نفيديا مقابل AMD: أيهما اختيار الأسهم الأفضل على المدى الطويل؟

TLDR

• سجّلت شركة Nvidia إيرادات بقيمة 215.9 مليار دولار للسنة المالية 2026، بزيادة 65% على أساس سنوي
• حقق قطاع مراكز البيانات لدى Nvidia وحده 193.7 مليار دولار — نحو 90% من إجمالي الإيرادات
• أعلنت AMD عن 34.6 مليار دولار كإيرادات للسنة المالية 2025 كاملة، مع رقم قياسي بلغ 16.6 مليار دولار من مراكز البيانات
• إيرادات مراكز بيانات Nvidia أكبر بأكثر من أحد عشر ضعفًا من الأعمال الكاملة لمراكز بيانات AMD
• يواجه كلتا الشركتين ضغوطًا من قيود التصدير الأمريكية التي تحد من مبيعات الشرائح إلى الصين

💥 ابحث عن الصفقة الرابحة التالية في KnockoutStock! احصل على الأسعار الحية والرسوم البيانية ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي منصة تعتمد البيانات وتقوم بترتيب كل سهم حسب الجودة وإمكانية الاختراق.

تُعد Nvidia وAMD اسميْن الأبرز في شرائح الذكاء الاصطناعي. لكن نتائجهما المالية لعامي 2025 و2026 تُظهر مدى اختلاف موقِع كل منهما حاليًا.

بلغت إيرادات Nvidia للسنة المالية 2026 نحو 215.9 مليار دولار، بزيادة 65% مقارنةً بالسنة السابقة. وصل صافي الدخل إلى 120.1 مليار دولار. كان هامش الربح الإجمالي 71.1%.

NVIDIA Corporation, NVDA

كانت المحرك وراء هذه الأرقام هو قطاع مراكز البيانات. فقد حقق 193.7 مليار دولار وحده. وهذا يعني أن ما يقارب 90 سنتًا من كل دولار تجنيه Nvidia الآن يأتي من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تبيع Nvidia وحدات GPU وأجهزة الشبكات وأدوات البرمجيات التي تستخدمها الشركات لبناء أنظمة ذكاء اصطناعي كبيرة. هذه الطبقة البرمجية مهمة. فهي تجعل من الصعب على العملاء التحول إلى شريحة منافسة، حتى لو كانت بمستوى أداء مماثل.

النمو في مراكز بيانات AMD حقيقي، لكن الفجوة ضخمة

نشرت AMD 34.6 مليار دولار كإيرادات إجمالية لعام 2025. كان صافي الدخل حوالي 4.3 مليارات دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 50%. هذه نتائج قوية.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

وصل قطاع مراكز البيانات لدى AMD إلى رقم قياسي بلغ 16.6 مليار دولار، بزيادة 32% على أساس سنوي. دفعت معالجات خوادم EPYC وبطاقات GPUs من فئة Instinct هذا النمو، مع اكتساب زخم لدى عملاء المؤسسات.

لكن إيرادات مراكز بيانات Nvidia وحدها أكبر بأكثر من أحد عشر مرة من إجمالي مبيعات مراكز البيانات لدى AMD. وهذه فجوة كبيرة.

كما أن لدى AMD تنوعًا أكبر عبر أعمالها. فقد حققت 14.6 مليار دولار من قطاعات العميل والألعاب، و3.5 مليارات دولار من Embedded في 2025. يتيح هذا التنوع بعض الحماية إذا تباطأ أحد الأسواق.

أما Nvidia، فعلى النقيض، أصبحت الآن تقريبًا شركة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بالكامل. وقد أثمرت هذه النظرة في تحقيق أرباح، لكن هذا يعني أيضًا أن أي تباطؤ في إنفاق مراكز البيانات سيؤثر على Nvidia بشكل أشد.

قيود التصدير تشكل خطرًا على كليهما

أصبحت قيود التصدير الأمريكية قضية حية بالنسبة للشركتين.

قالت Nvidia إنها لا تعتمد على إيرادات شرائح مراكز البيانات من الصين ضمن توجيهاتها للربع الأول من السنة المالية 2027. فجوة الإيرادات المرتبطة بالصين هذه أصبحت عاملًا يراقبه المستثمرون عن كثب.

شعرت AMD بضغوط مشابهة. فقد أثرت القيود على وحدات GPUs لمراكز البيانات MI308 لديها على النتائج خلال 2025. وتؤثر القوى الجيوسياسية نفسها التي تضرب Nvidia أيضًا على AMD.

مسار AMD للأمام يتمثل في زيادة حصتها في سوق مسرّعات الذكاء الاصطناعي مع مرور الوقت. ليست بحاجة إلى تجاوز Nvidia — فهي فقط تحتاج إلى الاستمرار في كسب أرضية.

تستبعد توجيهات Nvidia للربع الأخير إيرادات مراكز البيانات من الصين، ما يحافظ على هذا القدر من عدم اليقين في بؤرة اهتمام المستثمرين مع اقتراب فترة الإبلاغ التالية.

الخلاصة

تعد Nvidia القائد الواضح في شرائح الذكاء الاصطناعي حاليًا. تنمو AMD، لكن فجوة مراكز البيانات لا تزال واسعة جدًا. تحمل أسهم الشركتين مخاطر حقيقية من قيود التصدير، تمتد إلى بقية عام 2026.

هل تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في معرفة ما لدينا في قائمة المتابعة أولًا.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks أفضل المحللين أداءً وأبرز الاتجاهات التي تحرك السوق لاكتشاف المرشحين المحتملين للفوز مبكرًا. لقد حددنا خمسة أسهم تحظى باهتمام هادئ قد يكون من المفيد مراقبتها الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لمدة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف الأسهم الأعلى أداءً في الذكاء الاصطناعي والدرِج (Crypto) والتكنولوجيا عبر تحليل من الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في العملات الرقمية (Crypto)** - قادة سلسلة الكتل
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في التكنولوجيا (Tech)** - عمالقة التقنية
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية