البنوك تحذر من أن الحد الأقصى لمعدل بطاقة الائتمان الخاص بترامب سيضر المقترضين والاقتصاد

النتائج الرئيسية

• اقترح الرئيس ترامب فرض حد أقصى لأسعار فائدة بطاقات الائتمان بنسبة 10% لمدة سنة واحدة، على أن يبدأ سريانه في 20 يناير.
• تحذر البنوك من أن هذا السقف سيؤدي إلى تقليص إتاحة الائتمان للمتعثرين ذوي المخاطر، ما سيقلص الإنفاق في مختلف أنحاء الاقتصاد.
• يثير السقف المقترح أيضًا مخاوف بشأن انخفاض الأرباح عبر القطاع، إذ أن أسهم البنوك كانت قد هبطت بالفعل.

يُطلق البنوك المُصدِرون لبطاقات الائتمان إنذارًا بشأن الحد الأقصى المقترح على الرسوم الخاصة ببطاقات الائتمان من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، قائلين إنه قد يجعل من الصعب على بعض المقترضين الحصول على ائتمان. وفي الوقت نفسه، يقول المحللون إن اقتراح ترامب قد يسحق الأرباح.

جاءت تصريحات الرئيس عبر وسائل التواصل الاجتماعي يوم الجمعة للإعلان عن حد أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% على معدلات فائدة بطاقات الائتمان، على أن يسري اعتبارًا من 20 يناير. وعلى الرغم من أن ترامب لم ينفذ بعد سياسة أو مشروع قانون، فإن أسهم البنوك فقدت بالفعل بعض مكاسبها. ووفقًا لإعلان ما بعد الإعلان، انخفض سعر سهم Bank of America ‏BAC بنسبة 6.77% بحلول بعد ظهر يوم الأربعاء، بينما تراجع سهم Citigroup C بنسبة 7.12%.

يُحذر قطاع الإقراض من أن هذا السقف سيضر بالعملاء أنفسهم الذين يقول ترامب إنه يسعى إلى حمايتهم. وقال الرئيس التنفيذي لشركة Bank of America، براين مونيهان، خلال مكالمة أرباح الشركة يوم الأربعاء: “إذا خفضت الحدود القصوى، فستحصل على ائتمان أكثر صرامة، ما يعني أن عددًا أقل من الناس سيحصلون على بطاقات ائتمان، وسيتم أيضًا تقييد الرصيد المتاح لهم على تلك البطاقات”.

وخلال مكالمة أرباح Citigroup يوم الأربعاء صباحًا، قال الرئيس التنفيذي جان نيند فرايزر إن سقف الفائدة “ليس شيئًا يمكننا دعمه”، وحذرت من عواقب سلبية تتجاوز وول ستريت: “سيكون أثر ذلك علينا وعلى البنوك الأخرى ضئيلًا مقارنةً بالتأثير الشديد على إتاحة الائتمان وعلى الإنفاق الاستهلاكي في جميع أنحاء البلاد. وهذه الأمور لا تنتهي كما هو مقصود”.

يقول محللو Morningstar DBRS إن من غير المرجح تنفيذ الاقتراح، لكن “إيرادات فائدة شركات بطاقات الائتمان قد تنخفض بشكل كبير”.

إذا تم إقراره، “فإنه سيترتب عليه عواقب وخيمة على ربحية بطاقات الائتمان”، بحسب ما يكتب المحلل لدى Morningstar مايكل ميلر.

خفض إتاحة الائتمان للمقترضين ذوي المخاطر، مع آثار على الاقتصاد الكلي

تتمثل إحدى المخاوف الرئيسية لدى البنوك في تداعيات ذلك على المقترضين ذوي درجات ائتمان دون المستوى (subprime). يحذر قادة الصناعة من أن سقف الفائدة سيؤدي إلى خفض مُصدري البطاقات لإتاحة الائتمان لهؤلاء المستهلكين. وقالت فرايزر إن ذلك قد يشجع المقترضين ذوي المخاطر على السعي إلى “بدائل مفترسة” للحصول على الائتمان. “لن يبقى سوى الأثرياء الذين لديهم إمكانية الوصول إلى بطاقات الائتمان، ولا أحد يريد ذلك”.

يقول محللو Morningstar DBRS إن مُصدري البطاقات قد يستجيبون لسقف الفائدة عبر زيادة الرسوم السنوية للمشتركين ذوي البطاقات الأكثر مخاطرة أو عبر تعديل عروض المكافآت. وتخفض مثل هذه الإجراءات الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي، ما يؤدي إلى أثر سلبي على الاقتصاد ككل.

انخفاض الأرباح داخل قطاع البنوك

سيشكل سقف الفائدة أيضًا ضربة كبيرة لأرباح البنوك. “نتوقع أن أي سقف محتمل على معدلات فائدة بطاقات الائتمان سيكون له تداعيات سلبية على ربحية مُصدري البطاقات خلال الأجل القريب”، يكتب ياني كولوريؤيتس، نائب الرئيس الأول لشؤون المؤسسات المالية غير المصرفية العالمية (Global Non-Bank Financial Institutions). “نتوقع أن تكون هذه العواقب خصوصًا بالنسبة لمصدري البطاقات الذين لديهم تعرض أعلى للأجزاء الأكثر مخاطرة من طيف الائتمان، والتي عادةً ما تكون لديها معدلات فائدة فعّالة أعلى وتدور أكثر (باقترانها بالرسوم المتجددة/الدوّار)”.

وسيؤدي السقف إلى تضاعف أثر انخفاض الأرباح وتراجع أسعار الأسهم التي يواجهها بعض مُصدري البطاقات بالفعل. فعلى سبيل المثال، أخفقت Wells Fargo ‏WFC في تقديرات أرباحها للربع الرابع من عام 2025، وفقًا لإفصاحها عن الأرباح يوم الأربعاء. وباعتبارها المقرض الرابع الأكبر في الولايات المتحدة، شهدت الشركة تراجع أسعار أسهمها بنسبة 7.09% بين إعلان ترامب يوم الجمعة وبعد ظهر يوم الأربعاء.

وبالتوافق مع تصريحات كبار المسؤولين التنفيذيين في القطاع، قال الرئيس المالي لدى Wells Fargo، مايكل سانتومأسيمو، إن السقف المقترح سيؤدي إلى تقييد البنوك للإقراض. لكن خلال مكالمة الأرباح، قال سانتومأسيمو إن البنك منفتح على الانخراط مع توجه إدارة ترامب لدعم القدرة على تحمل التكاليف: “نحن متوافقون جدًا مع محاولة إيجاد حلول لمساعدة أكبر عدد ممكن، والقيام بذلك بطريقة لا تُحدث أثرًا سلبيًا”.