الأزمة الجيوسياسية تفرض نفسها، وحقبة أسعار الطاقة الجديدة تنطلق مبكرًا!

问AI · كيف يعيد أمن الطاقة العالمي تشكيل استراتيجية الطاقة العالمية في ظل الأزمات الجيوسياسية؟

كان أمن الطاقة يتحول من رؤية بعيدة المدى إلى قضية ملحّة في الوقت الراهن، ومع استمرار تفاقم النزاعات الجيوسياسية، يتم دفع التحول العالمي في مجال الطاقة إلى التسارع بأعنف صورة ممكنة.

في تقريره الأحدث، أشار بنك Huatai Securities إلى أن الصراع الحالي في الشرق الأوسط تسبب في شبه انقطاع شحن السفن عبر مضيق هرمز، مما أسفر عن صدمة في الإمدادات العالمية من النفط الخام والغاز الطبيعي المسال (LNG) بلغت على التوالي 1560 مليون برميل/يوم و3 مليارات متر مكعب/يوم، وهو ما يمثل 34% و19% من حجم التجارة العالمي، بما يفوق حجم التأثير لأزمات النفط السابقة السابقة ولصراع روسيا وأوكرانيا.

لا يؤدي ارتفاع أسعار النفط فحسب إلى تضخيم التذبذبات الحادة في أسعار الطاقة، بل يدفع أمن الطاقة إلى قلب موقعه كأولوية في القرارات الاستراتيجية للدول. وفي هذا السياق، جرى إعادة تعريف مضمون أمن الطاقة: تكمن جوهره في التوطين والتنوع، ومع ارتفاع مستوى الكهرباءنة الناتج عن التحول في الطاقة وانخفاض الاعتماد على الواردات، فإنه يتماشى تمامًا مع هذا التوجه الاستراتيجي، ما يجعله الخيار الحتمي لدى مختلف الدول. إن ارتفاع أسعار الطاقة التقليدية يسرّع مسار التكافؤ السعري مع الطاقات الجديدة، والتحول في الطاقة يعني أمن الطاقة.

بالنسبة للمستثمرين، فإن قفز أسعار الطاقة التقليدية يسرّع مسار التكافؤ السعري للطاقات الجديدة (الرياح/الشمس/التخزين) وللسيارات الكهربائية (EV)، ومن المتوقع أن يتمكن قطاع الطاقات الجديدة من تجاوز سقف الطلب المتوقع، مع تحقيق تحسّن مزدوج في الأرباح والتقييم. وبشكل محدد، سيصبح كلٌّ من بطاريات الليثيوم والتخزين عنصرين أساسيين في خطّ الاستثمار، حيث إن شركات بطاريات رائدة لديها تخطيط طاقات إنتاجية في الخارج، وكذلك شركات التخزين للمنازل وللاستخدامات التجارية والصناعية، ستستفيد أولًا من هذه الفرصة التاريخية للتحول في مجال الطاقة.

انتقال صدمة الطاقة: آسيا تعاني ضغطًا مزدوجًا على النفط والغاز، وأوروبا تتلقى الضربة أولًا

من زاوية التأثير الإقليمي، فإن منطقة آسيا والمحيط الهادئ هي الأكثر تضررًا. إذ يذهب نحو 75% من النفط الخام المنقول عبر مضيق هرمز إلى آسيا والمحيط الهادئ، بينما 4% فقط إلى أوروبا؛ أما الـLNG فهو أكثر تركّزًا، إذ يدخل نحو 83% إلى آسيا والمحيط الهادئ، وتستحوذ أوروبا على 11% فقط.

وعلى نحو تفصيلي، فإن بعض دول جنوب شرق آسيا مثل تايلاند وباكستان وبنغلاديش، حيث تبلغ حصة النفط والغاز في هيكل توليد الكهرباء 40% إلى 80%، شديدةو الحساسية للاهتزازات الخارجية ومخزونهم منخفض نسبيًا، ويواجهون أزمة مزدوجة من نقص الوقود ونقص الكهرباء.

وفي شرق آسيا، يكون نقص الغاز أشد من نقص النفط. إذ تبلغ حصة النفط من استهلاك الطاقة في اليابان وكوريا الجنوبية 38% إلى 41%، بينما تبلغ حصة الغاز الطبيعي 20% إلى 25%، ومن بينها تقدر حصة واردات النفط الخام القادمة من الشرق الأوسط بنحو 64% إلى 97%، وحصة الغاز الطبيعي بنحو 10% إلى 34%. وفي الوقت الحالي، يمكن للمخزون من النفط الخام أن يدعم قرابة ستة أشهر، لكن مخزون الغاز الطبيعي في مستوى منخفض جدًا—ففي اليابان 31 يومًا فقط، وفي كوريا الجنوبية 40 يومًا، كما أن الصدمة التي يتلقاها سعر الغاز أشد حدّة.

أما بعض الدول الآسيوية وأوروبا، فتظهر لديها خصائص تتمثل في نقص النفط أكثر من نقص الكهرباء. فالهند وفيتنام وإندونيسيا وغيرها من الدول تعتمد في الغالب على الفحم كمصدر طاقة، وبذلك يكون إمداد الكهرباء نسبيًا وفيرًا؛ ورغم أن أوروبا أصبحت قد خرجت أساسًا من الاعتماد على الغاز الروسي، فإن مصادر الغاز من الشرق الأوسط لا تمثل سوى 4% من وارداتها، لكن اعتمادها على زيت المنتجات من الشرق الأوسط (24%) أعلى من اعتمادها على النفط الخام (17%)، ولذلك فإن الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار النفط سيكون أكثر بروزًا.

ارتفاع أسعار النفط يؤدي كمحفز إلى تسريع اختراق السيارات الكهربائية

إن استمرار ارتفاع أسعار النفط يدفع—من بعديْ الجدوى الاقتصادية والأمان—معًا إلى تسريع ارتفاع نسبة اختراق السيارات الكهربائية. وقد أصبح انعكاس نسبة تكلفة الطاقة الكهربائية إلى تكلفة الوقود، إلى جانب بروز مخاطر ضمان الإمداد المادي، المحرك الأساسي للتحول نحو كهربة قطاع النقل.

في سوق سيارات الركاب في أوروبا، أدى ارتفاع مركز أسعار النفط إلى تعزيز تفوق السيارات الكهربائية اقتصاديًا بشكل واضح. ومن المتوقع أن يرتفع معدل اختراق السيارات الكهربائية في أوروبا إلى 31% في عام 2026، بزيادة قدرها 6.4 نقاط مئوية على أساس سنوي، ما سيؤدي إلى تحريك طلب على البطاريات بقيمة 62.5 جيجاوات/ساعة.

وفي قطاع الشاحنات التجارية داخل الصين، ومع سيناريوهات قصيرة المدى وعالية التردد، حققت الشاحنات الثقيلة الكهربائية تكافؤًا سعريًا مع شاحنات الديزل، لتصبح نطاقات نقطة التعادل الخاصة بالأرباح والخسائر لسعر النفط الخام المقابل بين 49 و65 دولارًا للبرميل. ومن المتوقع أن يصل معدل كهربة المركبات التجارية المحلية إلى 42.4% في عام 2026، بزيادة قدرها 15.4 نقطة مئوية على أساس سنوي، ما يضيف طلبًا جديدًا على البطاريات قدره 79.8 جيجاوات/ساعة.

وبالنسبة لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ باستثناء الصين، فإن ارتفاع أسعار النفط يترافق مع قيود على الإمداد المادي، بما في ذلك إجراءات مثل تحديد حركة المركبات وتوزيع الوقود، ما سيعجّل بتقدم كهربة جنوب شرق آسيا وجنوب آسيا. ومن المتوقع أن ترتفع معدلات كهربة فيتنام وإندونيسيا والهند وماليزيا إلى 40% و20% و10% و10% على التوالي في عام 2026، ليصبح مجموع الطلب الجديد على البطاريات 22.8 جيجاوات/ساعة.

الطاقات الجديدة (الرياح/الشمس/التخزين) لمشروعات الطاقة الجديدة: انتقال أسعار الغاز إلى أسعار الكهرباء، والمرونة الأعلى للتخزين

يُعد الغاز الطبيعي مصدر التسعير الحدّي (Marginal) في سوق أوروبا وأسواق اليابان وكوريا الجنوبية، وبالتالي فإن ارتفاع سعره سيرفع مباشرة أسعار الكهرباء بالجملة وأسعار الكهرباء بالتجزئة. مسار انتقال التأثير واضح ويمكن تتبعه: ترتفع أسعار النفط فترفع أسعار الغاز، ثم تنتقل أسعار الغاز إلى أسعار الكهرباء بالجملة، وأخيرًا يؤثر ذلك في أسعار الكهرباء بالتجزئة. ووفقًا للحسابات، إذا ارتفع سعر غاز TTF بنسبة 51%، فسترتفع أسعار الكهرباء بالجملة في أوروبا بنسبة 32%.

ومن حيث ترتيب الاستفادة، يأتي التخزين في المرتبة الأولى، ثم الطاقة الشمسية الكهروضوئية، ثم طاقة الرياح، كما أن أداء مشروعات التخزين الموزعة يتفوق على المشروعات المركزية. وبالعودة إلى أداء السوق خلال فترة الصراع الروسي الأوكراني، تحقق نمو بخمسة أضعاف في القدرة المركبة لتخزين الكهرباء المنزلية في أوروبا خلال عام واحد.

وقد حققت مشاريع الطاقة الشمسية/الرياح مع التخزين في اليابان وكوريا الجنوبية التكافؤ السعري بالفعل. فإذا ارتفع مستوى مركز سعر النفط الخام إلى 100 إلى 130 دولارًا للبرميل، فستتحسن معدلات العائد على مشاريع الطاقة الشمسية/الرياح في اليابان وكوريا الجنوبية بمقدار 5 إلى 22 نقطة مئوية. وبالمقارنة مع أعلى أسعار LNG في آسيا والمحيط الهادئ في هذه الجولة، والتي بلغت 22.35 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، فإن تكاليف الكهرباء المستوية (LCOE) لمشروعات الطاقة الشمسية/الرياح مع التخزين في اليابان وكوريا الجنوبية عند معدل استخدام 95% تبلغ 174 دولارًا و162 دولارًا لكل ميغاواط/ساعة على التوالي، وقد تحقّق بالفعل التكافؤ السعري مع توليد الكهرباء من الغاز بسعر 175 دولارًا لكل ميغاواط/ساعة، ومن المتوقع أن ينطلق الطلب أولًا.

مسار الاستثمار الرئيسي: بطاريات الليثيوم والتخزين

في تقريره الأحدث، أشار بنك Huatai Securities إلى أن ارتفاع أسعار النفط يتسارع باتجاه التحول في مجال الطاقة من بُعدين—الجدوى الاقتصادية والأمان.

يرى التقرير أن النمو الثلاثي لطلب السيارات في الخارج، والطلب على المركبات التجارية داخل الصين، والطلب على التخزين يدفع قطاع بطاريات الليثيوم لتشكيل حالة توافق/تزامن تصاعدي صعودي. ومع استمرار دفع أوروبا لقانون “Industrial Accelerator” في تعزيز توطين سلسلة التوريد، فإن شركات البطاريات وقطع الهيكل التي لديها تخطيط للقدرات الإنتاجية في الخارج ستكون أول المستفيدين من هذا العائد/الميزة على جانب الإمداد.

كما يشهد قطاع التخزين تحسينات ملحوظة أيضًا. إذ يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة مباشرة إلى تحسين العائد الاستثماري لمشروعات الطاقة الشمسية الموزعة مع التخزين (الطاقة الشمسية والتخزين). وفي مناطق مثل جنوب شرق آسيا التي تعاني نقصًا في النفط ونقصًا في الكهرباء، يظهر أن طلب التخزين للمنازل وللاستخدامات التجارية والصناعية يتمتع بمرونة فائقة. ومن حيث ترتيب الاستفادة، سيتم إطلاق حيوية قطاع التخزين للمنازل أولًا، ثم سيتحول تدريجيًا إلى مجالات التخزين للاستخدامات التجارية والصناعية وللتخزين الكبير (grid-scale).