هناك قول قديم في وول ستريت أعتقد أن الكثير من المستثمرين الجدد لا يفهمونه حقًا: "لا تحاول التقاط سكين ساقطة". وبصراحة، فهي واحدة من أهم الدروس لحماية محفظتك.

المنطق بسيط جدًا. إذا رأيت سكينًا يسقط في الحياة الواقعية، لا تمد يدك وتلتقطه، أليس كذلك؟ ستجرح نفسك فقط. نفس الشيء يحدث في السوق عندما تحاول التقاط سكين ساقطة - تنتهي بك الأمور بتضرر محفظتك بدلاً من إنقاذها.

فما الذي يُعد بالضبط سهم سكين ساقطة؟ هو بشكل أساسي أي سهم ينخفض سعره ومن المحتمل أن يستمر في الانخفاض، على الرغم من أنه قد يبدو صفقة جيدة. هذه هي الأسهم الماكرة لأنها تبدو جذابة من الظاهر، لكنها في الواقع فخاخ تنتظر أن تؤذي ثروتك على المدى الطويل.

دعني أشرح بعض السيناريوهات الشائعة التي يُحترق فيها الناس.

أولاً، هناك الأسهم ذات الأرباح الموزعة العالية جدًا. أفهم ذلك - عندما ترى شركة تدفع عائدًا بنسبة 8%، 10%، أو حتى أعلى، يبدو الأمر وكأنه مال مجاني. لكن إليك الأمر: عادةً ما تظهر تلك الأرباح الموزعة القصوى لأن سعر السهم قد انهار بالفعل. إذا كانت شركة تدفع 4% ثم انخفض سعر السهم إلى النصف، فجأة يكون العائد 8%. هذا ليس هدية. غالبًا ما يكون علامة حمراء على أن هناك شيئًا خاطئًا في الشركة. في النهاية، يقطعون الأرباح الموزعة على أي حال لأنهم لم يعودوا قادرين على تحملها. لذلك، عندما تلتقط سكينًا ساقطة بشراء هذه الأسهم ذات العوائد العالية، غالبًا ما تنتهي بك الأمور متضررًا مرتين.

ثم هناك فخاخ القيمة. هذه الأسهم التي تبدو رخيصة على الورق - نسب السعر إلى الأرباح منخفضة وكل ذلك - لكنها لا تتعافى أبدًا. فورد هو المثال الكلاسيكي هنا. ظل يتداول تقريبًا بنفس السعر لأكثر من 25 عامًا. بالتأكيد، نسبة السعر إلى الأرباح تبدو جذابة، لكن ذلك لأن الشركة لم تنمو. التوقعات المنخفضة موجودة أحيانًا لسبب.

خطأ آخر أراه دائمًا هو عندما يضاعف الناس استثماراتهم في الأسهم التي هبطت بشدة. يرى شخص ما سهمًا كان يتداول سابقًا عند $100 والآن عند $30 ويعتقد "لا بد أن يعود". لكن هذه ليست طريقة العمل. فقط لأن سهمًا وصل إلى سعر معين مرة لا يعني أنه سيعود إليه مرة أخرى. الكثير من الناس دمروا محافظهم بمحاولة التقاط سكين ساقطة بهذه الطريقة، بشراء المزيد والمزيد مع استمرار السعر في الانخفاض.

أصعب جزء في التقاط سكين ساقطة هو أنه يبدو منطقيًا في اللحظة. أنت تشتري بسعر منخفض، أليس كذلك؟ لكن السوق يكافئ الصبر والانضباط، وليس التقاط الأشياء أثناء هبوطها. أحيانًا، أفضل خطوة استثمارية هي أن تتركها تسقط وتمشي بعيدًا.