختلطة، لكن الأساس موجود.

الآن، إذا كنت تنظر إلى أخبار الصناديق المشتركة وتحاول تحديد أين تضع أموالك، فإن إدارة أصول جولدمان ساكس لديها بعض الخيارات المثيرة للاهتمام. تأسست GSAM منذ عام 1988 وتدير حوالي 2.9 تريليون دولار من الأصول عالميًا مع أكثر من 1700 محترف عبر 34 مكتبًا. لديهم بنية تحتية وخبرة قوية. الأربعة صناديق التي أتابعها هي GGFPX (رؤى الأسهم الدولية)، GAMPX (البنية التحتية للطاقة)، GVIRX (أسهم الأرباح الأمريكية والعالية الجودة)، و GMAPX (رؤى الأسهم الصغيرة). جميعها تحمل تصنيف Zacks #1 شراء قوي، وتحقق عوائد إيجابية على مدى ثلاث وخمس سنوات، ونسب مصاريف منخفضة، واستثمارات أولية بحدود 5000 أو أقل.

يركز صندوق GGFPX على الأسهم الدولية ذات العوائد الموزعة من شركات غير أمريكية، بما في ذلك الأسواق الناشئة. يحتفظ الصندوق بشركات كبيرة ومتوسطة الحجم مثل ASML (2.5% من الحيازات)، سيمنز (1.9%)، وأليانز (1.8%). كانت العوائد السنوية على مدى ثلاث سنوات حوالي 21%، وخمس سنوات 12.9%، مع نسبة مصاريف 0.78%. يديره فيليب يان منذ أوائل 2024. إذا كنت تريد تعرضًا دوليًا بدون عناء اختيار أسهم فردية أجنبية، فهذا خيار جيد.

GAMPX هو صندوق البنية التحتية للطاقة، وهو مثير للاهتمام بالنظر إلى ديناميكيات سوق الطاقة الحالية. يستثمر في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسهم في مجال البنية التحتية للطاقة. تشمل الحيازات Targa Resources (8.2%)، Enbridge (8.1%)، و Energy Transfer (7.9%). يقوده ماثيو كوبر منذ 2017، مما يدل على استمرارية الإدارة. كانت العوائد على مدى ثلاث سنوات حوالي 20.8%، وخمس سنوات 24.3%، مع نسبة مصاريف 1.09%. وهي نسبة أعلى، لكن العوائد كانت قوية بما يكفي لتبرير ذلك.

GVIRX هو صندوق الأرباح الأمريكية - أسهم كبيرة الحجم في السوق الأمريكية بقيمة سوقية تتجاوز 3 مليارات دولار. يحتفظ هذا الصندوق بأسماء كبيرة مثل NVIDIA (8.2%)، مايكروسوفت (7%)، وآبل (6.9%). يديره جون سينكيفيتش منذ أبريل 2020. عوائد الثلاث سنوات حوالي 17.4%، وخمس سنوات 12.5%، ونسبة المصاريف 0.75%. إذا كنت تريد التعرض لأسهم ذات عوائد عالية الجودة بدون تقلبات اختيار الأسهم التكنولوجية الفردية، فهذا يغطي الكثير من المجالات.

GMAPX هو صندوق الأسهم الصغيرة، وهو المكان الذي يصبح فيه الأمر مثيرًا إذا كنت تؤمن بدورة النمو القادمة. تولى جوزيف كوجان الإدارة في أوائل 2024 ويركز على الشركات الصغيرة الأمريكية مع بعض التعرض للخارج. تشمل الحيازات Bloom Energy (1.2%)، Credo Technology Group (1%)، و TTM Technologies (0.9%). عوائد الثلاث سنوات حوالي 16.6%، وخمس سنوات 10.8%، مع نسبة مصاريف 0.83%. الأسهم الصغيرة أكثر خطورة لكنها كانت تتراجع مؤخرًا، مما قد يعني فرصة.

إليك لماذا أعتقد أن أخبار الصناديق المشتركة هذه مهمة الآن. أولاً، تقلل هذه الصناديق من تكاليف المعاملات وتلغي رسوم العمولة التي ستدفعها عند شراء أسهم فردية. ثانيًا، يديرها محترفون، لذا تحصل على إشراف خبير دون الحاجة لأن تكون متداولًا محترفًا على مدار الوقت. ثالثًا، تنوعها عبر قطاعات - التكنولوجيا، التمويل، التجزئة، الطاقة، المرافق، الصناعات - مما يساعد على النمو والحماية من الخسائر. رابعًا، نسب المصاريف منخفضة حقًا، مما يعني أن المزيد من عوائدك تبقى معك.

الشيء في أخبار الصناديق المشتركة الذي لا يُركز عليه دائمًا هو أن هذه الأدوات مصممة خصيصًا لهذا النوع من بيئة السوق. عندما تكون التقلبات عالية ويشعر اختيار الفائزين الفرديين بأنه محفوف بالمخاطر، فإن صندوقًا مُبنى بشكل جيد مع مدراء متمرسين يمكن أن يكون الخيار الذكي. تحصل على تنويع احترافي، وتكاليف أقل من تداول الأسهم الفردية، وتعرض لمختلف فئات الأصول دون الحاجة لأن تكون خبيرًا بنفسك.

إذا كنت جالسًا على الهامش الآن لأن الأسواق تبدو مربكة، فإن هذه الأربعة صناديق جولدمان ساكس تستحق البحث. لقد صمدت جيدًا تاريخيًا، ولديها فرق إدارة قوية، وموجهة عبر مناطق متعددة بحيث لا تراهن على قصة واحدة فقط. هذا هو النهج العملي والمتوازن الذي ينجح عادةً عندما تصبح الأمور غير مؤكدة.