كيف تخلق شراكة Nvidia زخمًا لسهم شركة Marvell Technology

في حلقة بودكاست The Morning Filter بتاريخ 6 أبريل 2026، يناقش ديفيد سيكيرا وسوزان ديوبينسكي الأخبار الكبيرة الخاصة بشركة Marvell Technology (MRVL)، وما إذا كانت أسهم الأمن السيبراني معرضة للخطر اليوم. فيما يلي مقتطف من العرض.

الشراكة بين Nvidia وMarvell

**ديوبينسكي: **هيا ننتقل إلى بعض الأبحاث الجديدة من Morningstar. لقد ارتفع سهم Marvell Technology بأكثر من 12% الأسبوع الماضي بعد أن استحوذت Nvidia (NVDA) على حصة قدرها 2 مليار دولار في الشركة. والآن، كانت Marvell اختيارًا لك في الماضي. ماذا خلصت Morningstar إلى الخبر؟ وهل طرأت أي تغييرات على تقدير القيمة العادلة للسهم؟

**سيكيرا: **كان الخبر تحديدًا أن Nvidia أعلنت عن شراكة مع Marvell وأن Nvidia ستستثمر، أعتقد، 2 مليار دولار في Marvell. ما يحدث هو أنهم سيقومون في النهاية بمواءمة شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة لدى Marvell مع منتجات Nvidia الخاصة بالشبكات. ومن وجهة نظرنا، فهذا بمثابة تأييد قوي لمنتجات Marvell من جانب Nvidia. وهذه إحدى القضايا التي كان لدى السوق فيها الكثير من المخاوف بشأن منتجات Marvell في السابق. كان كثيرون يكتبون عن اعتقادهم أنهم يفقدون حصة سوقية لبعض منافسيهم. لم نكن نعتقد أن ذلك صحيحًا. إن كان هناك شيء آخر، فأرى أن هذا مجرد دعم جيد لما كان عليه أطروحة استثمارنا في هذه الشركة.

Marvell: شراكة Nvidia تؤيد استراتيجية XPU، وهناك المزيد من الإيجابية من هنا

يتوافق هذا الإعلان مع توقعاتنا المتفائلة لنمو XPU خلال السنوات الخمس المقبلة.

هل سهم Marvell صفقة للشراء؟

**ديوبينسكي: **هل ما زلت تعتقد أن سهم Marvell صفقة للشراء؟

**سيكيرا: **نعم. أعني أنه ما يزال سهمًا بتصنيف 4 نجوم، ويتداول بخصم 18%. للأسف، فهو ليس رخيصًا كما كان من قبل عندما أوصينا به. في الواقع، إذا نظرت—استنادًا إلى تقييم عدم اليقين وإلى مستوى تداوله—فهو بالكاد يقع ضمن نطاق 4 نجوم في هذه المرحلة. مرة أخرى، أعتقد أنه ستكون هناك بعض الزخم الجيد جدًا على المدى القصير، لكن من المحتمل أن يدفع هذا الزخم السهم إلى 3 نجوم بسرعة كبيرة.

كيف يمكن لتهديدات الذكاء الاصطناعي أن تزيد الطلب على الأمن السيبراني

**ديوبينسكي: **لنثبت على فكرة التكنولوجيا لبرهة. لقد تراجعت أسهم الأمن السيبراني في أواخر مارس بعد أن علمنا أن نموذج Anthropic (Mythos) أفضل بكثير من النماذج الحالية في اكتشاف الثغرات السيبرانية. وبناءً على ذلك، يا ديف، هل تعتقد Morningstar أن هذا النموذج الجديد يشكل خطرًا على شركات الأمن السيبراني؟

**سيكيرا: **لا نرى أن الخطر يكمن في شركات الأمن السيبراني التي نغطيها. أعتقد أن الخطر يقع في تلك الشركات الإلكترونية التي تتمثل وظيفتها فعلاً في تحديد الثغرات المحتملة لعمليات اختراق سيبرانية للشركات، بدلًا من تلك الشركات التي تقدم فعليًا حلول الأمن السيبراني. في الواقع، لاحظ محللنا للتو أنه يعتقد أن هذا يجسد فقط أطروحة الاستثمار التي ذكرها عدة مرات—لماذا نعتقد أن الذكاء الاصطناعي يجعل الأمن السيبراني أكثر أهمية من أي وقت مضى. في هذه الحالة، يحدد كيفية استخدام الذكاء الاصطناعي لتحديد تلك المجالات المختلفة التي قد تكون عرضة للخطر، ويبيّن أن الذكاء الاصطناعي في الواقع يزيد من مساحة سطح الهجوم. وبشكل إجمالي، نعتقد أن هذا يؤدي فعلاً إلى زيادة الطلب على الأمن السيبراني لتعويض تهديدات الذكاء الاصطناعي.

ستزيد القدرات الأمنية لنموذج Anthropic Mythos من الطلب على الأمن السيبراني

اشترك في The Morning Filter على Apple Podcasts_، أو في أي مكان تحصل منه على ملفات البودكاست، وابقَ على اطلاع بأحدث الأبحاث من_ المقدِّمين سوزان ديوبينسكي و_ David Sekera_ على_ Morningstar.com_._

		5 أسهم للبيع قبل أن تتصاعد وتيرة التضخم

		بالإضافة إلى ما إذا كانت أسهم الشركات الصغيرة لا تزال جذابة اليوم.
	





			35m 6s
		 Apr 6, 2026

شاهد