لقد أدركت شيئًا يستحق الانتباه إذا كنت تمتلك أسهم توزيع أرباح - المعاملة الضريبية لأسهم التفضيل يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا في عوائدك الفعلية، ومعظم الناس لا يقومون بتحسين ذلك.

إليك ما لاحظته: هناك فجوة هائلة بين كيفية فرض الضرائب على أنواع مختلفة من الأرباح. على سبيل المثال، يمكن أن تصل ضرائب أرباح الأسهم التفضيلية إما إلى معدلات مؤهلة (0%، 15%، أو 20% اعتمادًا على شريحتك ) أو معدلات الدخل العادية (10% إلى 37%). هذا ليس فرقًا صغيرًا. الأرباح المؤهلة هي الفائز هنا - فهي تُعامل كربح رأسمالي طويل الأجل، وهو أكثر ملاءمة بشكل كبير. لكن عليك استيفاء شروط معينة: يجب أن تكون الأسهم من شركة أمريكية أو شركة أجنبية مؤهلة، ويجب أن تحتفظ بها لمدة لا تقل عن 61 يومًا خلال نافذة 121 يومًا حول تاريخ توزيع الأرباح.

ما ألاحظه أن معظم المستثمرين يغفلون عنه هو أن أرباح الأسهم التفضيلية لها ميزة مدمجة - فهي غالبًا مدفوعات ثابتة لها أولوية على أرباح الأسهم العادية. تلك الاستقرار حقيقي. الشركات يجب أن تدفع للمساهمين التفضيليين أولاً، وإذا تخلفت عن دفع مبلغ على الأسهم التفضيلية التراكمية، فهي مدينته مرة أخرى. هذا يجعل أرباح الأسهم التفضيلية أكثر توقعًا من أرباح الأسهم العادية، التي يمكن أن تتغير بناءً على أداء الشركة.

لكن هنا يأتي دور الاستراتيجية الضريبية. إذا كنت تتلقى أرباح أسهم تفضيلية غير مؤهلة، فإنك تتعرض لمعدلات الدخل العادي، والتي يمكن أن تستهلك بشكل كبير من أرباحك. الفرق بين 15% و37% كبير جدًا مع مرور الوقت. إذن، الخطوة الأولى؟ تأكد من أن أرباحك تؤهل فعلاً لذلك المعدل المنخفض.

هناك بعض الأساليب الفعالة التي رأيتها تعمل. أحدها هو استخدام حسابات معفاة من الضرائب - ضع أسهمك التي تدفع أرباحًا في حساب Roth IRA أو 401(k)، وبهذا تؤجل أو تلغي الضرائب تمامًا حتى السحب. هذا قوي، خاصة إذا كنت في شريحة أعلى الآن ولكن تتوقع أن تكون في شريحة أدنى عند التقاعد. زاوية أخرى هي حصاد خسائر الضرائب - يمكنك تعويض دخل الأرباح بخسائر رأس المال من مراكز أخرى، مما يقلل من إجمالي دخلك الخاضع للضريبة.

التوقيت مهم أيضًا. إذا كنت على وشك الوصول إلى شريحة ضرائب أعلى، فإن توزيع الأرباح أو تحقيق الأرباح على فترات متباعدة يمكن أن يبقيك في شريحة أدنى. بعض الولايات لديها أيضًا معاملة ضريبية أفضل للأرباح من غيرها، لذلك من المفيد التحقق إذا كنت مرنًا في اختيار الموقع.

الاحتفاظ طويل الأمد هو أداة أخرى. معدلات الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل أعلى بكثير من طويلة الأجل، لذا إذا كنت صبورًا مع مراكزك، فإن أرباح الأسهم التفضيلية تستفيد من تلك الهيكلة ذات المعدل المنخفض. وإذا كنت ضمن تلك الشرائح ذات الدخل الأعلى، فإن معدل 20% على الأرباح المؤهلة يتفوق على معدل الدخل العادي البالغ 37% بمسافة كبيرة.

النتيجة النهائية: أرباح الأسهم التفضيلية جذابة جزئيًا بسبب كفاءتها الضريبية عندما تكون مؤهلة. لكن عليك أن تكون متعمدًا في ذلك. معظم الناس يأخذون فقط أي أرباح تأتي ويدفعون الضرائب التي تليها. إذا كنت جادًا في تعظيم العوائد، فاستراتيجية استخدام الحسابات، وتوقيت التوزيعات، والتأكد من أن أرباح الأسهم التفضيلية تفي بمعايير التأهيل - هذا هو المكان الذي يبقى فيه المال الحقيقي في جيبك. من المفيد التفكير في ذلك قبل نهاية السنة.