ماذا يجب أن تفعل الاتحادات الائتمانية مع العملات المشفرة؟

تواجه الكثير من الاتحادات الائتمانية صعوبات في فهم الفروقات بين العملات المشفرة والعملات المستقرة والإيداعات المرمّزة—وما إذا كانت هذه الابتكارات تنسجم مع نموذج أعمالها. ومن المهم أخذ خطوة إلى الوراء وإتاحة التقييم الاستراتيجي، بدلًا من الاستعجال، لاتخاذ القرارات بشأن الأصول الرقمية.

تساعد Velera ومختبرها للأصول الرقمية الاتحادات الائتمانية على التغلب على “الخوف من فوات الركب” الذي غالبًا ما يرافق التقنيات الناشئة مثل العملات المشفرة. في حلقة من Podcast في PaymentsJournal، ناقش فلاد جوفانوفيتش، نائب رئيس الابتكار في Velera، وناثان ماير، كبير استراتيجيي الابتكار، إلى جانب جيمس ويستر، مدير العملات المشفرة في Javelin Strategy & Research، ما الذي تقوم به الاتحادات الائتمانية—وما ينبغي أن تقوم به—في مجال الأصول الرقمية.

ثلاث فئات رئيسية للعملات المشفرة

يشمل مفهوم الأصول الرقمية الآن عملات مستقرة وإيداعات مرمّزة، إلى جانب مجموعة من العملات المشفرة مثل Bitcoin وEthereum وSolana. وقد تطورت العملة المشفرة نفسها إلى فئة أصول مضاربية يمكن للمستهلكين شراؤها وبيعها وتداولها والاحتفاظ بها. تؤدي تقلباتها إلى جعلها محفوفة بالمخاطر، لكن الناس يستخدمونها لتنمية الثروة وتنويع المحافظ واستكشاف المشهد الأوسع للأصول الرقمية.

ما تزال الإرشادات التنظيمية الخاصة بالعملات المشفرة غير مكتملة. ويستمر قانون CLARITY Act، الذي يهدف إلى توفير إطار تنظيمي واضح للأصول الرقمية، في التقدم عبر الكونغرس. لهذه الأسباب، يتعامل معظم الاتحادات الائتمانية مع العملات المشفرة بحذر.

“هل تريد إنشاء نقطة اتصال تسمح لأعضائك بإجراء معاملات باستخدام Bitcoin أو Ethereum أو Solana؟” قال ماير. “هذا يخلق مزيدًا من التعرض للمخاطر بالنسبة للعضو، فضلًا عن المخاوف حول نوع ومستوى التداول الذي تسمح لهم به. وبسبب التقلبات، يمكن أن يكون لها تأثير كبير عليهم—إيجابيًا وسلبيًا.”

العملات المستقرة والإيداعات المرمّزة

تعمل العملات المستقرة بشكل أساسي كأداة دفع، ومصممة لتوفير السيولة والتداول داخل سوق العملات المشفرة. وهي عادةً مدعومة بأصول آمنة، وغالبًا ما تكون أصولًا مرتبطة بالدولار الأمريكي، مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل.

يمكن النظر إلى العملات المستقرة باعتبارها مسار دفع جديد—تمامًا كما توفر FedNow وRTP السرعة للمدفوعات الفورية، فإن العملات المستقرة تقدم قدرات مماثلة. الخطوة الأولى بالنسبة لاتحاد ائتماني يدرس العملات المستقرة هي تقييم ما إذا كان هناك طلب من الأعضاء. وبدون طلب، لا داعي لبناء بنية تحتية إضافية. لكن بالنسبة للمنظمات التي يشارك أعضاؤها في التحويلات، يمكن أن تنقل العملات المستقرة الأموال بكفاءة أكبر وبكلفة أقل من التحويلات البنكية التقليدية.

نوع آخر مهم من الأصول الرقمية هو الإيداعات المرمّزة. تُمكّن هذه البنية التحتية الاتحادات الائتمانية والبنوك من ترميز الميزانيات العمومية القائمة وإحضارها إلى العالم الرقمي. يمكن أن تظل الإيداعات المرمّزة داخل منظومة الاتحاد الائتماني، لكن بعض المؤسسات تستكشفها للتسوية داخل اليوم أو ضمن تجمعات السيولة.

“لقد رأينا الكثير من أموال رأس المال المغامر تتدفق إلى هذا المجال، وأن الكثير من الشركات الناشئة تعمل على خلق ضجة حول تقنيتها”، قال جوفانوفيتش. “وحده هذا سيخلق قدرًا من أثر FOMO داخل صناعة الاتحادات الائتمانية. هل أقدم ما يكفي؟ هل ينبغي أن أقدم المزيد؟”

الأثر التنظيمي القادم

تظل القواعد التي تحكم الأصول الرقمية في حالة تطور. يوفر GENIUS Act، الذي تم إقراره في يوليو 2025، إطارًا لاستكشاف حالات الاستخدام وتطبيقات هذه التقنية. وقد أصدرت NCUA مقترحات تحدد القيود المتعلقة بالعملات المشفرة، والتي ينبغي على الاتحادات الائتمانية مراجعتها بعناية قبل المضي قدمًا.

ينبغي أيضًا على الاتحادات الائتمانية مراقبة CLARITY Act أثناء تحركه عبر الكونغرس لإبلاغ قراراتها بشأن الشراكات والتعرض للأصول الرقمية. وتتمثل فرصة فورية واحدة في التعامل مع الجهات التنظيمية لمساعدتها على فهم احتياجات الاتحادات الائتمانية—وذلك على نحو يشكل اللوائح بما يفيد كلتا المؤسستين وأعضائها.

“تم لف العملات المستقرة والعملات المشفرة سياسيًا إلى حد ما بطرق لم أرها مع تقنيات أخرى”، قال ماير. “لم يكن عليّ أبدًا القلق بشأن التفكير في عمليات ترحيل السحابة والقلق من أنه بمجرد تغيير إدارة ما، فإن الديناميكية حول تلك التقنية ستنكمش أو تنتفخ. هناك الكثير المرتبط بالعملات المشفرة له ارتباطات سياسية، وهذا يغذي جزءًا من هذا التحرك مقابل المشكلة الفعلية التي يحلها أو الطلب عليه.”

“من المهم أن يفهم الاتحادات الائتمانية كلاً من CLARITY وGENIUS Act، ولكن أيضًا أن تفهم إن كنت قد تعرّضت لجرعة زائدة من المخاطرة في هذا المجال وجاءت إدارة مختلفة، بغض النظر إن كانت جمهورية أو ديمقراطية، فقد ترى منظورًا مختلفًا جدًا حول خصخصة العملات المستقرة والمال بشكل عام”، قال.

ماذا ينبغي على الاتحادات الائتمانية فعله الآن؟

بالنسبة لمعظم الاتحادات الائتمانية، تتمثل الخطوة الأولى في التثقيف—تعلم كل من التكنولوجيا والمشهد التنظيمي للعملات المستقرة. ويمكن لجلب خبراء الأصول الرقمية، والمشاركة في الاتحادات/التحالفات الصناعية، والتعاون مع الأقران أن يسرّع هذه العملية.

في النهاية، تدور أهم الأسئلة حول احتياجات الأعضاء والأهداف الاستراتيجية للمنظمة.

“إحدى أفضل الطرق لقطع الطريق عبر الضجيج هي أن تسأل لماذا”، قال ويستر. “كيف يدعم ذلك مهمة بنكي، اتحاد ائتماني، منتجي؟ هذا سؤال مهم جدًا، لأنه إذا جاءك شخص من أحد جانبي المورد أو من مجال العملات المشفرة والأصول الرقمية، فإنه يبدو كأنه ضجيج.”

وأضاف ماير: “إذا كنت تعرف حقًا من أنت وما الدور الذي تؤديه في المجتمع بالنسبة لأعضائك، فإن ذلك يتيح لك تجنب الإشارات الخاطئة. يمكنك الإشارة إلى هذا البناء الاستراتيجي لمن أنت، وشرحًا واضحًا جدًا أين يتناسب ذلك ضمن هذا الإطار.”

0

                    مشاركات

0

                مشاهدات
            

            

            

                شارك على Facebookشارك على TwitterShare on LinkedIn

الوسوم: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera