ارتفاع أسعار الألمنيوم بشكل حاد، وأداء شركات الألمنيوم في الربع الأول يشهد زيادة كبيرة

يؤثر ارتفاع أسعار الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا سلبًا/إيجابًا على نتائج شركات الألومنيوم، إذ شهدت شركات مثل شركة شينهُو (000933) وشركة تيانشان للألمنيوم (002532) زيادات كبيرة متوقعة في أرباح الربع الأول من هذا العام. وفي الوقت نفسه، وفي ظل استمرار تصاعد الوضع في الشرق الأوسط مؤخرًا، يتوقع العديد من المؤسسات المحلية والأجنبية ارتفاعًا في مسار أسعار الألومنيوم في الخطوة التالية، حيث يتوقع أن ترتفع الأسعار إلى 4000 دولار أمريكي للطن.

ارتفاع أسعار الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا يدفع شركات الألمنيوم إلى إظهار نتائج مبشرة

في 7 أبريل، أعلنت شركة شينهُو أنها تتوقع أن يبلغ صافي الربح العائد إلى مساهمي الشركة المدرجة 2.25B يوان في الربع الأول من 2026، بزيادة قدرها 217.68%.

تذكر الشركة أنه خلال فترة التقرير، عززت بشكل كبير قدرات الربحية لقطاع الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا لديها، وذلك بسبب عوامل مثل ارتفاع سعر بيع منتجات الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا على أساس سنوي، وانخفاض أسعار المواد الخام الرئيسية مثل الألومينا على أساس سنوي.

يظهر إشعار توقعات الأداء الذي كشفت عنه شركة تيانشان للألمنيوم في مساء 29 مارس أن الشركة تتوقع أن يبلغ صافي الربح العائد إلى المساهمين في الربع الأول من 2026 مبلغ 2.2B يوان، بزيادة قدرها 107.92% مقارنة بالعام السابق. ومن أسباب الزيادة الكبيرة في الأداء: بدء تشغيل جزء من الطاقة الإنتاجية من مشروع تحسين كفاءة الطاقة الخضراء منخفضة الكربون للألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا بقدرة 1.4 مليون طن؛ وارتفاع حجم الإنتاج والمبيعات للألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا على أساس سنوي بنحو 10%. وفي الوقت نفسه، ارتفع متوسط سعر بيع منتجات الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا على أساس سنوي بنحو 17%، كما تم التحكم بشكل فعال في تكاليف الإنتاج مما أدى إلى انخفاضها على أساس سنوي.

وفقًا لبيانات أحدث متابعة من فيفو باو إنفورمشن، بلغ متوسط سعر الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا في مارس 24388 يوانًا/للطن، بارتفاع على أساس ربع? (شهري) بنسبة 4.29%، وبلغت الزيادة في سعر شهر واحد 1003 يوان/للطن. وفي 9 مارس، تجاوز السعر 25k元/للطن، مما أدى إلى تحديث أعلى مستوى تاريخي.

تشير بيانات الصناعة إلى أنه حتى 31 مارس، بلغ متوسط ربح صناعة الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا في الصين 8565.28 يوانًا/للطن، بزيادة قدرها 687.61 يوان/للطن مقارنة بالشهر السابق، وبزيادة شهرية قدرها 8.73%، وبزيادة سنوية قدرها 116.61%. ومع التحفيز الناتج عن ارتفاع الأرباح، يُتوقع أن يتجاوز معدل نمو إمدادات الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا في الصين التوقعات. في نهاية 2025، توقعت SMM أن يبلغ معدل نمو إمدادات الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا المحلي في 2026 إلى 1.7%؛ وبحلول نهاية الربع الأول من 2026، تتوقع SMM أن هذا المعدل قد ارتفع إلى 1.9%.

شركات الألمنيوم في الشرق الأوسط تتعرض لهجوم، وقد تصل أسعار الألمنيوم إلى 4000 دولار/طن

تظهر أحدث الأخبار أن شركة الإمارات العالمية للألمنيوم قالت في 28 مارس إن مصنعها في أبوظبي تعرض لهجوم من جانب إيران؛ كما أكدت شركة البحرين للألمنيوم في 29 مارس أيضًا أن بعض مرافقها تعرضت لهجوم من جانب إيران.

وبسبب استمرار تصاعد الوضع في الشرق الأوسط، أعربت مؤسسات داخلية وخارجية مؤخرًا عن قلق بشأن المعروض من الألمنيوم، واعتبرت أن أسعار الألمنيوم ستواصل الصعود في المرحلة المقبلة. ومن بينها، توقع محللو بنك سيتي قبل ذلك أنه إذا ساءت ظروف الإمداد، فقد ترتفع أسعار الألمنيوم إلى 4000 دولار أمريكي للطن، أي أعلى من مستوى يقارب 3300 دولار أمريكي للطن حاليًا.

وفقًا لتحليل SMM، فإن أحد العوامل الحاسمة التي تحدد أساسيات العرض والطلب واتجاهات أسعار الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا عالميًا حاليًا هو الوضع الجغرافي في الشرق الأوسط. لقد تم تقليص إنتاج الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا في الخارج (بما في ذلك موزمبيق)، إضافة إلى وجود مخاطر كبيرة لخفض إضافي في الإنتاج، حيث تتجاوز الطاقة التي قد ينخفض إنتاجها أكثر من 3 ملايين طن. إذا تأكدت إجراءات خفض الإنتاج لهذه الطاقة لاحقًا، فمن المتوقع أن تظل إمدادات الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا في الخارج تحقق نموًا سلبيًا على أساس سنوي لفترة طويلة؛ كما يُتوقع أن تواجه أساسيات الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا عالميًا فجوة كبيرة، وأن تكون الفجوة في الخارج أكبر بكثير من داخل الصين. وفي ظل هذه الحالة، يُتوقع أن ترتفع أسعار الألمنيوم داخل وخارج الصين مرة أخرى بقوة، ومن المتوقع أن يحافظ مسار أسعار الألمنيوم على نمط تكون فيه الأسعار في الخارج أقوى من داخل الصين.

وفيما يتعلق باتجاه السوق، قالت شركة تيانشان للألمنيوم في مقابلة مع بحث واستطلاع سابق أن طاقة إنتاج الألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا في الداخل وصلت إلى ما سماه “سقف” الصناعة، كما أدى إلى ذلك أن العرض في الخارج أصبح مقيدًا بسبب توتر/ضيق إمدادات الكهرباء، مما يجعل جانب الإمداد للألومنيوم المُحلَّل كهربائيًا أكثر تشددًا يومًا بعد يوم. وفي الوقت نفسه، فإن تطوير قطاعات الطاقة الجديدة (الطاقة الشمسية، والسيارات الجديدة التي تعمل بالطاقة، والتخزين)، والبنية التحتية الجديدة للطاقة الكهربائية، وغيرها من المجالات، يجلب طلبًا ملحوظًا لصناعة الألمنيوم، كما أن الأساسيات تتحسن باستمرار. تدفع أهداف “الكربون المزدوج” الصناعة نحو التنمية الخضراء، وأصبح تحسين هيكل الطاقة وخفض استهلاك الطاقة وخفض الانبعاثات مسارًا رئيسيًا طويل الأمد. بالإضافة إلى ذلك، ففي ظل كون الاعتماد على استيراد خام البوكسيت من الخارج يتجاوز 70%، تصبح قدرة ضمان الموارد في المنبع أكثر أهمية.

(المصدر: صحيفة وول شينغ سيك للخدمات المالية)