لقد أدركت للتو أن الكثير من الناس يختلط عليهم فهم أساسيات تداول الخيارات، خاصة الفرق بين شراء لفتح وإغلاق المراكز. دعني أشرح ذلك لأنه في الواقع أساسي جدًا إذا كنت تفكر في الدخول إلى المشتقات.

إذن، إليك الأمر - عقود الخيارات هي في الأساس اتفاقيات تمنحك الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء أو بيع شيء معين بسعر محدد قبل تاريخ معين. هناك نوعان رئيسيان: المكالمات والخيارات البيع. خيار الشراء يتيح لك شراء أصل، بينما خيار البيع يتيح لك بيعه. الأمر بسيط جدًا بمجرد فهم التسمية.

لنفترض أنك تعتقد أن سعر سهم سيرتفع. يمكنك شراء لفتح عقد خيار شراء - بمعنى أنك تشتري خيار شراء جديد من بائع. هذا يمنحك الحق في شراء ذلك السهم بسعر معين (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ الانتهاء. يحصل البائع على الدفع مقدمًا مقابل تحمل ذلك الالتزام، ويُسمى هذا الدفع القسط. الآن أنت حامل هذا العقد، وتراهن على ارتفاع سعر الأصل.

إشارة السوق هنا مهمة. عندما تشتري لفتح خيار شراء، أنت في الأساس تخبر السوق أنك متفائل على ذلك الأصل. إذا قفز سعر السهم فوق سعر التنفيذ قبل الانتهاء، يمكنك ممارسة حقك في الشراء بالسعر الأدنى. هنا تكمن أرباحك.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. ماذا لو كنت أنت من باع ذلك الخيار في المقام الأول؟ لقد حصلت على القسط مقدمًا، وهو أمر جيد، لكنك الآن على المحك إذا تحركت الأمور ضدك. لنفترض أنك بعت شخصًا عقد خيار شراء لسهم بسعر $50 سعر التنفيذ$50 ، وارتفع سعر السهم إلى 60 دولارًا. أنت الآن ملزم ببيع الأسهم لهم بسعر $60 عندما تكون قيمتها$10 - وهذا خسارة لكل سهم بالنسبة لك.

للخروج من تلك المشكلة، تحتاج إلى شراء لإغلاق. هذا يعني أنك تعود إلى السوق وتشتري عقد خيار شراء مطابق لنفس تاريخ الانتهاء وسعر التنفيذ. الآن لديك مراكز متعارضة - فكل دولار قد تدين به على العقد الذي بعت، سيقوم العقد الذي اشتريته بدفع لك دولارًا. يتم إلغاء كل منهما الآخر، وتكون حرًا من ذلك الالتزام.

تعمل الآلية بفضل صانعي السوق. كل سوق خيارات رئيسي لديه دار مقاصة تتوسط جميع المعاملات. عندما تشتري لفتح خيار شراء، أنت لا تشتري مباشرة من الشخص الذي باعه - أنت تشتري من السوق. نفس الشيء عند البيع. تتطابق دار المقاصة مع كل شيء وتسوي المدفوعات. هذا هو ما يجعل استراتيجية الشراء لإغلاق ممكنة. لست بحاجة إلى العثور على الشخص الذي باعك العقد الأصلي لموازنته.

لكنني سأكون صادقًا - هذه الأمور تصبح معقدة بسرعة. الآثار الضريبية وحدها تستحق الفهم قبل أن تغامر. جميع الصفقات المربحة في الخيارات تؤدي إلى مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل، وهو أمر مهم لضرائبك. والرافعة المالية تعني أنه يمكنك خسارة المال بسرعة إذا لم تكن حذرًا.

الاستنتاج الأساسي: الشراء لفتح هو نقطة دخولك إلى مركز خيارات جديد، سواء كان مكالمة صعودية أو خيار بيع هبوطي. الشراء لإغلاق هو استراتيجيتك للخروج إذا كنت قد بعت عقدًا سابقًا وترغب في التخلص من التزامك. كلاهما استراتيجيات شرعية، لكنهما يخدمان أغراضًا مختلفة في نهج تداولك العام.

إذا كنت تفكر في تداول الخيارات فعليًا، فاحرص على إجراء بحثك أولاً. فهم كيفية عمل هذه المشتقات هو الخطوة الأولى، لكن معرفة ما إذا كانت تتناسب مع أهداف استثمارك الفعلية أمر equally مهم.