لقد أدركت شيئًا حول تتبع ما يفعله المال الكبير حقًا. هل تعرف هؤلاء المستثمرون الأسطوريون مثل وارن بافيت أو راي داليو؟ عليهم أن يخبروا هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بما يملكونه بالضبط كل ربع سنة. يُطلق على ذلك اسم تقديم النموذج 13F، وبصراحة، هو أحد أفضل الطرق للتعرف على كيفية تموضع أذكى الأموال في السوق.

فما هو نموذج 13F بالضبط؟ هو ببساطة لقطة ربع سنوية لما يحتفظ به مديرو الاستثمارات المؤسسية. إذا كنت تدير $100 مليون أو أكثر من الأوراق المالية، فإن هيئة SEC تطلب منك تقديمه. ويشمل ذلك صناديق التحوط، ومديري الاستثمارات، وأي شخص لديه رأس مال كبير تحت الإدارة. يُظهر النموذج بالضبط ما يملكونه، وعدد الأسهم، والقيمة السوقية في نهاية كل ربع سنة.

لماذا يهم هذا؟ حسنًا، تم إنشاء القسم 13(f) في عام 1975 لخلق الشفافية حول ما يفعله اللاعبون المؤسسيون الكبار. كانت الفكرة أن تعطي المستثمرين العاديين نافذة على اتجاهات الاستثمار وتساعد الجميع على فهم كيف تؤثر تحركات الأموال الكبيرة على الأسواق. والآن يمكننا رؤيتها فعليًا.

إليك ما أجد أنه مثير للاهتمام: عندما تنظر إلى محفظة شخص مثل راي داليو في الربع الثالث من عام 2022، يمكنك أن ترى أنه كان يركز بشكل كبير على السلع الاستهلاكية والقطاعات المالية. مثل هذه الرؤية يمكن أن تشكل في الواقع طريقة تفكيرك في بناء محفظتك الخاصة. أنت تتعلم أساسًا من كتاب قواعد شخص كان يحقق نجاحًا مذهلاً لعدة عقود.

الآلية بسيطة جدًا. إذا تجاوز صندوق استثمار معين ذلك الحد $100 مليون في آخر يوم تداول من أي شهر، يتعين عليه تقديم النموذج. لديهم 45 يومًا بعد نهاية الربع لتقديمه. لذلك، تأتي ملفات الربع الرابع بحلول منتصف يناير. يمكنك العثور على كل هذه البيانات على قاعدة بيانات EDGAR الخاصة بـ SEC أو على منصات مالية مختلفة.

بالطبع هناك بعض العيوب. البيانات دائمًا تكون متأخرة بعض الشيء عند وصولها للجمهور. مدير الصندوق يتخذ القرارات، ثم ينتظر 45 يومًا ليبلغ عنها، لذا أنت دائمًا تنظر إلى تحركات الأمس. بالإضافة إلى ذلك، بعض الصناديق تتأخر عمدًا حتى اللحظة الأخيرة لتقديم النموذج حتى لا يراها المنافسون ويعرفوا استراتيجيتها في الوقت الحقيقي. أيضًا، نماذج 13F تظهر فقط المراكز الطويلة وبعض المشتقات، وليس البيع على المكشوف، لذلك أنت لا تحصل على الصورة الكاملة لما يفعله الصندوق فعليًا.

لكن الأمر هنا: حتى مع تلك القيود، فهم ما هو نموذج 13F وكيفية قراءته يمنحك ميزة حقيقية. يمكنك أن ترى الأسهم التي يركز عليها المال الذكي، والمراكز التي يقلصونها، والقطاعات التي تحظى بشعبية. من بين أكبر الأسماء التي تقدم تقارير تشمل بيركشاير هاثاوي، بريدجواتر أسوشييتس، وآرك إنفستمنت مانجمنت.

إذا أردت التعمق في هذا الأمر، فإن معظم المنصات المالية الكبرى تتبع نشاط صناديق التحوط عن كثب. يمكنك مراقبة أي المراكز تنمو من ربع لآخر واكتشاف أنماط. لقد كنت أتابع بعض هذه المقتنيات مؤخرًا على Gate وأقارنها بما تفعله الصناديق الكبيرة. إنها طريقة جيدة للتحقق مما إذا كنت تفكر في الأسواق بنفس طريقة المحترفين.

الخلاصة: نماذج 13F مجانية ومتاحة للجمهور، وتوفر معلومات عن كيفية تموضع الأموال المؤسسية. نعم، البيانات تتأخر ولن ترى كل شيء يفعلونه، لكنها لا تزال واحدة من أفضل أدوات البحث المتاحة. إذا كنت جادًا في الاستثمار، فإن معرفة ما هو نموذج 13F وكيفية استخدامه يجب أن يكون جزءًا من أدواتك.